HANDELSTAG-Lohnabrechnungen überraschen, weiterer Yen-Anstieg

- von Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 11. Feb (Reuters) - Die Wall Street schwankte (link) und die Renditen von Staatsanleihen stiegen am Mittwoch nach der Veröffentlichung von US-Arbeitsmarktdaten, die besser ausfielen als erwartet (link), während der japanische Yen (link) seine starke Rallye nach den Wahlen einen dritten Tag lang fortsetzte.

In meiner heutigen Kolumne befasse ich mich mit dem Anteil der US-Arbeitnehmer am BIP (link), der auf den niedrigsten Stand aller Zeiten gesunken ist, und frage, ob ein Produktivitätsboom diesen langjährigen Trend umkehren könnte. Theoretisch könnte das der Fall sein. In der Praxis ist es höchst unwahrscheinlich.

Wenn Sie mehr Zeit zum Lesen haben, empfehle ich Ihnen hier einige Artikel, die Ihnen helfen, die heutigen Ereignisse an den Märkten zu verstehen.

1. US-Arbeitsplatzwachstum beschleunigt sich im Januar, Arbeitslosenquote sinkt auf 4,3 Prozent (link)

2. Der Ausverkauf von Software beeinträchtigt einige M&A- und IPO-Geschäfte, sagen US-Banker (link)

3. Globale Ambitionen von Euro und Yuan beschleunigen den Dollarverfall - Mike Dolan (link)

4. China macht eine kleine Delle im Kampf gegen die Deflation, da das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage anhält (link)

5. EXKLUSIV - Insider zufolge erwägt die CME die Einführung des ersten Futures-Kontrakts auf Seltene Erden (link)

Die wichtigsten Marktbewegungen von heute

• STOCKS: Die drei großen Indizes der Wall Street wenig verändert. Der britische FTSE 100 (link), der europäische (link), der brasilianische, der MSCI Asia ex-Japan und der MSCI World erreichten alle Rekordhöhen.

• SEKTOREN/AKTIEN: US-Energie +2,6%, Basiskonsumgüter +1,4%, Kommunikationsdienste -1,3%, Finanzwerte -1,2%. Caterpillar +4%, IBM -6,5%

• DEVISEN: Dollar steigt größtenteils an, aber nicht gegenüber dem steigenden Yen oder Aussie. Bitcoin -2% unter $68.000.

• ANLEIHEN: Die US-Renditen steigen am kurzen Ende um bis zu 6 Basispunkte, die Kurve flacht ab. 10-Jahres-Auktion auf der weichen Seite.

• ROHSTOFFE/METALLE: Öl (link) +2%, Gold +2%, Silber 4% höher. Comex-Kupfer +1%.

Die Gesprächspunkte von heute

Vielleicht doch nicht so "ahnungslos"?

Die verspäteten US-Arbeitsmarktdaten für Januar zeigten am Mittwoch, dass die Wirtschaft im vergangenen Monat 130.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, fast doppelt so viele wie prognostiziert, und dass die Arbeitslosenquote wieder auf 4,3 Prozent gesunken ist. Auch das Gewinnwachstum war mit 3,7 Prozent stärker als erwartet.

Sieht man einmal von den jährlichen Revisionen und den Problemen im Zusammenhang mit dem schrumpfenden Arbeitskräfteangebot ab, deuten diese Schlagzeilen darauf hin, dass sich der Arbeitsmarkt stabilisiert und die Fed es sich leisten kann, noch länger eine Pause einzulegen. Genau wie es der Vorsitzende Jerome Powell angedeutet hat. Vielleicht ist er gar nicht so "ahnungslos", wie Präsident Donald Trump uns glauben machen will?

Es regiert der Yen

Die japanische Währung befindet sich im Aufwind, setzt ihre Rallye nach den Wahlen fort und verzeichnete gegenüber dem Dollar einen dritten täglichen Anstieg von rund 1 Prozent. Er ist auf dem Weg zu einem wöchentlichen Anstieg von 3 Prozent, was für den Yen die beste Woche seit November 2024 wäre.

Interessant an dem Anstieg am Mittwoch ist, dass er erfolgte, während der Dollar auf breiterer Basis stieg. Der unmittelbare Test für den Yen liegt bei 152/$ und dann bei 148/$, wo er kurz vor dem Sieg von Premierministerin Sanae Takaichi bei der LDP-Führungswahl lag. Sobald der Yen wieder auf diesem Niveau liegt, ist die politische Risikoprämie im Wesentlichen aus dem Kurs herausgenommen worden.

KI - Ende der Tage oder schöne neue Welt?

Die Richtung, in die sich die Entwicklung bewegt, steht nicht in Frage, wohl aber die Geschwindigkeit und das endgültige Ziel. Die Bewertung, Quantifizierung und Vorhersage der transformativen Kräfte der künstlichen Intelligenz beherrscht die Aktienmärkte - wir befinden uns in den relativ frühen Stadien der KI-Revolution, so dass Divergenz, Streuung und Volatilität herrschen.

Zu den Ergebnissen eines Berichts von Morgan Stanley in dieser Woche gehören: Gewinnkorrekturen nach oben für KI-Adopter haben die KI-Disrupted um das ~2fache übertroffen; KI-getriebene Vorteile werden in den nächsten zwei Jahren stark in Richtung Kosteneffizienz und nicht in Richtung Umsatzwachstum tendieren; KI-Adoption wird voraussichtlich 49% der erfassten nordamerikanischen Aktien zugute kommen, 37% in Asien und 43% in Europa.

Was könnte die Märkte morgen bewegen?

• Japanische Großhandelsinflation (Januar)

• Japanische Gewinne, darunter Nissan, Rakuten, SoftBank

• Inflation in Indien (link) (Januar)

• EZB-Direktoriumsmitglieder Piero Cipollone, Pedro Machado und Philip Lane sprechen auf getrennten Veranstaltungen

• BIP des Vereinigten Königreichs (Q4, vorläufige Zahlen)

• Handel des Vereinigten Königreichs (Dezember)

• Industrieproduktion im Vereinigten Königreich (Dezember)

• Wöchentliche Anträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA

• US-Finanzministerium versteigert 30-jährige Anleihen im Bewertung von 25 Milliarden Dollar

• Globale Gewinne, darunter Applied Materials, Unilever, Anheuser-Busch InBev, British American Tobacco, Airbnb

• US-Notenbanker, darunter Gouverneur Stephen Miran (, werden nach Börsenschluss sprechen)

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Die geäußerten Meinungen sind die des Autors. Sie spiegeln nicht die Ansichten von Reuters News wider, das sich gemäß den Vertrauensgrundsätzen (link) zu Integrität, Unabhängigkeit und Unvoreingenommenheit verpflichtet hat.