FOKUS 4-SGH, Steel Dynamics bieten 10,6 Milliarden Dollar für BlueScope Steel als bestes und endgültiges" Angebot

- von Sameer Manekar

18. Feb (Reuters) - Der australische Stahlhersteller BlueScope Steel BSL.AX hat mitgeteilt, dass er ein verbessertes Übernahmeangebot in Höhe von 15 Milliarden AUD (10,62 Milliarden AUD) von SGH Ltd SGH.AX und dem US-Unternehmen Steel Dynamics STLD.O in Erwägung zieht, nachdem er einen Monat zuvor ein anderes Angebot abgelehnt hatte.

SGH und Steel Dynamics, die sich im Besitz des Medienmilliardärs Kerry Stokes befinden, erklärten, dass sie nun 32,35 AUD pro BlueScope-Aktie in bar zahlen werden, und bezeichneten dies als ihr "bestes und endgültiges" Angebot, sofern kein höheres Konkurrenzangebot für den gesamten oder einen Teil des Stahlherstellers vorgelegt wird.

Der neue Angebotspreis schließt die kürzlich von BlueScope angekündigte Dividende aus und liegt 8 Prozent über dem vorherigen Angebot von 30 A$ pro Aktie (link), das als "Unterbewertung" des Unternehmens abgelehnt wurde. Einschließlich der Dividende ist das Angebot 34 A$ pro Aktie Bewertung.

"Der Verwaltungsrat von BlueScope wird das Angebot im Hinblick auf den fundamentalen Bewertung des Unternehmens sowie auf die Bedingungen und die Durchführbarkeit des Angebots prüfen", so BlueScope in einer Erklärung.

Die Aktien des in Melbourne ansässigen Stahlherstellers stiegen im frühen Handel um bis zu 6 Prozent auf 29,67 AUD je Aktie und blieben damit unter dem zuvor abgelehnten Angebot. Um 0015 GMT hatten die Aktien einen Teil dieser Gewinne wieder eingebüßt und wurden um 28,825 AUD gehandelt.

"Wir gehen nicht davon aus, dass ein Anstieg von +13% ausreicht, um die Lücke zur Ansicht des Vorstands über den fundamentalen Bewertung zu schließen", schrieben die Analysten von RBC in einer Mitteilung und bezogen sich dabei auf den jüngsten Angebotspreis einschließlich Dividenden.

"Unser implizierter Bewertung in der Mitte des Zyklus liegt im Bereich von 30 Dollar pro Aktie, und ein Angebot muss mindestens auf diesem Niveau liegen, um erfolgreich zu sein

AustralianSuper, mit einem Anteil von 13,52 Prozent der größte Aktionär des Stahlherstellers, lehnte eine Stellungnahme ab. Es unterstützte (link) BlueScope im letzten Monat bei der Ablehnung des vorherigen Angebots und sagte, dass es das Unternehmen "sehr deutlich unterbewertet" habe.

SGH und Steel Dynamics hielten am Mittwoch an ihrem Plan fest, den australischen Stahlhersteller nach geografischen Gesichtspunkten aufzuteilen - SGH würde den australischen Betrieb übernehmen und Steel Dynamics die nordamerikanische Einheit bekommen.

Das in Indiana ansässige Unternehmen Steel Dynamics besitzt Anlagen, die etwa 90 km (50 Meilen) vom BlueScope-Werk in Ohio entfernt sind.

Der Vorschlag, der erstmals im Dezember unterbreitet wurde, ist der jüngste Versuch von Steel Dynamics, den größten australischen Stahlproduzenten zu kaufen, und kommt zu einem Zeitpunkt, an dem der Sektor mit den von US-Präsident Donald Trump eingeführten Zöllen auf Stahlimporte zu kämpfen hat.

Anfang der Woche kündigte BlueScope eine Zwischendividende von 65 australischen Cents pro Aktie an, nachdem das Unternehmen einen unerwartet hohen Gewinn für das erste Halbjahr (link) und eine robuste Leistung für das zweite Halbjahr gemeldet hatte. Letzten Monat kündigte das Unternehmen eine Sonderdividende von 1 A$ je Aktie (link) an.

(1 Dollar = 1,4118 Australische Dollar)