FOKUS 3-TreeHouse Foods wird in einem 2,9-Milliarden-Dollar-Deal privatisiert

- von Sanskriti Shekhar

10. Nov (Reuters) - TreeHouse Foods THS.N gab am Montag bekannt, dass das Unternehmen von der europäischen Investmentgruppe Investindustrial im Rahmen eines Cash-Deals mit einem Bewertung von 2,9 Milliarden USD übernommen wird, wodurch die Aktien des Unternehmens im frühen Handel um 20 Prozent stiegen.

Die Hersteller von verpackten Lebensmitteln stehen unter Druck, da die Verbraucher sich auf kleinere, erschwinglichere Packungsgrößen verlegen, um ihr Budget angesichts der Inflation und der tariflichen Unsicherheit zu schonen.

Die TreeHouse-Aktionäre erhalten 22,50 US-Dollar pro Aktie in bar und ein bedingtes Wertrecht (CVR) pro Aktie, das die Inhaber zu einem Anteil an möglichen Erlösen aus laufenden Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit dem Kaffeegeschäft des Eigenmarkenherstellers berechtigt.

Das Angebot stellt einen Aufschlag von 38 Prozent gegenüber dem Schlusskurs vom 26. September von 16,30 Dollar pro Aktie dar, der vor den Medienberichten über eine mögliche Privatisierung lag.

"Angesichts der nach wie vor unter Druck stehenden makroökonomischen Bedingungen und der Unsicherheit im Lebensmittelsektor ist dies wahrscheinlich der beste Weg für das Unternehmen", sagte Scott Marks, Analyst bei Jefferies, und fügte hinzu, dass TreeHouse aufgrund der anhaltenden Herausforderungen im Zusammenhang mit der Lieferkette und den Mengen eher für eine private Übernahme geeignet sei.

TreeHouse zog seine Jahresprognosen nach der Ankündigung der Übernahme zurück und meldete für das dritte Quartal einen Nettoumsatz von 840,3 Mio. USD, der nach Angaben von LSEG unter den Schätzungen der Wall Street von 851,1 Mio. USD lag.

Im Jahr 2014 reichte das Unternehmen eine Kartellrechtsklage (link) und eine Klage wegen unlauteren Wettbewerbs (link) gegen seinen Konkurrenten im Kaffeegeschäft, Keurig Green Mountain, ein, wobei der geschätzte Schadenersatz zwischen 719 Millionen und 1,5 Milliarden US-Dollar liegt.

Der Abschluss der Transaktion wird für das erste Quartal 2026 erwartet. Danach werden die Aktien von TreeHouse Foods nicht mehr an der New Yorker Börse gehandelt.

Investindustrial hat bereits in mehrere andere Unternehmen im Bereich verpackte Lebensmittel investiert, darunter der US-amerikanische Hersteller von Handelsmarken Winland Foods sowie die europäischen Anbieter von Backzutaten CSM Ingredients und Italcanditi.