FOKUS 8-Insider: Warner Bros Discovery lehnt Angebot von Paramount ab, Unternehmen erwägt Verkaufsoptionen

- von Harshita Mary Varghese und Jaspreet Singh und Dawn Chmielewski

21. Okt (Reuters) - Der Verwaltungsrat von Warner Bros Discovery WBD.O lehnte am Dienstag ein fast 60 Milliarden Dollar schweres Angebot von Paramount Skydance PSKY.O ab, so eine Insider, und das Unternehmen kündigte an, es werde seine Optionen für den Verkauf des Unternehmens prüfen.

Reuters berichtete exklusiv, dass der Verwaltungsrat des Unternehmens ein Barangebot von fast 24 Dollar pro Aktie für das Unternehmen abgelehnt hat, zu dessen Vermögenswerten die Film- und Fernsehstudios von Warner Bros, CNN und andere Kabelfernsehnetzwerke sowie der Streamingdienst HBO Max gehören, so eine mit der Angelegenheit vertraute Insider.

Die Aktien des Unternehmens schlossen am Dienstag 11 Prozent höher.

Warner Bros und Paramount lehnten eine Stellungnahme ab.

Comcast CMCSA.O wird wahrscheinlich die Vermögenswerte des Medienunternehmens prüfen, sagte eine andere Insider am Dienstag gegenüber Reuters. Netflix NFLX.O gehört ebenfalls zu den interessierten Parteien, berichtete CNBC, nachdem zuvor berichtet worden war, dass der CEO von Paramount Skydance, David Ellison, ebenfalls in Gesprächen über die Übernahme des gesamten Unternehmens sei.

Warner Bros - das Studio hinter den "Harry Potter"- und DC Comics-Filmen - kündigte im Juni Pläne an, sich bis zum nächsten Jahr in eine studiozentrierte und eine kabelorientierte Einheit aufzuteilen, um das wachsende Streaming-Geschäft von der rückständigen Kabelnetzeinheit zu trennen.

Der Verwaltungsrat wird eine Reihe von Optionen in Betracht ziehen, darunter die geplante Trennung, eine Übernahme des gesamten Unternehmens oder separate Transaktionen für die Geschäftsbereiche Warner Bros oder Discovery Global, teilte das Unternehmen am Dienstag mit.

Es wird auch eine alternative Trennungsstruktur in Betracht gezogen, die eine Fusion von Warner Bros. und eine Ausgliederung von Discovery Global ermöglichen würde.

VERKAUF KÖNNTE MEDIENLANDSCHAFT UMGESTALTEN

Ein Verkauf oder eine Aufspaltung wäre einer der folgenreichsten Momente, die die Medienbranche umgestalten könnten. Das Streaming hat die Branche grundlegend verändert, indem es den traditionellen Fernsehsendungen die Zuschauer weggeschnappt und die Werbeeinnahmen geschmälert hat.

Eine Übernahme von Warner Bros. Discovery würde dem Käufer die Kontrolle über ein großes Studio und einen führenden Streaming-Dienst verschaffen, ihm aber auch die rund 35 Milliarden Dollar Schulden des Unternehmens aufbürden.

Die Aktien von WBD, die eine Marktbewertung von 45,36 Milliarden Dollar haben, sind seit Anfang September, als Berichte über das Interesse von Paramount an dem Unternehmen auftauchten, um mehr als 46 Prozent gestiegen.

"Paramount ist der wahrscheinlichste Käufer für das Unternehmen. Für Netflix würde ein Kauf nach der geplanten Aufspaltung mehr Sinn machen, da das Studio für Netflix sehr wertvoll wäre, die TV-Networks jedoch weniger", sagte Ross Benes, Senior Analyst bei eMarketer.

Das Unternehmen hat bereits ein erstes Angebot von Paramount abgelehnt, weil das Angebot von rund 20 Dollar pro Aktie zu niedrig war, wie zwei Insider gegenüber Reuters erklärten.

Jessica Reif Ehrlich, Research-Analystin der Bank of America, schätzte den Bewertung des gesamten Unternehmens angesichts seiner Vermögenswerte auf 30 Dollar je Aktie und merkte an, dass WBD die Angebote nicht kommentiere.

"Angesichts des Reichtums an erstklassigem geistigen Eigentum (Harry Potter, DC, Herr der Ringe, Game of Thrones usw.) und der robusten Bibliothek des Unternehmens glauben wir weiterhin, dass Warner Bros ein äußerst attraktives potenzielles Übernahmeziel ist", schrieb sie in einer Investorenmitteilung.

Comcast CMCSA.O ist dabei (link), seine NBCUniversal-Kabelsender, darunter USA Network und CNBC, noch in diesem Jahr in ein neues Unternehmen namens Versant auszugliedern.

"Potenzielle Käufer von WBD, darunter Paramount, Comcast, Netflix, Amazon und Apple, könnten einen Vorteil darin sehen, eher früher als später die Gesamtheit von WBD zu erwerben, anstatt zu warten, um nur die Streaming- und Studio-Assets zu kaufen", sagte Seth Shafer, Hauptanalyst bei S&P Global Market Intelligence Kagan.

Netflix reagierte nicht sofort auf die Bitte von Reuters um einen Kommentar.

DIE AMBITIONEN DER ELLISON-FAMILIE

Die Vorstöße von Skydance kurz nach der Übernahme von Paramount sprechen für den unersättlichen Appetit der Ellison-Familie, die globale Medienlandschaft zu dominieren, und das bei einem günstigen Regulierungssystem in den Vereinigten Staaten.

Analysten glauben, dass David Ellisons tiefe Taschen - unterstützt von seinem Vater, dem Oracle-Mitbegründer und zweitreichsten Menschen der Welt Larry Ellison - ihm die Feuerkraft geben, das Risiko einzugehen.

Die engen Beziehungen des älteren Ellison zu US-Präsident Donald Trump könnten auch die regulatorischen Hürden glätten und die Prüfung vermeiden, die normalerweise mit einer solchen Fusion einhergehen würde, so die Analysten.