FOKUS 3-BlackRock-Vermögenswerte erreichen Rekordwert von 13,46 Billionen Dollar dank Marktrallye im dritten Quartal und M&A-Schub

- von Anirban Sen und Prakhar Srivastava

NEW YORK, 14. Okt (Reuters) - BlackRock BLK.N, der weltgrößte Vermögensverwalter, hat seinen eigenen Rekord bei den verwalteten Vermögenswerten übertroffen. Das Unternehmen meldete am Dienstag einen höheren Gewinn für das dritte Quartal, der auf eine Erholung der globalen Märkte und seine jüngsten Geschäftsabschlüsse zurückzuführen ist, die die Gebühreneinnahmen in die Höhe trieben.

Das von BlackRock verwaltete Vermögen stieg in dem am 30. September beendeten Quartal auf 13,46 Billionen US-Dollar, gegenüber 11,48 Billionen US-Dollar im Vorjahr. Die langfristigen Nettomittelzuflüsse beliefen sich auf rund 171 Milliarden USD, angeführt von der anhaltenden Stärke des Geschäfts mit börsengehandelten Fonds, das nach wie vor der wichtigste Motor für das organische Wachstum des Unternehmens ist.

Unveränderte Verbraucherausgaben trotz höherer Kreditkosten haben dazu beigetragen, die wirtschaftliche Dynamik in den USA aufrechtzuerhalten, was zu Kursgewinnen an den Aktienmärkten führte und die Anleger dazu veranlasste, wieder Geld in kostengünstigere Indexstrategien zu investieren.

Ein sich abkühlender Arbeitsmarkt und eine sich abschwächende Inflation veranlassten die US-Notenbank im September zu einer Zinssenkung - ihrer ersten in diesem Jahr - während die Erwartung einer weiteren Lockerung im Jahr 2025 zu starken Zuflüssen in die festverzinslichen ETFs von BlackRock führte. Darüber hinaus blieb die Nachfrage der Anleger nach US-Staatsanleihen solide, als die Fed begann, die Zinsen zu senken, obwohl der Appetit auf Staatsanleihen mit längeren Laufzeiten zurückhaltend blieb, da die Renditen eher an Wachstums- und Finanztrends als an die Fed-Politik allein gebunden sind.

In einem Interview mit CNBC am Dienstag sagte Larry Fink, CEO von BlackRock (link), die USA seien "immer noch der beste Ort der Welt, um zu investieren"

BlackRock meldete für die drei Monate bis zum 30. September einen bereinigten Gewinn von 1,91 Milliarden US-Dollar oder 11,55 US-Dollar pro Aktie, gegenüber 1,72 Milliarden US-Dollar oder 11,46 US-Dollar pro Aktie im Vorjahr.

Die Gesamteinnahmen - die größtenteils als Prozentsatz des verwalteten Vermögens erwirtschaftet werden - stiegen von 5,2 Milliarden USD im Vorjahr auf 6,5 Milliarden USD, was vor allem auf die Markterholung und ein 8 %iges Wachstum der organischen Grundgebühren zurückzuführen ist, das die eigenen Ziele von BlackRock übertraf.

In den Ergebnissen sind erstmals die Erträge aus einigen der jüngsten Übernahmen des Unternehmens enthalten, darunter die des privaten Kreditmanagers HPS Investment Partners, die zu Beginn des dritten Quartals abgeschlossen wurde. BlackRock, das in den letzten zwei Jahren rund 30 Milliarden Dollar für große Übernahmen ausgegeben hat, profitierte im letzten Quartal von einem Ertragsschub in Höhe von 500 Millionen Dollar aus einigen dieser Geschäfte.

Die Analysten hatten im Durchschnitt mit einem Gewinn von 11,24 Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 6,2 Milliarden Dollar gerechnet. Auf verwässerter Basis sank der Nettogewinn um 19 Prozent auf 1,32 Milliarden USD bzw. 8,43 USD pro Aktie.

