FOKUS 6-UnitedHealth steigt, nachdem Warren Buffett auf eine Erholung wettet

- von Mariam Sunny und Shashwat Chauhan

15. Aug (Reuters) - Die Aktien der UnitedHealth Group UNH.N stiegen am Freitag um fast 14 Prozent, nachdem die Berkshire Hathaway BRKa.N des Milliardärs Warren Buffett 5 Mio. Aktien des Unternehmens gekauft hatte, was den Anlegern, die glauben, dass das Gesundheitskonglomerat unter seinem neuen CEO wieder auf die Beine kommt, Auftrieb gab.

Die Aktien haben im letzten Jahr fast die Hälfte ihres Wertes eingebüßt, da das Unternehmen Schwierigkeiten hatte, sich an die steigenden Gesundheitskosten und die Änderungen der staatlichen Erstattungspläne anzupassen, die sich auf die Geschäftsbereiche Krankenversicherung und Patientenbetreuung von Optum auswirkten.

Die Nachricht von Buffetts Beteiligung sowie die Käufe anderer großer Hedge-Fonds-Manager deuten darauf hin, dass die Anleger der Meinung sind, die Aktie spiegele derzeit nicht ihre langfristigen Aussichten wider. Der Umschwung könnte sich jedoch nur langsam vollziehen, da UnitedHealth in den kommenden Quartalen mit zusätzlichen medizinischen Kosten in Milliardenhöhe rechnen muss.

Mindestens zwei Analysten sagten, dass die nächsten 18 Monate für den Branchenprimus eine Herausforderung bleiben werden, da er mit einer höheren Inanspruchnahme der medizinischen Versorgung und einem Rückgang der Mitgliedschaften in staatlich geförderten Plänen zurechtkommen muss.

Das "Vertrauensvotum" von Buffett bestätigt den langfristigen Bewertung von UnitedHealth, aber "(das Management von) muss das Vertrauen und die Glaubwürdigkeit bei den Anlegern zurückgewinnen und zu seinem guten Ruf aus der Vergangenheit zurückkehren", sagte James Harlow, Senior Vice President bei Novare Capital Management.

UnitedHealth verfehlte in diesem Jahr in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen die Gewinnziele der Wall Street und sah sich im Mai gezwungen, seinen Ausblick für 2025 zurückzunehmen - ein seltener Schritt für ein Unternehmen, das lange Zeit für sein regelmäßiges Gewinnwachstum bekannt war. Im letzten Monat wurde die Jahresprognose wieder aufgenommen, aber die Gewinnprognose (link) lag weit unter den bereits gesenkten Schätzungen der Analysten.

Die Aktien des Unternehmens werden derzeit mit dem 16,75-fachen der voraussichtlichen Gewinne gehandelt, verglichen mit dem Vergleichswert CVS Health CVS.N 10,51.

Die Aktien sind im Jahr 2025 um fast 40 Prozent gefallen und waren damit die Aktie mit der schlechtesten Performance im Dow Jones Industrial Average .DJI in diesem Jahr.

Die Aktie lag zuletzt um 13,9 Prozent höher bei 309,14 Dollar und war damit auf dem besten Tageskurs seit Oktober 2008, falls die Gewinne anhalten.

Die Zuwächse vom Freitag verhalfen dem Dow (link) zu einem neuen Allzeithoch, während die Aktien der Konkurrenten Humana HUM.N, Elevance Health ELV.N und CVS Health CVS.N bescheidener stiegen.

"Ich bin etwas überrascht über das Ausmaß des heutigen Kursanstiegs, aber das zeigt, wie angeschlagen und unbeliebt die Aktie und der gesamte Krankenversicherungssektor sind", sagte Jeff Jonas, Portfoliomanager bei Gabelli Funds.

In den letzten zwei Jahren hatte das Unternehmen mit den Folgen eines Cyberangriffs auf seine Technologieeinheit zu kämpfen, die als wichtiges Rückgrat des US-Gesundheitssystems diente, mit der Ermordung des Leiters seiner Versicherungseinheit im Dezember und mit einer staatlichen Untersuchung seiner staatlich unterstützten Gesundheitspläne.

Im Mai trat CEO Andrew Witty angesichts der sich verschlimmernden betrieblichen Probleme abrupt zurück, und Stephen Hemsley (link), der das Unternehmen von 2006 bis 2017 geleitet hatte, übernahm die Leitung.

PSYCHOLOGISCHE BERUHIGUNG

Buffett ist als geduldiger und opportunistischer Investor bekannt, der in schwierigen Zeiten mit großen Investitionen in Unternehmen einspringt, wenn er einen langfristigen strategischen Bewertung sieht.

Er investierte 2019 stark in Occidental Petroleum OXY.N, als das Unternehmen versuchte, eine Fusion mit Anadarko Petroleum zu finanzieren, und hat seinen Anteil trotz der schwachen Aktienentwicklung des Unternehmens immer wieder aufgestockt. Auf dem Höhepunkt der globalen Finanzkrise im Jahr 2008 erwarb er eine Beteiligung an der Investmentbank Goldman Sachs GS.N.

"Buffetts Kauf ist eine psychologische Beruhigung für viele Investoren, die UnitedHealth angesichts der massiven Turbulenzen bei der Aktie in den letzten Monaten für 'unantastbar' hielten", sagte Kevin Gade, Chief Operating Officer beim UnitedHealth-Investor Bahl & Gaynor.

Berkshire gab am Donnerstag in einem Bericht an die US-Börsenaufsichtsbehörde an, dass es zum 30. Juni 5,04 Millionen UnitedHealth-Aktien im Bewertung von etwa 1,57 Milliarden Dollar besaß. Buffett besaß zwischen 2006 und 2009 etwa 1,18 Millionen UnitedHealth-Aktien, bevor er 2010, während der vorherigen Amtszeit von CEO Helmsley, seinen gesamten Anteil verkaufte.

Mehrere andere prominente Hedgefonds, darunter Appaloosa Management von David Tepper, Lone Pine Capital und Two Sigma Investments, kauften ebenfalls UnitedHealth-Aktien, wie aus den am Donnerstag eingereichten Unterlagen hervorgeht.