FOKUS 7-Wells Fargo übertrifft Gewinnschätzungen und hebt Renditeziel nach Anhebung der Vermögensobergrenze an

- von Arasu Kannagi Basil und Prakhar Srivastava

14. Okt (Reuters) - Wells Fargo WFC.N übertraf am Dienstag die Schätzungen der Wall Street für den Gewinn im dritten Quartal und hob sein genau beobachtetes Rentabilitätsziel an, nachdem die Aufsichtsbehörden eine Obergrenze für die Vermögenswerte der Bank aufgehoben hatten, was ihr den Weg für weiteres Wachstum ebnete.

Die US-Notenbank hob im Juni die siebenjährige Vermögensbeschränkung von 1,95 Billionen Dollar (link) auf, zog damit einen Schlussstrich unter den Skandal um gefälschte Konten und machte den Weg frei für die Wachstumspläne von CEO Charlie Scharf.

Die Aktien der Bankstiegen im Nachmittagshandelum 7,6 Prozent. Bis zum Börsenschluss am Montag hatte die Aktie in diesem Jahr um 12,4 Prozent zugelegt und blieb damit hinter den Konkurrenten JPMorgan Chase JPM.N und Citigroup C.N zurück.

WACHSTUMSASPIRATIONEN

Wells Fargo strebt nun mittelfristig eine Eigenkapitalrendite von 17% bis 18% an (ROTCE), gegenüber den früheren Erwartungen von 15%.

"Wells Fargo ist ohne die aufsichtsrechtlichen Beschränkungen und mit den von uns vorgenommenen Änderungen ein wesentlich attraktiveres Unternehmen als noch vor einigen Jahren, und wir glauben, dass wir dadurch in der Lage sind, weiterhin ein höheres Wachstum und höhere Renditen zu erzielen", sagte CEO Charlie Scharf auf einer Telefonkonferenz mit Analysten.

"Mit der Aufhebung der Vermögensobergrenze sind wir nun auf dem Weg zu einem breiteren Wachstum."

Scharf sagte, dass Wells Fargo das Ziel habe, die führende US-Bank für Privatkunden und kleine Unternehmen und Vermögensverwalter sowie eine der fünf führenden US-Investmentbanken zu werden.

Die Wall Street hatte erwartet, dass die Bank nach der Aufhebung der Obergrenze, die ihre Expansion einschränkte, ihr Ziel anheben würde. Wells Fargo hat sein Renditeziel von 15 Prozent sowohl im zweiten als auch im dritten Quartal erreicht.

"Das Management wird gehandelt mit einer neuen Dringlichkeit und geht auf die Bedenken ein, dass WFC nicht schnell genug von der Defensive zur Offensive übergeht", sagten die Analysten von Piper Sandler und bezogen sich dabei auf das neue ROTCE-Ziel.

Der Gewinn stieg in den drei Monaten, die am 30. September endeten,auf 5,59 Milliarden USD oder 1,66 USD pro Aktie und übertraf damit die Erwartungen von 1,55 USD pro Aktie, wie aus den von LSEG zusammengestellten Schätzungen hervorgeht.

Der viertgrößte US-Kreditgeber hat in diesem Jahr sieben behördliche Strafen, so genannte "consent orders", abgeschlossen und 13 seit 2019. Es gibt noch eine verbleibende Zustimmungsanordnung aus dem Jahr 2018.

"Dies war ein ermutigendes Quartal, in dem das Unternehmen zu zeigen begann, warum die Begrenzung der Vermögenswerte es zurückhielt. Wir sind beeindruckt von dem anhaltenden Aufwärtstrend des ROTCE des Unternehmens", sagte David Wagner, Head of Equity & Portfolio Manager bei Aptus Capital Advisors.

Auch die Bilanzsumme der Bank überstieg in diesem Quartal zum ersten Mal in ihrer Geschichte die Marke von 2 Billionen US-Dollar, da sie im Vergleich zum Vorquartal das höchste Kreditwachstum seit über drei Jahren verzeichnete.

