HANDELSTAG-Takaichi und technische Stärkungsmittel

- von Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 09. Feb (Reuters) - Die Weltaktien erholten sich am Montag, angetrieben vom Optimismus im Zusammenhang mit dem überwältigenden Wahlsieg der japanischen Premierministerin Sanae Takaichi (link) und einem Aufschwung in der Technologiebranche (link), während der Dollar aufgrund von Berichten, dass China (link) Finanzinstituten geraten hat, ihr Engagement in US-Anleihen zu verringern, einbrach.

In meiner heutigen Kolumne (link) gehe ich der Frage nach, warum Takaichis erdrutschartiger Wahlsieg nicht zwangsläufig bedeutet, dass der Yen oder japanische Staatsanleihen in ruhiges Fahrwasser geraten. Beide Märkte reagieren sehr empfindlich auf die sich verschlechternden Haushaltsaussichten und darauf, wie die Behörden darauf reagieren wollen.

Wenn Sie mehr Zeit zum Lesen haben, empfehle ich Ihnen hier einige Artikel, die Ihnen helfen, die heutigen Ereignisse an den Märkten zu verstehen.

1. Erdrutschartiger Wahlsieg macht Weg für Japans Takaichi frei, Steuersenkungen durchzusetzen (link)

2. Japans 1,4 Billionen Dollar Devisenreserven auf dem Prüfstand, da Takaichi nach Einnahmequellen sucht (link)

3. Der Absturz der US-Softwareaktien weckt die Sorge, dass der KI-Handel die Märkte umgestaltet (link)

4. China-Kritiker Jimmy Lai nach bahnbrechendem Prozess in Hongkong zu 20 Jahren Haft verurteilt (link)

5. Was sagen uns die Ölpreise über den Markt? Nicht sehr viel: Bousso (link)

Die wichtigsten Marktbewegungen von heute

• STOCKS: Japans Nikkei (link) steigt um 4% auf ein neues Hoch. Südkorea ebenfalls +4%, China +2%. Europa (link), Brasilien und Mexiko mit neuen Höchstständen, UK (link) mit gedämpften Gewinnen. Wall Street im grünen Bereich.

• SEKTOREN/AKTIEN: S&P 500 Software-Index +3%, Tech +1,6%, Rohstoffe +1,4%; Basiskonsumgüter -0,9%. Oracle +10%, Palantir +5%, Microsoft +3%, Nvidia +2,5%.

• FX: Yen (link) erholt sich auf breiter Front, Dollar fällt auf breiter Front. Swissie legt zu, Thailändischer Baht steigt um 1% aufgrund der Wahlen (link). Chinesischer Yuan auf 3-Jahres-Hoch.

• ANLEIHEN: JGBs erholen sich von anfänglicher Talfahrt nach der Wahl, US-Renditen über die gesamte Kurve kaum verändert.

• ROHSTOFFE/METALLE: Gold (link) +2%, Silber +7%, US Kupfer +1,5%. Öl (link) +1%.

Die heutigen Gesprächsthemen

Ein G7-Premierminister fliegt...

Der historische Wahlsieg der japanischen Premierministerin Sanae Takaichi am Sonntag verleiht ihr ein Mandat, das noch nie ein Regierungschef hatte. Für die Märkte stellt sich nun die Frage, wie sie ihre Versprechen, die Ausgaben zu erhöhen und die Steuern zu senken, finanziert.

Die konservative Regierungschefin besteht darauf, dass die steuerlichen Anreize auf "verantwortungsvolle" Weise umgesetzt werden. Eine Möglichkeit, dies zu finanzieren, ist der Verkauf ausländischer Vermögenswerte. Und davon hat Japan reichlich (link). Japanischen Aktien mag es gleichgültig sein, wie die Finanzspritze finanziert wird, aber der Yen und JGBs werden empfindlicher reagieren.

*... eine weitere Senkung?

Das Schicksal des britischen Premierministers Keir Starmer könnte indessen nicht kontrastreicher sein. Achtzehn Monate nach seinem erdrutschartigen Wahlsieg sieht er sich angesichts des Peter Mandelson/Jeffrey Epstein-Skandals (link) wachsenden Rücktrittsforderungen ausgesetzt (link).

Sein Amt als Premierminister scheint auf der Kippe zu stehen, da enge Mitarbeiter gekündigt haben, obwohl ihm die Abgeordneten der Labour-Partei am Montag den Rücken gestärkt haben. Es gibt also eine gewisse Galgenfrist für Starmer, aber das könnte sich ändern. Gilts stehen unter Druck, und auch das Pfund Sterling steht gegenüber dem Euro unter Druck, weniger jedoch gegenüber dem Dollar.

Übermäßige Kreditaufnahme der Hyperscaler? Kein Problem

Die Besorgnis über die horrenden Investitionsverpflichtungen der amerikanischen Big Tech-Unternehmen im Bereich der künstlichen Intelligenz könnte übertrieben sein, wenn die Nachfrage nach den Anleihen des Google-Eigentümers Alphabet (link) ein Hinweis darauf ist. Oder aber die Anleger werden immer anspruchsvoller und Alphabet ist fest im Lager der KI-Gewinner".

Das geplante Anleiheangebot in Höhe von 15 Milliarden USD zog Berichten zufolge eine Nachfrage von über 100 Milliarden USD nach sich - ein Vertrauensbeweis der Anleger und eine Trendwende gegenüber der letzten Woche, als die Zusage des Unternehmens, in diesem Jahr bis zu 185 Milliarden USD für KI auszugeben, die Aktien nach unten schickte. Wird die Nachfrage nach den Anleihen anderer Hyperscaler so stark sein?

Was könnte die Märkte morgen bewegen?

• Australien Verbrauchervertrauen (Februar)

• Brasilien Inflation (link) (Januar)

• US Einzelhandelsumsätze (Dezember)

• US Importpreise (Dezember)

• Das US-Finanzministerium versteigert dreijährige Anleihen im Bewertung von 58 Milliarden Dollar

• Weltweite Gewinne, darunter Coca-Cola, AstraZeneca, BP, Barclays, Spotify, Ford, Honda

• Zu den geplanten Reden der US-Notenbank gehören die Präsidentin der Cleveland Fed Beth Hammack und die Präsidentin der Dallas Fed Lorie Logan

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Die geäußerten Meinungen sind die des Autors. Sie spiegeln nicht die Ansichten von Reuters News wider, das sich gemäß den Vertrauensgrundsätzen (link) zu Integrität, Unabhängigkeit und Unvoreingenommenheit verpflichtet hat.