"Unsere Ergebnisse für das dritte Quartal spiegeln die Stärke unserer globalen Beziehungen wider. Die zunehmende Aktivität, die wir beobachten, ist eine Bestätigung für das Geschäftsmodell von BlackRock", sagte Fink in einer Telefonkonferenz mit Analysten nach der Veröffentlichung der Ergebnisse.

"Wenn ich mich mit Kunden auf der ganzen Welt treffe, sind sie begeistert von der Möglichkeit, mehr mit BlackRock zu tun und das Wachstumspotenzial (aus den jüngsten Übernahmen) zu erweitern. Unsere Geschichte von Integrationen (von Akquisitionen) ist sehr unterschiedlich und hebt uns von anderen ab."

Die langfristigen Nettomittelzuflüsse des in New York ansässigen Unternehmens stiegen im Berichtsquartal auf 171 Milliarden USD, was einem Zuwachs von etwa 7 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Insgesamt stiegen die Nettomittelzuflüsse auf 205 Milliarden USD, was hauptsächlich auf die Stärke des ETF-Geschäfts zurückzuführen ist.

Zum Börsenschluss am Montag hatten die Aktien von BlackRock im bisherigen Jahresverlauf um fast 14 Prozent zugelegt und lagen damit knapp vor dem Anstieg des S&P 500-Index um 13 Prozent im gleichen Zeitraum. Im frühen Dienstagshandel stiegen die Aktien um 3,5 Prozent auf ein Rekordhoch.

"Insgesamt waren die Ergebnisse stark und profitierten von einem günstigen Markthintergrund", sagte Kyle Sanders, Senior Equity Research Analyst bei Edward Jones. "Die drei jüngsten Akquisitionen von BLK - GIP, Preqin und HPS - haben in diesem Quartal alle einen guten Beitrag geleistet. Unserer Ansicht nach schlägt BLK ein neues Kapitel in seiner Wachstumsgeschichte auf."

DIVERSIFIZIERUNGSSTRATEGIE

Große Vermögensverwalter wie BlackRock haben in den letzten Jahren ihre Einnahmeströme diversifiziert, da sie mit dem Druck von Indexstrategien zu kämpfen haben, die in der Regel niedrigere Gebühren als die schneller wachsenden Bereiche wie Privatmärkte, Immobilien und Infrastruktur generieren. Dennoch sind diese kostengünstigen Fonds nach wie vor ein großer Gebührenbringer für BlackRock.

Im letzten Quartal verzeichneten die Privatmärkte von BlackRock Zuflüsse in Höhe von 13,2 Milliarden US-Dollar. Private Assets generieren deutlich höhere Gebühren als ETFs, die über die iShares-Franchise ein Kernstück des Geschäfts von BlackRock sind. Die Gebühren für die Anlageberatung stiegen im Berichtszeitraum um 33 Prozent auf 516 Millionen US-Dollar, nachdem sie im zweiten Quartal um fast 42,7 Prozent gefallen waren.

Die Zuflüsse in Aktienprodukte gingen auf 46 Milliarden USD zurück, verglichen mit 74 Milliarden USD vor einem Jahr, während die Zuflüsse in festverzinsliche Produkte im Quartal 47,5 Milliarden USD erreichten.

Insgesamt stiegen die Zuflüsse im Privatkundengeschäft von BlackRock von 6,9 Milliarden USD im Vorjahr auf etwa 9,7 Milliarden USD, was auf die Begeisterung der Anleger im Quartal zurückzuführen ist. Die Gesamtkosten stiegen von 3,2 Milliarden USD im Vorjahr auf 4,6 Milliarden USD, was hauptsächlich auf höhere Vergütungsaufwendungen und akquisitionsbedingte Kosten zurückzuführen ist.

Die Einnahmen aus Technologiedienstleistungen und Abonnements stiegen um 28 Prozent auf 515 Millionen US-Dollar, was auf die Aladdin-Plattform und das neu erworbene Datenunternehmen Preqin zurückzuführen ist.