FOKUS 4-Phillips 66 verzeichnet dank höherer Raffineriemargen einen Überraschungsgewinn

- von Nicole Jao und Pooja Menon

NEW YORK, 29. Apr (Reuters) - Phillips 66 PSX.N meldete am Mittwoch einen überraschenden bereinigten Gewinn für das erste Quartal, da starke Raffineriemargen und eine höhere Kapazitätsauslastung dem Unternehmen halfen, die Auswirkungen volatiler Rohstoffpreise auszugleichen.

Die Raffinerien an der US-Golfküste profitieren von einigen der höchsten Margen (link) seit Jahren, da Störungen der Ölströme aus dem Nahen Osten infolge des Iran-Kriegs die Nachfrage nach US-Kraftstoffexporten angeheizt haben. Die US-Raffineriemargen, gemessen am 3-2-1-Crack-Spread CL321-1=R, stiegen im ersten Quartal im Durchschnitt um etwa 73 Prozent gegenüber dem Vorjahr.

Die realisierte Raffineriemarge von Phillips 66 stieg im ersten Quartal auf 10,11 USD pro Barrel, nach 6,81 USD im Vorjahr, während das Raffineriesegment von einem Verlust von 937 Millionen USD zu einem bereinigten Gewinn von 208 Millionen USD schwenkte.

„Die Raffinerie-Capture-Rate ist viel stärker als erwartet“, sagte Raymond-James-Analyst Justin Jenkins in einer Mitteilung und fügte hinzu, dass der Raffineriebetreiber Aufwärtspotenzial bei seinen kommerziellen Aktivitäten und verbesserte Produktdifferenzen verzeichnete sowie Unterstützung durch Lagerbestandsauswirkungen erhielt.

Die Aktien des Unternehmens legten zur Mittagszeit um mehr als 6 Prozent zu.

STEIGENDE ENERGIEPREISE

Ein starker Anstieg der Rohstoffpreise im Quartal minderte jedoch den Bewertung der Absicherungsgeschäfte des Unternehmens und glich die Gewinne aus dem stärkeren operativen Geschäft aus.

Phillips 66 verzeichnete Verluste in Höhe von 839 Millionen US-Dollar, da die steigenden Preise den Bewertung dieser Absicherungspositionen schmälerten.

Analysten gehen davon aus, dass sich ein Teil dieser Verluste in den kommenden Quartalen wieder umkehren wird.

Der Raffineriebetreiber hat seine Midstream- und Exportkapazitäten ausgebaut.

Die Auslastung der Rohölkapazitäten von Phillips 66 stieg von 80 Prozent im Vorjahr auf 95 Prozent, was auf ein stärkeres operatives Geschäft zurückzuführen ist, während die Turnaround-Kosten von 270 Millionen US-Dollar auf 178 Millionen US-Dollar sanken.

Das Unternehmen gab bekannt, dass es die NGL-Fraktionierungskapazität in seinem Sweeny-Komplex in Texas um 23 Prozent erhöht und die Kapazität an seinem LPG-Exportterminal in Freeport um 15 Prozent gesteigert habe, nachdem die Arbeiten zur Beseitigung von Engpässen im Jahr 2025 abgeschlossen wurden.

Das in Houston, Texas, ansässige Unternehmen meldete für das am 31. März endende Quartal einen bereinigten Gewinn von 49 Cent pro Aktie, während Analysten laut Daten von LSEG im Durchschnitt einen Verlust von 40 Cent pro Aktie erwartet hatten.

OPTIMISMUS BEI DER RAFFINERIE

„Die Raffinerieauslastung ist hoch, die Verbrauchernachfrage ist solide, die Kraftstoffproduktion ist relativ stabil“, sagte Brian Mandell, Leiter Marketing und Vertrieb bei Phillips 66. „Dies unterstreicht, wie immun wir gegen die Krise sind, wenn auch nicht gegen die höheren Preise.“

Der Raffineriebetreiber bezog den Großteil seines Rohöls aus Kanada, Lateinamerika oder dem Inland, so Mandell, wobei er darauf hinwies, dass nur 1 Prozent des Rohöls aus dem Nahen Osten stamme.

Die Führungskräfte gehen davon aus, dass die hohen Produktmargen bis in den Anfang des nächsten Jahres anhalten werden, selbst wenn die Straße von Hormus in den nächsten ein oder zwei Monaten wieder geöffnet wird.

„Wir sind in einer sehr, sehr guten Position“, sagte er.