FOKUS 3-US-Bankaktien stürzen ab, da die Anleger angesichts wachsender Risiken verunsichert sind

- von Manya Saini und Arasu Kannagi Basil und Ateev Bhandari

16. Okt (Reuters) - Die Aktien von US-Banken, darunter Zions Bancorporation, Jefferies und Western Alliance, fielen am Donnerstag stark, da die Anleger wegen der Risiken in diesem Sektor, der durch zwei Autokonkurse erschüttert wurde, verunsichert waren.

Zions ZION.O sank um 12%, nachdem das Unternehmen bekannt gegeben hatte, dass es im dritten Quartal einen Verlust von 50 Mio. Dollar bei zwei Gewerbe- und Industriekrediten seiner kalifornischen Abteilung hinnehmen musste. Die Aktien der Western Alliance WAL.N brachen um fast 11% ein, nachdem die Bank separat bekannt gab, dass sie eine Klage wegen Betrugs durch die Cantor Group V, LLC eingeleitet hatte.

Die Investmentbank Jefferies JEF.N, die am Donnerstag einen Investorentag abhielt, brach um 9 Prozent ein. Das Unternehmen hat ein Engagement bei dem bankrotten Autoteilehersteller First Brands (link) bekannt gegeben, und seine Aktien sind seit der Bekanntgabe des Konkurses von First Brands um mehr als ein Fünftel gefallen.

"Es zeigt, dass man Kreditqualität nicht als selbstverständlich ansehen kann und dass eine schlechte Kreditqualität bei einer Bank die gesamte Gruppe ziemlich schnell in Mitleidenschaft ziehen kann", sagte Stephen Biggar, ein Bankenanalyst bei Argus Research.

JEFFERIES LÄSST "FRAGEN UNBEANTWORTET

Der Investorentag von Jefferies war für die Presse geschlossen. Ryan Kenny, Analyst bei Morgan Stanley, sagte in einer Notiz, dass der Investorentag von Jefferies sich positiv auf das Kerngeschäft bezog, "aber einige Fragen offen ließ, was genau bei First Brands schief gelaufen ist und ob JEF das Risiko im Voraus hätte mindern können"

Jefferies reagierte nicht auf eine Anfrage von Reuters nach einem Kommentar. Zions reagierte nicht auf eine Anfrage für einen Kommentar.

"Es hat den Anschein, dass die Investoren sich dafür entscheiden, erst zu verkaufen und dann Fragen zu stellen, was Jefferies betrifft, ein Ausverkauf, der bald übertrieben zu sein droht", sagte Sean Dunlop, Bankanalyst bei Morningstar Research, in einer Notiz

Die Situation erschütterte den breiteren Markt, wobei der regionale Bankenindex .KRX um 5,8 Prozent und der S&P 500 um fast 1 Prozent nachgaben.

Analysten an der Wall Street zogen Parallelen zwischen der Offenlegung von Zions und dem Zusammenbruch des Autoteileherstellers First Brands, der Lücken in der Aufsicht der Kreditgeber aufzeigte und Fragen zur Transparenz des Kreditmarktes aufwarf.

Die Makler verwiesen auf die Kommentare von Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase, in dieser Woche über die Besorgnis auf dem Kreditmarkt nach den Insolvenzen von First Brands und dem Subprime-Kreditgeber Tricolor.

Da große globale Kreditgeber ungesicherte Forderungen einreichen, ist das Thema zu einem wichtigen Test für die Transparenz und das Management auf dem schnell wachsenden privaten Kreditmarkt geworden.

JPMorgan schrieb im dritten Quartal im Zusammenhang mit der Tricolor-Pleite 170 Millionen Dollar ab (link) und erklärte, dass es seine Kontrollen überprüfe.

"Wenn man eine Kakerlake sieht, gibt es wahrscheinlich noch mehr, und deshalb sollte jeder vorgewarnt sein", sagte Dimon.

Der Ausverkauf der Banken kommt mehr als zwei Jahre nach dem Scheitern der Silicon Valley Bank im Jahr 2023, als hohe Zinssätze zu Papierverlusten bei ihren Anleihen führten und einen fatalen Ansturm auf die Einlagen auslösten, der Tage später die Signature Bank zu Fall brachte.

FIRST BRANDS, TRICOLOR RÜCKEN RISIKOKONTROLLEN IN DEN MITTELPUNKT

Die Insolvenzen von First Brands und Tricolor haben ein Schlaglicht auf die Risikokontrollen der Banken und den undurchsichtigen Kreditmarkt geworfen, wo komplexe Kredite und neue Fazilitäten es schwieriger gemacht haben, das Risiko der Teilnehmer zu beurteilen.

Zions sagte, dass es erwartet, die Kosten im dritten Quartal zu verbuchen und hat in Kalifornien eine Klage eingereicht, um die Kredite zurückzubekommen.

In der Offenlegung von Western hieß es, die Beklagten hätten gegen eine Vereinbarung über Geschäftskredite und Sicherheiten verstoßen, indem sie Titelpolicen in Bezug auf das Pfandrecht - einen Rechtsanspruch - auf Immobilien, die mehreren Krediten zugrunde liegen, gefälscht hätten.

Aus der Gerichtsakte vom August geht hervor, dass Cantor ein Unternehmen ist, das im kalifornischen Los Angeles County tätig ist.

Western wird bei der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse am 21. Oktober auf sein diversifiziertes Geschäftsmodell und seine "starken Kreditstrukturen" eingehen, teilte die Bank in einer E-Mail mit.

Die Anwälte von Cantor wiesen die Anschuldigungen der Western Alliance zurück.

"Diese Behauptungen sind unbegründet und stellen die Fakten falsch dar. Wir sind zuversichtlich, dass unsere Mandanten nach Vorlage aller Beweise voll und ganz Recht bekommen werden", so Brandon Tran, Senior Counsel der Dhillon Law Group, in einer E-Mail.

Western hat versucht, die Anleger zu beruhigen, indem es sagte, dass seine gesamten kritisierten Vermögenswerte - als schwach eingestufte Kredite - niedriger waren als am 30. Juni.

Einige Analysten sehen die Zusammenbrüche immer noch als idiosynkratisch und mit einzelnen Kreditnehmern verbunden an, nicht als systemisch. Aber die Fälle schüren Unbehagen.

"In Zeiten einer lockeren Kreditvergabe wird es mehr Betrugsfälle geben", sagte Mike Mayo, Bankenanalyst bei Wells Fargo. "Im Moment ist die Kreditvergabe im Allgemeinen in Ordnung, aber es besteht ein erhöhter Bedarf, die jüngsten Probleme zu beobachten."