CVS Health übertrifft dank Apothekenleistung die Gewinnerwartungen für das Quartal

- von Amina Niasse

10. Feb (Reuters) - CVS Health CVS.N meldete am Dienstag einen Rückgang des Gewinns im vierten Quartal, übertraf aber die Schätzungen der Wall Street, unterstützt durch die Stärke seiner Apotheken-Nutzen-Einheit und das starke Verschreibungsvolumen in seinen Einzelhandelsapotheken.

CVS sagte, dass der bereinigte Quartalsgewinn von 1,19 Dollar pro Aktie auf 1,09 Dollar pro Aktie sank und damit über der durchschnittlichen Schätzung der Analysten von 99 Cents pro Aktie lag, so die von LSEG zusammengestellten Daten.

"Ich spreche von einer Say-Do-Ratio", sagte Finanzvorstand Brian Newman. "Wir setzen uns realistische Ziele und versuchen, die Erwartungen zu erfüllen oder zu Übertroffen."

Newman sagte, dass der Gewinn des Apothekengeschäfts in den letzten fünf Jahren jährlich um etwa 5 Prozent gesunken sei, aber 2025 um 5 Prozent wachse, was durch den Kauf einiger Vermögenswerte der Apotheke Rite Aid unterstützt werde, die Konkurs angemeldet habe (link).

Für das Jahr 2026 hielt der Gesundheitskonzern an seiner bereinigten Gewinnprognose für das Gesamtjahr zwischen 7,00 und 7,20 US-Dollar pro Aktie fest, die damit gegenüber dem Vorquartal unverändert blieb. Analysten erwarten laut LSEG-Daten einen Gewinn von 7,17 Dollar pro Aktie.

CVS, das eine der größten US-Apothekenketten, die Aetna-Versicherung und den CVS Caremark-Apotheken-Benefit-Manager betreibt, hat 2025 (link) Kosten gesenkt und umstrukturiert, nachdem es mehrere Quartale in Folge unterdurchschnittlich abgeschnitten und sein Management ausgetauscht hatte.

UMSATZANSTIEG DURCH VERSCHREIBUNGEN

Der Gesamtumsatz stieg im vierten Quartal von 97,7 Milliarden US-Dollar auf 105,7 Milliarden US-Dollar, was zum Teil auf die Übernahme von Rite Aid zurückzuführen ist. Die Zahl der Verschreibungen stieg um 6,3 Prozent gegenüber dem gleichen Quartal 2024.

Der Umsatz im Segment Health Services, zu dem auch die Caremark-Einheit für die Verwaltung von Apothekenleistungen gehört, stieg im vierten Quartal auf 51,2 Milliarden USD gegenüber 47 Milliarden USD im Vorjahr.

Das Versicherungsgeschäft von CVS, Aetna, meldete eine medizinische Verlustquote, d. h. den Prozentsatz der Prämien, der für medizinische Leistungen ausgegeben wird, von 94,8 Prozent, verglichen mit den Schätzungen der Analysten von 95,5 Prozent, die durch die mit dem Inflation Reduction Act eingeführten Vorschriften beeinträchtigt wurden.

Newman sagte, dass das Gesetz der Biden-Ära dazu führte, dass die medizinischen Kosten in seinem Medicare Advantage-Geschäft im letzten Teil des Jahres stärker anstiegen.

Versicherer, die sich auf Medicare, das US-Regierungsprogramm für ältere Erwachsene und Menschen mit Behinderungen, konzentrieren, sind durch die gestiegene Nachfrage nach medizinischen Leistungen und Änderungen bei der staatlichen Erstattung unter Druck geraten, was sich auf die Einnahmen ausgewirkt hat.

Letzten Monat schlug die Trump-Regierung eine wesentlich geringere Erhöhung der Medicare Advantage-Zahlungssätze für 2027 vor als erwartet, was zu einem Rückgang der Aktien von CVS, UnitedHealth UNH.N und Humana HUM.N führte.

CVS kündigte 2025 an, dass es die durch das Affordable Care Act eingeführten Pläne nicht mehr anbieten werde, da das Geschäft nicht nachhaltig sei.