Strategen sehen in der Angst vor KI eine Kaufchance für US-Softwareaktien

- von Saqib Iqbal Ahmed

NEW YORK, 10. Feb (Reuters) - Das Ausmaß des Rückschlags bei Softwareaktien (link) in den letzten Tagen, der durch die Befürchtung einer Störung der Branche durch Fortschritte bei der künstlichen Intelligenz ausgelöst wurde, hat den Anlegern die Möglichkeit eröffnet, sich für eine Erholung bei höherwertigen Aktien zu positionieren, so die Strategen von JP Morgan.

"Der Markt preist die schlimmsten Szenarien für eine Störung durch künstliche Intelligenz ein, die in den nächsten drei bis sechs Monaten wahrscheinlich nicht eintreten werden", so die JPMorgan-Strategen unter der Leitung von Dubravko Lakos-Bujas in einer Notiz vom Dienstag.

"In Anbetracht der flotten Positionierung, der übermäßig pessimistischen Aussichten auf eine KI-Disruption von Software und der soliden Fundamentaldaten sind wir der Ansicht, dass die Risikobilanz zunehmend in Richtung einer Erholung tendiert, insbesondere in den höherwertigen Softwaresegmenten", schreiben die Strategen.

Die globalen Märkte wurden letzte Woche erschüttert (link), nachdem der KI-Entwickler Anthropic (link) mit der Einführung von Plug-ins für seinen Claude Cowork-Agenten die Befürchtung neu entfacht hatte, dass schnell fortschreitende KI-Systeme in das Kerngeschäft traditioneller Softwareunternehmen eindringen könnten, was dazu führte, dass der S&P 500 Software- und Dienstleistungsindex .SPLRCIS in sechs Sitzungen bis Donnerstag um bis zu 17 Prozent fiel. Seit Donnerstag hat sich der Index wieder um etwa 7 Prozent erholt.

Die Strategen schlossen eine weitere Schwäche der Softwareaktien nicht aus, empfahlen aber, dass "Anleger ein Engagement in einem Korb von Softwareunternehmen mit höherer Qualität und KI-Resistenz aufbauen"

Zu diesem Korb gehören Microsoft MSFT.O, Palo Alto Networks PANW.O, ServiceNow NOW.N, CrowdStrike Holdings CRWD.O und Datadog DDOG.O, die zu den am stärksten betroffenen Aktien des jüngsten Ausverkaufs gehören.

Unabhängig davon sehen die Strategen von Morgan Stanley attraktive Chancen in diesem Bereich und führen mehrere Faktoren an, darunter starke Umsatzerwartungen, verbesserte Gewinnrevisionen und den Nutzen, den Mega-Cap-Tech-Unternehmen aus einem schwächeren Dollar ziehen können.

"Wir glauben, dass die Verwerfungen bei den Bewertungen von US-Software nicht fundamental, sondern stimmungsbedingt sind", so Katy Huberty, Global Director of Research bei Morgan Stanley, in einer Mitteilung.

In der Zwischenzeit haben Kleinanleger (link) nach dem starken Ausverkauf der letzten Woche Software- und Tech-Aktien aufgekauft und die Sorgen weitgehend beiseite geschoben.