Street View: Nutanix stürzt ab, da Brokerhäuser auf strukturelle Umsatzverzögerungen hinweisen

26. Nov - Die Aktien des Cloud-Plattform-Anbieters Nutanix NTNX.O fallen um mehr als 17% auf den niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahr

NTNX senkt die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 26 auf 2,82 bis 2,86 Milliarden Dollar, nachdem zuvor eine Spanne von 2,90 bis 2,94 Milliarden Dollar erwartet wurde

Bis zum letzten Börsenschluss war die Aktie in diesem Jahr um ~4% gefallen

Verzögerungen bei der Umsatzrealisierung sind strukturell, nicht vorübergehend

Piper Sandler ("Übergewichten", $72) sagt, dass verzögerte Migrationsverträge, ein zunehmender Partnermix, Lieferkettenbeschränkungen und OEM (Original Equipment Manufacturer) Lieferverzögerungen zu Umsatzverfehlungen und 3% FY26 Kürzung beitragen

JP Morgan ("Übergewichten", $65) sagt, dass die Verschiebung der Buchungen zum Umsatz strukturell bedingt ist, insbesondere durch verzögerte Migrationsgeschäfte für virtuelle Maschinen

JPM fügt hinzu, dass ein steigender Anteil des Umsatzes durch Drittanbieter-OEM-Partner getrieben wird, bei denen NTNX den Umsatz verbucht, wenn der Partner die Appliance ausliefert, wodurch ein Teil des Umsatzes aufgrund der begrenzten Kontrolle in zukünftige Perioden verschoben wird

Wells Fargo ("Equalweight", $57) argumentiert, dass der verlängerte Konvertierungszyklus eine strukturelle Veränderung des Geschäftsmodells und kein zeitlicher Schluckauf ist, was eine konservativere Bewertung rechtfertigt

Needham ("buy", $65) sagt, dass die stufenweise Einführung bedeutet, dass die Einnahmen später verbucht werden, bis die Lizenzen eingesetzt werden, was von der Bereitschaft der Kunden abhängt, was das kurzfristige berichtete Wachstum unter Druck setzt, auch wenn Bargeld im Voraus eingenommen wird