FOKUS 5-Paramount verlängert Frist für feindliches Angebot von Warner Bros. bis zum 20. Februar

- von Harshita Mary Varghese und Aditya Soni und Svea Herbst-Bayliss

22. Jan (Reuters) - Paramount Skydance verlängerte am Donnerstag die Frist für sein feindliches Übernahmeangebot für Warner Bros. Discovery um etwa einen Monat bis zum 20. Februar und verschaffte sich damit mehr Zeit, um die Investoren davon zu überzeugen, dass sein Angebot für das Hollywood-Studio ein konkurrierendes Geschäft mit Netflix übertrumpft.

Das Unternehmen hat sein Angebot am Donnerstag nicht erhöht. Bis zur ursprünglichen Angebotsfrist am 21. Januar waren nur etwa 168,5 Millionen Warner Bros-Aktien, d. h. 6,8 Prozent der ausstehenden Aktien des Unternehmens, angedient worden.

Ein erfolgreicher Abschluss würde die Hollywood-Landschaft verändern, da der Bieter Eigentümer von Kult-Franchises von "Friends" bis "Batman" sowie des Streaming-Dienstes HBO Max werden würde.

Netflix NFLX.O hat am Dienstag sein 82,7 Milliarden Dollar schweres Angebot überarbeitet, um den Abschluss des Deals zu beschleunigen und den Investoren, die wegen des vorherigen Aktien- und Bargeschäfts besorgt waren, mehr finanzielle Sicherheit zu bieten (link).

Paramount ist nun bereit, 27,75 Dollar pro Aktie in bar für das Streaming- und Studiogeschäft des von David Zaslav geführten Unternehmens zu zahlen, ein Angebot, das vom Verwaltungsrat von Warner Bros. einstimmig angenommen wurde.

Paramount PSKY.O hat eine Charmeoffensive gestartet und Warner Bros WBD.O verklagt, um den HBO-Eigentümer an den Verhandlungstisch zu bringen. Aber Warner Bros und Analysten haben angedeutet, dass Paramount sein Angebot von 108,4 Milliarden Dollar bzw. 30 Dollar pro Aktie für das gesamte Unternehmen erhöhen muss, um die Verhandlungen wieder aufzunehmen.

BIETERKRIEG WIRD WAHRSCHEINLICH AUF DIE ABSTIMMUNG DER AKTIONÄRE HINAUSLAUFEN

Die Aktien von Paramount stiegen um 1,9 Prozent, während Netflix um 2,4 Prozent nachgab und Warner Bros. kaum verändert war.

"Wir sind zuversichtlich, dass wir die behördliche Genehmigung für die Netflix-Fusion erhalten werden", sagte Warner Bros. und fügte hinzu, dass der Deal einen "enormen und sicheren Bewertung" biete und Paramount weiterhin ein Angebot macht, das der Verwaltungsrat wiederholt abgelehnt hat.

Netflix reagierte nicht auf eine Anfrage von Reuters nach einer Stellungnahme.

Der Verwaltungsrat von Warner Bros. lehnte Anfang des Monats (link) ein geändertes Angebot von Paramount ab, das (link) eine Kapitalbeteiligung in Höhe von 40 Milliarden Dollar vorsah, die von Larry Ellison, dem Mitbegründer von Oracle ORCL.N und Vater von Paramount-CEO David Ellison, persönlich garantiert wurde.

Es wird erwartet, dass sich das Rennen bei einer Aktionärsabstimmung, die wahrscheinlich im April stattfinden wird, zuspitzen wird, da die Warner-Investoren den Bewertung der Kabel-Assets abwägen, die nach Ansicht von Paramount wertlos sind.

Sobald Paramount grünes Licht von den Aufsichtsbehörden der US-Börsenaufsicht SEC erhält, plant das Unternehmen, die Investoren von Warner Bros. aufzufordern, gegen die minderwertige Netflix-Transaktion" zu stimmen.

Ted Sarandos, Co-CEO von Netflix, plant, nächsten Monat bei einer Anhörung des US-Senatsausschusses zu dem geplanten Geschäft auszusagen (link), wie Bloomberg News am Donnerstag berichtete.Das Unternehmen reagierte nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.

Warner Bros. teilte mit, dass sein Chief Revenue and Strategy Officer, Bruce Campbell, bei der Anhörung erscheinen wird.

Paramount hat auch angedeutet, dass es im Falle einer Ablehnung des Netflix-Angebots durch die Aktionäre sofort die Vorstandsmitglieder von Warner Bros. absetzen und durch Direktoren ersetzen würde, die bereit wären, das Paramount-Angebot zu prüfen, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person.

Das Unternehmen hat argumentiert, dass das Netflix-Angebot auf der Auslagerung von Schulden in Höhe von 17 Milliarden Dollar in das Discovery Global-Spinoff beruht, das die Kabel-Assets von Warner Bros. beherbergen würde und für den Netflix-Deal unerlässlich war. Wenn Warner Bros nicht alle Schulden wie geplant abtragen kann, würde dies den Gewinn der Aktionäre bei einem Verkauf an Netflix erheblich schmälern, so Paramount.

Warner Bros. hat erklärt, dass seine Berater drei verschiedene Ansätze für die Bewertung von Discovery Global verwendet haben.

Der niedrigste Preis, zu dem sie gelangten, betrug 1,33 Dollar pro Aktie, indem sie einen einzigen Bewertung für das gesamte Unternehmen ansetzten. Das obere Ende der Spanne lag bei einem Preis von 6,86 Dollar pro Aktie, falls das Spin-off in ein künftiges Geschäft einbezogen würde.

Paramount hat wiederholt erklärt, dass sein Angebot besser sei als das von Netflix und einen klareren Weg zur behördlichen Genehmigung habe.

Die Ellisons haben argumentiert, dass ihre Beziehung zu Präsident Donald Trump ihnen einen leichteren Weg zu einer behördlichen Genehmigung eröffnet.

Sarandos sagte (link) auf einer Telefonkonferenz nach den Geschäftszahlen am Dienstag, dass das Unternehmen Fortschritte bei der Sicherung der erforderlichen behördlichen Genehmigungen gemacht habe.

Netflix geht davon aus, dass es durch die Übernahme von HBO Max in der Lage sein wird, personalisiertere und flexiblere Abonnementoptionen anzubieten, um den Bedürfnissen seines vielfältigen globalen Publikums besser gerecht zu werden. Außerdem sieht Netflix das Kinogeschäft als neue Einnahmequelle.

Einige Analysten sind jedoch der Meinung, dass die Übernahme kurzfristig Unsicherheiten in Bezug auf die Integrationskosten, die Ausgaben für Inhalte und die hohe Verschuldung des fusionierten Unternehmens mit sich bringen würde.