STARKE KREDITQUALITÄT

Die US-Verbraucher geben weiterhin Geld aus und zahlen ihre Kredite pünktlich zurück, was auf eine hohe Kreditqualität schließen lässt. Dennoch bleibt die Unsicherheit bestehen, da der Arbeitsmarkt Anzeichen einer Abschwächung zeigt.

"Während eine gewisse wirtschaftliche Unsicherheit bestehen bleibt, hat sich die US-Wirtschaft als widerstandsfähig erwiesen und die finanzielle Gesundheit unserer Kunden bleibt stark", sagte Scharf in einer Erklärung.

Die Risikovorsorge für Kreditverluste schrumpfte im Quartalauf 681 Mio. USD gegenüber 1,07 Milliarden USD im Vorjahr.

" (Die Kreditqualität) war in allen Bereichen stark, und ich denke, dass sie jetzt sehr konsistent mit dem ist, was wir gesehen haben", sagte Chief Financial Officer Santomassimo vor Journalisten.

Auf die Frage nach den jüngsten Entwicklungen auf dem Automobilmarkt sagte Santomassimo, die Bank sei kein großer Akteur auf dem Subprime-Automarkt und die Performance ihres Automobilportfolios sei weiterhin gut.

Die Insolvenzen im Automobilsektor haben zwar neue Bedenken hinsichtlich versteckter Risiken in Teilen des Kreditmarktes geweckt, doch wird gehandelt es sich nach Ansicht von Analysten um idiosynkratische Probleme.

INVESTMENTBANKING GLÄNZT

Das Transaktionsgeschäft hat sich wieder erholt, da die Vorstände der Unternehmen die anhaltende Unsicherheit aufgrund der Handelspolitik von Präsident Donald Trump überwunden haben und in ihrem Streben nach Skaleneffekten große Anschaffungen getätigt haben.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2025 überstieg das weltweite Transaktionsvolumen die 3-Billionen-Dollar-Marke, was auf einen 33-prozentigen Anstieg des M&A-Volumens in den USA zurückzuführen ist, so die Daten von Mergermarket.

Die Investmentbanking-Gebühren von Wells Fargo stiegen um 25 Prozent auf einen Quartalsrekord von 840 Millionen Dollar. In den ersten neun Monaten des Jahres 2025 stiegen sie im Vergleich zum Vorjahr um 19 Prozent.

"Die Pipelines sehen gut aus, das Aktivitätsniveau ist gut, und die Gespräche mit den Kunden sind konstruktiv", sagte Santomassimo.

Die Konkurrenten Goldman Sachs (link) GS.N und JPMorgan Chase (link) JPM.N übertrafen am Dienstag ebenfalls die Gewinnschätzungen, da die Banker von großen Geschäften profitierten.

Wells Fargo hat sein Investmentbanking-Geschäft stetig ausgebaut und dabei auch Dealmaker von Rivalen angeworben, um seine Reihen zu verstärken.

Santomassimo sagte, die Bank habe in den letzten Jahren 80 bis 100 Mitarbeiter im Investmentbanking eingestellt und werde dies auch weiterhin tun.

Wells Fargo konnte im dritten Quartal einen großen Erfolg verbuchen, als es den Güterbahnriesen Union Pacific UNP.N bei der 85 Milliarden Dollar schweren Übernahme des kleineren Konkurrenten Norfolk Southern NSC.N beriet - dem weltweit größten in diesem Jahr angekündigten Geschäft.

Scharf sagte, die Bank gewinne zunehmend größere und komplexere M&A-Geschäfte und fügte hinzu, dass Wells Fargo bei der Hälfte der wichtigsten Industriegeschäfte, die im Jahr 2025 angekündigt oder abgeschlossen wurden, beratend tätig war.