KORRIGIERT-FOKUS 4-Morgan Stanleys Gewinn übertrifft die Schätzungen aufgrund von Geschäftsabschlüssen und Aktienhandel

15. Okt (Reuters) - Der Gewinn von Morgan Stanley MS.N für das dritte Quartal übertraf die Markterwartungen, da die Investmentbanker mehr Gebühren für die Beratung bei Geschäften und für die Übernahme von Aktien- und Anleiheverkäufen einnahmen und die Einnahmen auf einen Rekordwert stiegen.

Die Aktien der Bank stiegen am Mittwoch im vorbörslichen Handel um 3,6%. Sie haben in diesem Jahr bis zum letzten Schlusskurs um 23,6 Prozent zugelegt.

Eine Reihe von Großaufträgen ließ die weltweiten Fusions- und Übernahmeaktivitäten in diesem Jahr die 3-Billionen-Dollar-Marke überschreiten. Die robuste US-Wirtschaft, der Optimismus in Bezug auf Zinssenkungen und die Lockerung der Vorschriften unter der Trump-Administration haben die Unternehmen dazu bewogen, Geschäfte zu tätigen oder die Kapitalmärkte anzuzapfen.

"Unser integriertes Unternehmen lieferte ein hervorragendes Quartal mit einer starken Leistung in jedem unserer Geschäftsbereiche auf der ganzen Welt", sagte CEO Ted Pick in einer Erklärung.

Da sich die Märkte in der Nähe von Rekordhöhen bewegen und die US-Notenbank ihren Zinssenkungszyklus im September wieder aufnimmt, sind die Banker optimistisch, dass der Schwung im vierten Quartal und bis ins Jahr 2026 anhalten wird.

Der Gewinn der Bank stieg in den drei Monaten, die am 30. September endeten, auf 4,6 Milliarden USD bzw. 2,80 USD pro Aktie und übertraf damit die Erwartungen von 2,10 USD pro Aktie, wie aus den von LSEG zusammengestellten Schätzungen hervorgeht.

Die gesamten Quartalseinnahmen erreichten einen Rekordwert von 18,2 Milliarden Dollar und übertrafen damit die Erwartungen von 16,7 Milliarden Dollar.

ANSTIEG DER GESCHÄFTSABSCHLÜSSE

Die Einnahmen von Morgan Stanley im Investmentbanking stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 44 Prozent auf 2,11 Milliarden Dollar. Die Beratungserträge stiegen um 25 Prozent auf 684 Mio. Dollar, was auf höhere abgeschlossene M&A-Transaktionen zurückzuführen ist.

Die Bank spielte eine Schlüsselrolle bei großen Transaktionen, darunter die Beratung des Güterbahnriesen Union Pacific UNP.N bei der 85 Milliarden Dollar schweren Übernahme des kleineren Konkurrenten Norfolk Southern NSC.N - der größten in diesem Jahr weltweit angekündigten Transaktion.

Auch die Konkurrenten an der Wall Street, darunter JPMorgan Chase JPM.N und Goldman Sachs GS.N, profitierten von einem Anstieg der Fusionen und Übernahmen sowie der Börsengänge (IPOs).

Die Investmentbanking-Gebühren stiegen bei JPMorgan Chase JPM.N um 16 Prozent, bei Goldman Sachs GS.N um 42 Prozent und bei der Bank of America BAC.N um 43 Prozent.

Auch die Aktienmärkte erholten sich im Laufe des Quartals, angeführt von einer Welle hochkarätiger IPOs. Die rekordverdächtigen Börsenniveaus ermutigten die Unternehmen auch, Folgeemissionen von Aktien und Wandelanleihen durchzuführen.

Die Einnahmen von Morgan Stanley aus dem Aktienemissionsgeschäft stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 80 Prozent auf 652 Mio. USD, was auf die Zunahme von Börsengängen und Wandelanleihen zurückzuführen ist.

Die Bank gehörte zu den Konsortialführern bei großen Börsengängen im Quartal, darunter der Designsoftwarehersteller Figma FIG.N und das schwedische Finanzunternehmen Klarna KLAR.N.

Die Erträge aus dem Emissionsgeschäft mit festverzinslichen Wertpapieren stiegen im Quartal um 39 Prozent auf 772 Millionen US-Dollar, was auf höhere Kreditemissionen zurückzuführen ist.

TRADING BOOST

Auch der Handel war ein Lichtblick, denn die Aktien erreichten neue Höchststände, gestützt durch gute Unternehmensgewinne und Optimismus im Hinblick auf mögliche Zinssenkungen.

Der Referenzindex S&P 500 legte im dritten Quartal um rund 8 Prozent zu und erreichte im September, der für die Aktienmärkte traditionell ein schwacher Monat ist, mehrere Rekordschlussstände.

Die Einnahmen aus dem Aktiengeschäft stiegen um 35 Prozent auf 4,12 Milliarden USD, angetrieben durch Rekordergebnisse im Prime Brokerage. Die Erträge im Bereich der festverzinslichen Wertpapiere stiegen um 8 Prozent.

WEALTH MARGINS

Die Einnahmen aus dem Wealth Management - einem wichtigen Schwerpunkt von Morgan Stanley - stiegen im Quartal um 13 Prozent auf den Rekordwert von 8,2 Milliarden USD, was auf die steigenden Marktbewertungen zurückzuführen ist.

Die Vorsteuermarge des Bereichs lag im Quartal bei 30,3 Prozent und erreichte damit das langfristige Ziel der Bank.

Die Vermögensverwaltung verschafft Morgan Stanley stabile Erträge, die die Volatilität des Handels und des Investment Banking abfedern.

Der Geschäftsbereich verzeichnete im Quartal einen Netto-Neugeldzufluss von 81 Milliarden USD, während die gebührenbasierten Vermögensströme 42 Milliarden USD betrugen.

Das gesamte Kundenvermögen in der Vermögensverwaltung und im Investment Management erreichte im Quartal 8,9 Billionen US-Dollar und kam damit dem Ziel der Bank, 10 Billionen US-Dollar an Kundenvermögen zu verwalten, näher.

Morgan Stanley konnte im vergangenen Monat auch einen wichtigen Sieg erringen, als die Federal Reserve zustimmte, die Kapitalanforderungen an die Bank aufgrund der jüngsten Stresstestergebnisse zu reduzieren (link).