FOKUS 5-UnitedHealth hebt Gewinnprognose für 2025 an, erwartet 2026 Druck auf Medicaid-Geschäft

- von Sriparna Roy und Amina Niasse

28. Okt (Reuters) - Die UnitedHealth Group UNH.N hat am Dienstag ihre Jahresprognose für den Gewinn angehoben und erklärt, dass sie für 2026 eine Rückkehr zum Wachstum anstrebt, die sich 2027 beschleunigen sollte, was ein Zeichen dafür ist, dass die Turnaround-Bemühungen unter dem neuen CEO Stephen Hemsley an Fahrt gewinnen.

UnitedHealth kündigte an, im Januar eine Prognose für 2026 abzugeben, aber Hemsley sagte Analysten und Anlegern in einer Telefonkonferenz zur Besprechung der Ergebnisse, dass sich das Unternehmen für ein "dauerhaftes und beschleunigtes Wachstum im Jahr 2026 und darüber hinaus" positioniere

Trotz des Optimismus des Unternehmens hielten sich die UnitedHealth-Aktien am Dienstag in etwa die Waage.

Die Führungskräfte des Unternehmens sagten, dass der Weg zur Erholung im Medicaid-Geschäft für Amerikaner mit geringem Einkommen schwieriger sein würde, und erwarten, dass sich das Missverhältnis zwischen den Vergütungssätzen und den Kosten für medizinische Leistungen wahrscheinlich bis zum nächsten Jahr fortsetzen wird.

Hemsley, der im Mai als CEO zurückkehrte, nachdem er das Unternehmen von 2006 bis 2017 geleitet hatte, hat daran gearbeitet, das Vertrauen von Investoren und Verbrauchern wiederzugewinnen (link) nach einer schwierigen Zeit (link) für UnitedHealth, die den Mord an einem Top-Manager, einen unerwarteten Anstieg der medizinischen Kosten, eine staatliche Untersuchung und die Wut der Amerikaner über die Praktiken der Versicherungsbranche umfasste.

Er wurde im Rahmen einer Umstrukturierung des Managements eingestellt, nachdem das Unternehmen im April zum ersten Mal seit mehr als einem Jahrzehnt einen Gewinnrückgang (link) verzeichnet hatte.

Trotz der externen Herausforderungen im Zusammenhang mit den Medicaid-Plänen sagte der CEO: "Ich bin zuversichtlich, dass wir im nächsten Jahr zu einem soliden Gewinnwachstum zurückkehren werden, wenn wir die operative Strenge und eine umsichtigere Preisgestaltung beibehalten."

Er sagte, dass Verhaltensmedizin, Spezialmedikamente und häusliche Gesundheitsdienste im dritten Quartal weiterhin höhere Kosten für Medicaid-Pläne verursachten.

Das Unternehmen rechnet nun mit einem bereinigten Gewinn von mindestens 16,25 US-Dollar pro Aktie für das Jahr 2025, was über der vorherigen Prognose von mindestens 16,00 US-Dollar und über der Schätzung der Analysten von 16,20 US-Dollar pro Aktie liegt, so die LSEG-Daten.

"Insgesamt waren die Ergebnisse, die Anhebung der EPS-Prognose und die Kommentare des Managements sehr ermutigend und deuten auf eine mögliche Rückkehr zum historischen Muster des Unternehmens mit konsistenten Überschreitungen und Aufwärtskorrekturen hin", sagte Daniel Barasa, Portfoliomanager bei Gabelli Funds.

Die Analysten erwarten im Durchschnitt für 2026 einen Gewinn von 17,59 Dollar pro Aktie.

Der neue Chief Financial Officer Wayne Devedyt sagte, das Unternehmen werde Standorte reduzieren, an denen es klinische Dienstleistungen über Optum Health anbietet, seinen am schnellsten wachsenden Geschäftsbereich, der in letzter Zeit die Rentabilität belastet hat.

Optum Health musste in diesem Jahr Umsatzeinbußen hinnehmen, da das Unternehmen umfangreiche Versicherungsverträge abschloss und teure Mitglieder mit höherer Inanspruchnahme von Dienstleistungen aufnahm.

Die Verlagerung hin zu Plänen mit einem engeren Ärztenetz wird die Gewinnmargen der Einheit wieder erhöhen, so Barasa.

MEDIZINISCHE KOSTEN BLEIBEN HOCH

Das Gesundheitskonglomerat erklärte, dass es weiterhin erhöhte Kosten sieht, mit denen die Branche seit mehr als zwei Jahren kämpft.

UnitedHealth hat damit begonnen, das Geschäft unter neuem Management zu bereinigen, und die Ergebnisse deuten darauf hin, dass die Trends auf dem richtigen Weg sind, sagte der Oppenheimer-Analyst Michael Wiederhorn.

Im dritten Quartal lag die medizinische Schadenquote des Unternehmens - der Prozentsatz der Prämien, der für die medizinische Versorgung ausgegeben wird - bei 89,9 Prozent und entsprach damit den Erwartungen des Unternehmens und den Schätzungen der Analysten von 89,87 Prozent. Krankenversicherer streben in der Regel eine Quote von weniger als 80 Prozent an.

Der Quartalsumsatz der Optum-Gesundheitsdienste blieb mit 25,9 Milliarden USD im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

Der Umsatz von Optum Rx, dem Pharmacy Benefit Manager von UnitedHealth, stieg um 16 Prozent auf 39,7 Milliarden USD, was teilweise auf ein höheres Verschreibungsvolumen zurückzuführen ist.

Auf bereinigter Basis verdiente das Unternehmen in diesem Quartal 2,92 Dollar pro Aktie und übertraf damit die durchschnittliche Schätzung der Analysten um 13 Cent.