Street View: Gedämpfte Nachfrage, Gegenwind aus dem Handel stellen FedEx' Kostensenkungsstrategie auf die Probe

25. Jun - ** FedEx FDX.N signalisierte am Dienstag (link) Vorsicht für das kommende Jahr und prognostizierte für das laufende Quartal einen Gewinn unterhalb der Markterwartungen inmitten einer volatilen globalen Nachfrage

** Aktien fallen vorbörslich um ~6% auf $216,10

MAKRO SCHMERZT IMMER NOCH

** Morgan Stanley ("untergewichten", Kursziel: $200) sagt "mit diesem Ausgangspunkt ist es schwer, das EPS-Wachstum im Jahr 2026 zu überbrücken, es sei denn, es gibt einen überwältigenden Aufschwung"

** Citigroup ("buy", Kursziel: $259) sagt, dass die schwache Verbraucherstimmung und der schwierige ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe weiterhin Gegenwind bedeuten
** sagt, dass die Express- und Frachtmargen weiterhin unter Druck stehen, da die Einsparungen aus dem Kostensenkungsprogramm von FedEx durch makroökonomische Herausforderungen ausgeglichen werden, aber verbesserte wirtschaftliche Bedingungen könnten erhebliche Gewinne freisetzen, sobald dieser Gegenwind nachlässt

** Daiwa Capital Markets("neutral") sagt, dass schwächere inländische B2B (business-to-business) und internationale Handelsvolumina wahrscheinlich den Druck auf die Margen in 1HF26 beibehalten und die Umsetzung des Managements auf der Kostenseite überwiegen werden

** Jefferies ("Kaufen", Kursziel: $275) sagt "trotz des anhaltenden Drucks auf die B2B-Volumina aufgrund der anhaltenden Schwäche der Industriekonjunktur sind wir letztlich konstruktiv, dass FDX die richtigen Maßnahmen ergreift, um seine Kostenstruktur und Kapitalintensität grundlegend zu reduzieren, um sein Gewinn- und FCF (Free-Cashflow-Profil) strukturell zu verbessern"