FOKUS 4-Blackstone und TPG übernehmen das Medizintechnik-Unternehmen Hologic für 18,3 Milliarden Dollar

- von Sabrina Valle und Mariam Sunny

21. Okt (Reuters) - Die Private-Equity-Firmen Blackstone BX.N und TPG TPG.O gaben am Dienstag bekannt, dass sie das medizinischeDiagnostikunternehmen Hologic HOLX.Ofür 18,3 Milliarden USD einschließlich Schuldenkaufen werden. Dies ist die größte Übernahme von Medizinprodukten seit fast zwei Jahrzehnten.

Die Übernahme zeigt, wie die Spaltung der Marktbewertungen in den Vereinigten Staaten - Unternehmen im Bereich der künstlichen Intelligenz sind hoch bewertet, während Sektoren wie Gesundheitswesen, Industrie und Konsumgüter unterbewertet sind - Private-Equity-Firmen die Möglichkeit bietet, große börsennotierte Unternehmen direkt zu kaufen.

Es zeigt auch, wie der leichtere Zugang zu Finanzmitteln Private-Equity-Firmen dabei hilft, größere Transaktionen durchzuführen. Wenn die Aufsichtsbehörden zustimmen, wird Hologic, das sich auf die Diagnostik von Frauengesundheit, einschließlich Brust- und Gebärmutterhalskrebs-Screening, spezialisiert hat, von der Nasdaq-Börse genommen.

Blackstone und TPG erklärten sich bereit, für alle ausstehenden Hologic-Aktien 76 Dollar pro Aktie in bar zu zahlen, was einen Aufschlag von fast 6 Prozent auf den letzten Schlusskurs der Aktie bedeutet.

Die Hologic-Aktien stiegen im Mittagshandel um etwa 3 Prozent. Sie haben um etwa 13% zugelegt, seit Blackstone und TPG im letzten Monat das Interesse (link) an dem Unternehmen wiederbelebt haben sollen , nachdem es im letzten Jahr immer wieder Gespräche zwischen den Parteien gegeben hatte.

Die Übernahme von Hologic ist die größte Akquisition eines Medizintechnikunternehmens seit Boston Scientific im Jahr 2006 die Guidant Corp. für 27 Milliarden USD kaufte.

NIEDRIGERE KREDITKOSTEN ERMÖGLICHEN GROSSE ÜBERNAHMEN

Im vergangenen Jahr sind die Kreditkosten gesunken und die Bereitschaft der Kreditgeber zur Finanzierung großer Transaktionen gestiegen, was es Private-Equity-Firmen ermöglicht, Unternehmen im Bewertung von mehreren Milliarden Dollar zu übernehmen.

Im September vereinbarte ein Investorenkonsortium die Privatisierung von Electronic Arts Inc EA.O im Rahmen einer fremdfinanzierten Übernahme im Bewertung von 55 Milliarden Dollar, der größten ihrer Art. Letzte Woche schlossen Investoren unter der Leitung von BlackRock Inc's BLK.N Global Infrastructure Partners eine Vereinbarung über den Erwerb von Aligned Data Centers in Höhe von 40 Milliarden Dollar ab.

Zusätzlich zu den Eigenkapitalzusagen von Blackstone und TPG für Hologic verpflichteten sich fünf Banken - Citigroup Inc C.N, Bank of America Corp BAC.N, Barclays PLC BARC.L, Royal Bank of Canada RY.TO, Sumitomo Mitsui Banking Corp - zur Fremdfinanzierung.

Die Unternehmen planen, die Forschung zu beschleunigen, Akquisitionen zu tätigen und Produkte zu entwickeln, ohne dem Druck der vierteljährlichen Gewinne ausgesetzt zu sein, so Personen, die der Transaktion nahe stehen.

Die Produkte von Hologic werden als hochinnovativ, schwer zu kopieren und von Klinikern und Patienten bevorzugt, was dem Unternehmen einen hohen Marktanteil und eine starke Preissetzungsmacht verleiht.

Die Aktionäre erhalten außerdem ein nicht handelbares bedingtes Wertrecht von bis zu 3 US-Dollar pro Aktie, das zahlbar ist, wenn Hologic die Umsatzziele in seinem Brustgesundheitsgeschäft in den Geschäftsjahren 2026 und 2027 erreicht, wodurch sich die potenzielle Gesamtauszahlung auf 79 US-Dollar pro Aktie erhöht.

Das Angebot scheint für alle Parteien fair", sagte BTIG-Analyst Ryan Zimmerman am Dienstag.

"Wir betrachten dies als allgemein positiv für den (medtech) Sektor, da es den Pool an Übernehmern erweitert, aber auch zu stärkeren Unternehmen führen wird, wenn sie als öffentliche Vermögenswerte wieder auftauchen," sagte Zimmerman.

Die Transaktion, die in der ersten Hälfte des Jahres 2026 abgeschlossen werden soll, beinhaltet laut Hologic bedeutende Minderheitsbeteiligungen von einer Einheit der Abu Dhabi Investment Authority und einer Tochtergesellschaft von GIC.

Goldman Sachs hat Hologic beraten, während Citi das Blackstone-TPG-Konsortium berät. Zu den Rechtsberatern gehören Wachtell, Lipton, Rosen & Katz für Hologic sowie Kirkland & Ellis LLP und Ropes & Gray für die Käufer.