Street View: Flache Margen und Tarifrisiken für General Dynamics

24. Apr - ** General Dynamics GD.N meldete am Mittwoch einen Gewinnanstieg von 27% im ersten Quartal (link), der auf eine Erholung im Luft- und Raumfahrtsegment sowie eine anhaltende Stärke im Verteidigungsgeschäft zurückzuführen ist.

** Die durchschnittliche Empfehlung von 25 Maklerfirmen lautet "kaufen", das mittlere Kursziel beträgt 285 Dollar - Daten zusammengestellt von LSEG

AUF DEM ZAUN

** RBC Capital Markets ("sector perform", Kursziel: $280) erwartet, dass die Gewinnmargen in den Bereichen Marine und Combat flach bleiben und sieht den Haushaltsantrag für das GJ26 als potenziell negativ für die Stimmung an

** Wir stimmen zu, dass die potenziellen Auswirkungen der Zölle auf den Verteidigungssektor begrenzt sind, aber jede Sichtbarkeit der Auswirkungen der Zölle auf die Luft- und Raumfahrt ist notwendig, um das Vertrauen der Investoren in die Luft- und Raumfahrt zu stärken" - RBC

** Morgan Stanley ("equal-weight", Kursziel: $300) sieht ein etwas höheres Risiko für GD im Zusammenhang mit dem Department of Government Efficiency und Zöllen im Vergleich zu anderen Prime Peers wie Lockheed Martin Corp LMT.N und Northrop Grumman Corp NOC.N

** J.P. Morgan ("übergewichten", Kursziel: $284) sagt, dass der Markt für Geschäftsflugzeuge stark ist und erwartet, dass sich die Gewinnmargen von Gulfstream im nächsten Jahr verbessern werden

** Morningstar (fair value: $313) sagt, dass "wir General Dynamics nicht für besonders anfällig halten, obwohl seine Technologieverträge kürzerfristig sind und etwas weniger Wassergräben aufweisen als die langzyklischen Programme der Fertigungsbereiche"