FOKUS 1-Palo Alto-Aktien fallen, da sich die Kosten für den Deal inmitten der KI-Sicherheitsoffensive auftürmen

18. Feb (Reuters) - Die Aktien von Palo Alto PANW.O fielen am Mittwoch um 8 Prozent, nachdem das Cybersicherheitsunternehmen seine jährliche Gewinnprognose aufgrund höherer Integrationskosten im Zusammenhang mit den jüngsten Übernahmen, einschließlich der 25 Milliarden Dollar schweren CyberArk-Übernahme, gesenkt hatte.

Das Unternehmen positioniert sich neu als One-Stop-Shop, da KI-gesteuerte Bedrohungen die Kunden zu integrierten Plattformen drängen, aber steigende Kosten aus den jüngsten Geschäften, einschließlich 2,3 Milliarden Dollar für CyberArk im dritten Quartal des Geschäftsjahres, belasten den Gewinn.

Palo Alto Networks hat in den letzten Monaten mehrere große Deals getätigt, darunter die Übernahme des israelischen Cybersecurity-Startups Koi und eine (link) Vereinbarung über 3,35 Milliarden US-Dollar (link) zur Übernahme des Cloud-Management- und Überwachungsunternehmens Chronosphere. Der Kauf von CyberArk wurde Anfang Februar (link) abgeschlossen.

Die einheitliche Netzwerk-zu-Browser-Architektur des Unternehmens positioniert es gut für KI-gesteuerte Umgebungen, die eine integrierte, maschinenschnelle Verteidigung erfordern.

Trotz des kurzfristigen Margendrucks und der Rentabilitätseinbußen durch die Übernahmen sind die Analysten weiterhin von der langfristigen Strategie von Palo Alto überzeugt, insbesondere im Bereich Identitätssicherheit und Beobachtbarkeit.

"Die Rentabilitätseinbußen sind größtenteils auf die Übernahmen des Unternehmens zurückzuführen, und wir gehen davon aus, dass das Unternehmen in der Lage sein wird, diese Übernahmen durch Cross-Selling seiner bestehenden Kundenbasis zu nutzen", so Morningstar-Analyst Malik Ahmed Khan.

Das Unternehmen senkte seine Prognose für den bereinigten Gewinn pro Aktie im Jahr 2026 auf 3,65 bis 3,70 Dollar, gegenüber der vorherigen Prognose von 3,80 bis 3,90 Dollar.

Die Analysten von TD Cowen erklärten, dass die Übernahmen von CyberArk und Chronosphere die Plattformstrategie von Palo Alto verstärken, indem sie die Identität zu einer zentralen Säule machen und die Echtzeittransparenz über Anwendungen, Infrastruktur und KI-Systeme hinweg verbessern.

Sie hoben ihre Jahresumsatzprognose auf 11,28 bis 11,31 Milliarden US-Dollar an, verglichen mit ihrer früheren Einschätzung von 10,50 bis 10,54 Milliarden US-Dollar.

"Angesichts des sich beschleunigenden Umsatzwachstums und der dauerhaften Margenentwicklung würden wir uns auf eine Schwäche einstellen, bevor sich die Integrationserzählung stabilisiert und der KI-getriebene Rückenwind für die Sicherheit im GJ26 und darüber hinaus zunimmt", so die Analysten von Truist Securities.