Die Roboter-Zukunft von Ocado ist bedroht, da Kroger auf Instacart setzt

- von James Davey

LONDON, 20. Nov (Reuters) - Die Entscheidung des US-Einzelhändlers Kroger KR.N (link), drei der acht mit Ocado errichteten automatisierten Lager zu schließen und seine Beziehungen zu Unternehmen wie Instacart und DoorDash auszubauen, verdeutlicht die Herausforderung, der sich das britische Unternehmen durch Schnelllieferdienste gegenübersieht.

Ocado OCDO.L verkauft seine hochmoderne Technologie an Einzelhändler wie Kroger, die damit Online-Lebensmittelbestellungen aus riesigen Roboterlagern kommissionieren und versenden können.

Kroger teilte jedoch am Dienstag mit, dass drei der Lagerhäuser die finanziellen Erwartungen nicht erfüllt hätten und dass man sich um eine Ausweitung der Zusammenarbeit mit Unternehmen bemühen werde, die nicht nur schnellere Lieferungen anbieten, sondern auch von bestehenden Geschäften aus beliefert werden können, wodurch die Kosten gesenkt werden.

"Die Verbraucher wollen wirklich, dass Artikel, die sie online bestellen, noch am selben Tag geliefert werden, und wenn möglich in ein oder zwei Stunden, wenn nicht sogar noch früher", sagte Evercore-Analyst Michael Montani.

BEQUEMLICHKEIT AM SELBEN TAG

Ocado musste in den letzten Jahren mit ansehen, wie sein Marktwert und sein Umsatz von DoorDash DASH.O und dem Instacart-Betreiber Maplebear Inc CART.O überholt wurden, obwohl das Unternehmen einen Vorsprung vor beiden hatte.

Während die Aktien des britischen Unternehmens diese Woche einbrachen, stiegen die Aktien von Instacart aufgrund der besser als erwarteten Ergebnisse für das dritte Quartal (link) um 5 Prozent und liegen seit der Börsennotierung im Jahr 2023 um mehr als ein Drittel höher. Die DoorDash-Aktien sind in diesem Jahr um 21 Prozent gestiegen.

Montani merkte an, dass einige der automatisierten US-Fabriken von Ocado in Gegenden lagen, in denen Kroger keine große Filialpräsenz hatte, was es schwieriger machte, Fuß zu fassen. Andere in Bundesstaaten wie Ohio hätten sich besser Übertroffen.

"Einzelhändler werden immer mehr automatisieren. Sie versuchen nur, das richtige Gleichgewicht zwischen schneller Lieferung am selben Tag und den Effizienzgewinnen durch Automatisierung zu finden."

Die größten britischen Lebensmitteleinzelhändler Tesco TSCO.L und Sainsbury's SBRY.L haben bei ihren E-Commerce-Diensten weitgehend auf automatisierte Lager verzichtet und stattdessen ein Modell der Ladenabholung bevorzugt, mit dem sie immer noch schnelle Lieferungen anbieten können.

AUFSTIEG UND FALL VON OCADO

Im Jahr 2018 nahm Ocado 20 automatisierte Standorte mit Kroger ins Visier, was dazu beitrug, dass der Marktwert des Unternehmens während des Home-Shopping-Booms der COVID-Pandemie kurzzeitig über dem des britischen Branchenführers Tesco TSCO.L lag. Seitdem haben die Aktien des Unternehmens 90 Prozent ihres Wertes verloren und sind in diesem Jahr um mehr als ein Drittel gesunken.

Der Rückschlag bei Kroger könnte die Fähigkeit von Ocado in Frage stellen, mehr Aufträge von bestehenden Kunden zu erhalten, und das Potenzial für neue Partnerschaften in Frage stellen. Das Unternehmen arbeitet mit Partnern wie Aeon 8267.T in Japan, Lotte Shopping 023530.KS in Südkorea und Coles COL.AX in Australien zusammen.

Sein Joint Venture Ocado Retail mit Marks & Spencer - quasi sein globales Schaufenster - ist ein Lichtblick und seit über einem Jahr der am schnellsten wachsende Lebensmittelhändler Großbritanniens (link).

Ocado wies am Dienstag auf die Entscheidung von Kroger hin, bei fünf Lagerhäusern zu bleiben, und sagte, dass es weiterhin in Gesprächen über die weitere Nutzung seiner Technologie sei, um dem US-Unternehmen zu helfen, während es weiterhin "signifikantes Wachstum" auf dem US-Markt erwarte.

MEHR ARBEIT IN DEN US?

Der Analyst Clive Black von Shore Capital, der dem Modell von Ocado seit langem skeptisch gegenübersteht, sagte, dass das kapitalintensive Modell der Verteilung von Lebensmitteln mit mehreren Temperaturen an verstreut lebende Kunden finanziell nur schwer zu bewältigen sei.

Er sagte, es funktioniere in wohlhabenden, dicht besiedelten Städten wie London, Manhattan und Paris und möglicherweise auch in Märkten wie Japan und Südkorea. "Aber das war's dann auch schon", sagte er.

Peel Hunt Analyst James Lockyer sagte, dass Kroger wahrscheinlich bei Ocado bleiben würde, wenn es um die Automatisierung in den Geschäften geht, einschließlich einer möglichen Unterstützung bei der Zusammenführung der Geschäfte mit Instacart, DoorDash und Uber Eats.

"Es wäre für Kroger auch sinnvoll, denselben Anbieter zu nutzen, um alle seine E-Commerce-Angebote zu bündeln", sagte er.

Ein weiterer Silberstreif am Horizont könnte sein, dass die Exklusivitätsvereinbarungen von Ocado mit seinen Partnern allmählich auslaufen, was bedeutet, dass sie (link) neue Lebensmittelkunden gewinnen könnten. Neue Partnerschaften in den USA könnten sich jedoch als schwieriger erweisen.

"Angesichts des Scheiterns der Kroger-Partnerschaft können wir uns kaum vorstellen, dass Ocado weitere wichtige Partnerschaften in den USA eingehen wird", sagte William Woods, Analyst bei Bernstein.