Gold handelt volatil, da Trumps Ultimatum an den Iran die Marktstimmung belastet
- Gold handelt weitgehend stabil unter 4.700 USD, da die Unsicherheit über ein mögliches Abkommen zwischen den USA und dem Iran die Marktstimmung vorsichtig hält.
- Händler halten sich vor der Trump-Frist um 20:00 Uhr ET für den Iran, die Straße von Hormus zu öffnen, zurück.
- XAU/USD bildet auf dem 4-Stunden-Chart eine bearishe Flagge, wobei Abwärtsrisiken unterhalb des 100-Perioden-SMA zunehmen.
Gold (XAU/USD) handelt am Dienstag in einer volatilen Spanne, da die Märkte angespannt sind, während das Ultimatum von US-Präsident Donald Trump für ein Abkommen mit dem Iran seine Frist nähert. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei rund 4.657 USD, wobei die Kursbewegung keine klare Richtung zeigt, da Händler auf Schlagzeilen zu einem möglichen Abkommen zur Erreichung eines Waffenstillstands warten, während die Frist schnell näher rückt.
Händler bleiben vor Trumps Frist für den Iran vorsichtig
Händler halten sich vor einer wichtigen Frist später heute zurück, die von US-Präsident Donald Trump gesetzt wurde, der den Iran gewarnt hat, "ein Abkommen zu schließen oder die Straße von Hormus zu öffnen" bis 20:00 Uhr Eastern Time (00:00 GMT am Mittwoch). Trump hat damit gedroht, die Energie- und zivile Infrastruktur des Iran anzugreifen, falls keine Einigung erzielt wird.
Die anfängliche Zuversicht bezüglich eines möglichen Waffenstillstands verflog schnell. Die iranische staatliche Nachrichtenagentur Islamic Republic News Agency (IRNA) berichtete am Montag, dass Teheran einen über Pakistan übermittelten Waffenstillstandsvorschlag ablehnte und stattdessen einen 10-Punkte-Plan vorlegte, der ein dauerhaftes Kriegsende, die Aufhebung von Sanktionen und einen formellen Rahmen für die sichere Passage durch die Straße von Hormus umfasst. Trump bezeichnete die Vorschläge Irans als einen "sehr bedeutenden Schritt", sagte jedoch, sie seien "nicht gut genug".
Trotz der erhöhten geopolitischen Risiken hat Gold Schwierigkeiten, anhaltende Zuflüsse als sicherer Hafen anzuziehen. Dies liegt teilweise daran, dass der US-Dollar (USD) fest bleibt, da die globale Liquiditätsnachfrage weiterhin traditionelle Zuflüsse in Gold überwiegt.
Hohe Ölpreise zwingen die Märkte, Wetten auf Fed-Zinssenkungen zurückzuschrauben
Ein weiterer Faktor, der Gold belastet, sind steigende Ölpreise, die die Inflationssorgen verstärken und die Risiken für das Wirtschaftswachstum erhöhen. Dies stärkt die Erwartungen, dass wichtige Zentralbanken, insbesondere die Federal Reserve (Fed), die Zinsen länger auf einem höheren Niveau halten werden.
Dies dürfte sich in den US-Inflationsdaten für März zeigen, die später in dieser Woche veröffentlicht werden, wobei Ökonomen einen Anstieg des Verbraucherpreisindex (CPI) um 0,9 % gegenüber dem Vormonat erwarten, nach 0,3 % im Februar, während die jährliche Inflation voraussichtlich von 2,4 % auf 3,3 % beschleunigt.
Die Märkte haben Zinssenkungen für dieses Jahr weitgehend ausgepreist, verglichen mit früheren Erwartungen von mindestens zwei Senkungen, was weiterhin ein Gegenwind für das zinslose Metall ist.
Starke Käufe der Zentralbanken halten Golds langfristigen Ausblick intakt
Trotz kurzfristiger Schwäche bleibt der langfristige Ausblick für Gold nach oben gerichtet. Die strukturelle Nachfrage stützt die Preise weiterhin, angetrieben durch stetige Käufe der Zentralbanken, steigende Staatsverschuldung in wichtigen Volkswirtschaften und eine robuste Einzelhandelsnachfrage über börsengehandelte Fonds (ETFs).
Laut Bloomberg hat die chinesische Zentralbank im März etwa 160.000 Feinunzen oder rund 5 Tonnen Gold hinzugekauft. Dies markiert den 17. Monat in Folge mit Käufen. Zudem kauften globale Zentralbanken in den ersten beiden Monaten des Jahres netto 25 Tonnen, basierend auf Schätzungen des World Gold Council (WGC).
Technische Analyse: XAU/USD bildet auf dem 4-Stunden-Chart eine bearishe Flagge
Aus technischer Sicht zeigt der 4-Stunden-Chart, dass XAU/USD ein bearishes Flaggenmuster bildet, wobei die Abwärtsrisiken zunehmen, da die Preise gegen die untere Begrenzung des Musters drücken.
Der 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei rund 4.654 USD wirkt weiterhin als Widerstand, wobei wiederholte Abweisungen Aufwärtsversuche begrenzen. Ein nachhaltiger Ausbruch über dieses Niveau könnte den Weg für eine Bewegung in Richtung des 200-Perioden-SMA bei etwa 4.908 USD öffnen.
Auf der Unterseite bietet der 50-Perioden-SMA bei rund 4.585 USD etwas Unterstützung, obwohl ein nachhaltiger Bruch unter dieses Niveau den Weg für tiefere Verluste in Richtung der 4.400 USD-Region öffnen könnte, mit weiterem Abwärtsrisiko bis 4.100 USD.
Die Momentum-Indikatoren bleiben gemischt, wobei der Relative Strength Index (RSI) nahe der 50-Marke pendelt, was auf einen Mangel an starkem Richtungsimpuls hinweist. Gleichzeitig bleibt das Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Histogramm negativ, mit der MACD-Linie unter ihrer Signallinie und nahe der Nulllinie, was auf einen gedämpften Abwärtsdruck statt auf starken Verkaufsdruck hindeutet.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
