FOKUS 5-TSMC mit optimistischem Ausblick, da robuste KI-Nachfrage die Zollunsicherheit ausgleicht

- von Wen-Yee Lee und Faith Hung und Ben Blanchard

TAIPEI, 17. Apr (Reuters) - Der weltgrößte Auftragsfertiger von Chips, TSMC 2330.TW, gab aufgrund der robusten Nachfrage nach KI-Anwendungen einen optimistischen Jahresausblick und fügte hinzu, dass sich das Kundenverhalten trotz der Unsicherheit über US-Zölle noch nicht geändert habe.

Das taiwanesische Unternehmen, ein Vorreiter der globalen Chipindustrie, hielt am Donnerstag an seinen Jahresprognosen für Umsatz und Investitionsausgaben fest und prognostizierte eine Verdoppelung des Umsatzes mit künstlicher Intelligenz (AI) Chips.

Die an der Frankfurter Börse notierten Aktien des Unternehmens 2330y.F stiegen im Morgenhandel um 5 Prozent.

Die Prognose kommt trotz Gegenwinds wie strengerer US-Exportkontrollen für Chips für China, einschließlich einer jüngsten Entscheidung, den Verkauf eines Schlüsselprodukts von Nvidia NVDA.O zu drosseln, (link) Drohungen von US-Präsident Donald Trump, Zölle auf Halbleiter zu erheben, sowie seine geplanten breiteren gegenseitigen Abgaben auf Importe.

"Wir sind uns der potenziellen Auswirkungen der jüngsten Zollankündigungen bewusst, insbesondere der Auswirkungen auf die Nachfrage auf dem Endmarkt", sagte Chief Executive C.C. Wei bei einer Gewinnmitteilung.

"Allerdings haben wir bisher noch keine Veränderung im Verhalten unserer Kunden festgestellt. Wir halten also an unseren Prognosen fest."

TSMC werde sich nicht in Zollgespräche einmischen, fügte Wei hinzu, der im vergangenen Monat an der Seite von Trump im Weißen Haus eine zusätzliche Investition von 100 Milliarden Dollar in den Vereinigten Staaten ankündigte.

"Diese Art von Zolldiskussion findet zwischen Ländern statt. Wir sind ein Privatunternehmen", sagte er.

Wei sagte auch, dass die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company keine Gespräche mit anderen Unternehmen über Joint Ventures, Technologielizenzen, Transfers oder "gemeinsame Nutzung" führe, ging aber nicht näher darauf ein.

Die Äußerungen folgen auf Medienberichte (link), wonach sich das Unternehmen an einem Joint Venture mit dem strauchelnden US-Chipunternehmen Intel INTC.O beteiligen könnte.

Chief Financial Officer Wendell Huang sagte, dass die Investitionsausgaben für dieses Jahr voraussichtlich zwischen 38 und 42 Milliarden Dollar liegen werden, die gleiche Prognose wie bei der letzten Gewinnmitteilung im Januar.

Für das zweite Quartal rechnet das Unternehmen mit einem Umsatz von 28,4 bis 29,2 Milliarden US-Dollar, was über dem Vorjahreswert von 20,8 Milliarden US-Dollar liegt, und für das Gesamtjahr wird ein Umsatzwachstum von etwa 20 bis 30 Prozent erwartet.

TSMC ist in der stärksten Position unter den Chipherstellern, um etwaige tarifbedingte Preiserhöhungen an die Kunden weiterzugeben, so Gary Tan, Portfoliomanager bei Allspring Global Investments.

Der Nettogewinn für Januar-März kletterte im Jahresvergleich um 60 Prozent auf 361,6 Milliarden T$ ($11,1 Milliarden), das vierte Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum, und übertraf damit deutlich die LSEG SmartEstimate von 354,6 Milliarden T$.

Ein Zeichen dafür, dass die US-Kontrollen für Chipexporte nach China die gewünschte Wirkung zeigen, ist, dass der Umsatz von TSMC in China von 9 Prozent im Vorjahr auf 7 Prozent des Gesamtumsatzes gesunken ist, während der Anteil Nordamerikas von 69 Prozent auf 77 Prozent gestiegen ist.

Die geplante Investition von TSMC in den USA, die sich derzeit auf 165 Milliarden USD beläuft, ist für die US-Chipindustrie von zentraler Bedeutung, und die Verlagerung der Produktion dorthin würde ein großes Lieferkettenrisiko für Kunden wie Qualcomm QCOM.O und Advanced Micro Devices AMD.O beseitigen.

Wei sagte, er gehe davon aus, dass etwa 30 Prozent der Kapazitäten des Unternehmens für seine neuesten 2-Nanometer- und fortschrittlicheren Chips nach Fertigstellung der US-Fabriken in Arizona angesiedelt sein werden.

Die Aktien von TSMC sind in diesem Jahr wie viele andere Chip-Aktien gefallen. Die in Taipeh notierten Aktien des Unternehmens sind um etwa 20 Prozent gefallen und haben damit den schlechtesten Start in ein Jahr seit mindestens drei Jahrzehnten hingelegt, da ausländische Investoren flüchten.

Ausländische Investoren haben in diesem Jahr TSMC-Aktien im Bewertung von 8,66 Milliarden Dollar verkauft, nachdem sie im letzten Jahr 2 Milliarden Dollar und 2023 10,4 Milliarden Dollar gekauft hatten, so Goldman Sachs in einem Bericht.

Andere Faktoren, die die Stimmung trübten, waren die Nervosität der Anleger hinsichtlich der Ausgaben für die KI-Infrastruktur und die Bedrohung durch die Konkurrenz, wie z. B. die Einführung billigerer KI-Modelle durch das chinesische Startup DeepSeek.

Obwohl der Ergebnisbericht von TSMC nach Börsenschluss in Taipeh veröffentlicht wurde, trugen die positiven Ergebnisse dazu bei, dass die Aktien von japanischen Technologieunternehmen und einigen europäischen Unternehmen (link) stiegen.

Am Mittwoch sagte ASML ASML.AS, der weltgrößte Anbieter von Anlagen zur Herstellung von Computerchips, dass die Zölle die Unsicherheit (link) in Bezug auf seine Prognosen für 2025 und 2026 erhöhen würden, hielt aber an seiner Jahresprognose fest.

($1=32,4770 Taiwan-Dollar)