FOKUS 3-Der CEO von TotalEnergies versucht, die Anleger nach einem geringeren Gewinn und höheren Schulden zu beruhigen

- von America Hernandez

PARIS, 30. Apr - Die Bereitschaft Europas, mehr Flüssigerdgas ( LNG) aus den USA zu kaufen, um eine Handelslücke zu schließen, wird das Geschäft von TotalEnergies TTEF.PAankurbeln , sagte CEO Patrick Pouyanne am Mittwoch, nachdem das Unternehmen für das erste Quartal einen Gewinnrückgang in allen Geschäftssegmenten mit Ausnahme seiner LNG-Einheit verzeichnete.

Der französische Ölkonzern ist der größte Exporteur von LNG aus den USA und wird sein Portfolio in diesem Jahrzehnt weiter ausbauen, zuletzt durch einen 20-Jahres-Vertrag, den (link) diesen Monat mit NextDecade NEXT.O unterzeichnet hat.

Anfang dieses Monats forderte US-Präsident Donald Trump die europäischen Länder auf, mehr amerikanisches Öl und Gas zu kaufen, um nicht mit Zöllen belegt zu werden, und Beamte der Europäischen Union sagten (link), dass mehr US-LNG-Käufe erforderlich seien.

Die Aktien von TotalEnergies fielen nach den Ergebnissen des ersten Quartals um mehr als 3 Prozent, was vor allem auf einen Anstieg der Nettoverschuldung um 42 Prozent und einen Rückgang des bereinigten Nettogewinns um 18 Prozent auf 4,2 Milliarden USD zurückzuführen ist.

Analysten hatten laut einer LSEG-Umfrage einen Nettogewinn von 4,3 Milliarden Dollar erwartet.

Der Vorstandsvorsitzende verteidigte die Entscheidung, (link) Kredite aufzunehmen, um die Aktienrückkäufe (link) von bis zu 2 Milliarden Dollar im zweiten Quartal aufrechtzuerhalten und die Dividenden zu erhöhen, auch wenn die Rohölpreise der Sorte Brent in diesem Monat unter 70 Dollar pro Barrel (link) fallen .

"Auf Vorstandsebene sind wir von den soliden Fundamentaldaten des Unternehmens überzeugt... und deshalb denken wir, dass das beste Signal, das wir den Anlegern senden können, Beständigkeit ist und nicht nur kurzfristige Reaktionen", sagte er den Analysten.

Die Verschuldung stieg von 10,9 Milliarden USD im vierten Quartal 2024 auf 20,1 Milliarden USD, was laut TotalEnergies auf einen saisonal höheren Bedarf an Betriebskapital zurückzuführen ist, der sich im Laufe des Jahres umkehren wird.

Doch selbst auf einer organischen Basis vor dem Betriebskapital betrug der freie Cashflow 2,5 Milliarden USD und reichte damit nicht aus, um sowohl die Dividenden als auch die Rückkäufe zu decken", schrieb der Jefferies-Analyst Giacomo Romeo in einer Mitteilung.

Die Erträge aus dem integrierten LNG-Geschäft stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 6 Prozent, während das Geschäft mit erneuerbaren Energien und Strom um 17 Prozent zurückging.

TotalEnergies hat die Genehmigung eines 600-Megawatt-Projekts in den USA verschoben, weil die Zölle auf importierte indische Solarpaneele es weniger rentabel machten, sagte Pouyanne.

Trotz einer Steigerung der Öl- und Gasproduktion um 4 Prozent gegenüber dem Vorjahr sanken die Gewinne im Upstream-Bereich aufgrund der niedrigeren Ölpreise um 6 Prozent.

Total bereitet sich darauf vor, sein LNG-Projekt in Mosambik bis Mitte 2025 neu zu starten, sagte Pouyanne, wobei die Partner bereit sind, den ausstehenden Betrag mit Eigenkapital zu finanzieren, falls die Exportkreditagenturen einen Rückzieher machen.

Die Erträge aus dem Raffinerie- und Chemiesegment von TotalEnergies sind im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 69% gesunken, da die schwache Nachfrage und die neue Konkurrenz durch asiatische und afrikanische Raffinerien die Gewinnspannen bei Raffineriekraftstoffen in Europa auf 59% gegenüber dem Vorjahr gedrückt haben.

Der britische Konkurrent BP meldete diese Woche (link) einen Gewinnrückgang von 48 Prozent aufgrund eines schwächeren Raffinerie- und Erdgashandels, während das portugiesische Unternehmen Galp einen Rückgang von 29 Prozent verzeichnete.

Im Gegensatz zu BP, Shell und Equinor hat TotalEnergies seinen Anteil an erneuerbaren Energienweiter erhöht, während es sein Öl- und Gasgeschäft ausbaut, und sagte, dass mehrere Minderheitsbeteiligungen an grünen Anlagen im zweiten Quartal die Liquidität erhöhen werden .