Gold bleibt angesichts steigender Wetten auf Zinserhöhungen und eines festeren US-Dollars unter Druck
- Gold startet die neue Woche schwächer, zeigt jedoch keine Anschlussverkäufe und prallt bei 4.600 USD ab.
- Inflationsbedenken stärken die Wetten auf höhere Zinssätze weltweit und belasten das Edelmetall.
- Der USD bewahrt seine bullische Tendenz und ist ein weiterer Faktor, der Druck auf das Gold ausübt.
Gold (XAU/USD) schafft es nicht, die am Freitag erzielte ordentliche Erholung aus der Nähe des Niveaus von 4.550 USD auszunutzen, und startet die neue Woche schwächer. Dies markiert den zweiten Tag in Folge mit einer negativen Bewegung und wird durch die Aussichten auf höhere Zinssätze weltweit begünstigt, was das nicht-verzinsliche Gold tendenziell belastet. Hinzu kommt eine moderate Stärke des US-Dollars (USD), die sich als weiterer Druckfaktor auf das Edelmetall erweist, wobei das Ausbleiben von Anschlussverkäufen jedoch Vorsicht bei bärischen Händlern gebietet.
Die Investoren scheinen nun überzeugt, dass der kriegsbedingte Anstieg der Energiepreise die Inflationsdrucke wiederbeleben und die großen Zentralbanken, einschließlich der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), zu einer restriktiveren Haltung zwingen wird. Tatsächlich stiegen die Rohölpreise am Montag auf ein fast vierwöchiges Hoch, nachdem US-Präsident Donald Trump mit der gezielten Attacke auf Irans Kraftwerke und Brücken drohte, falls die Straße von Hormus bis Dienstag nicht wieder geöffnet wird. Zudem stellte Teheran eine neue Bedingung auf und erklärte, dass der Transit durch die strategische Wasserstraße wieder aufgenommen werden könne, wenn ein Teil der Einnahmen zur Entschädigung Irans für kriegsbedingte Schäden verwendet wird.
Darüber hinaus warnte Ali Akbar Velayati, Berater des neuen Obersten Führers Irans, Mojtaba Khamenei, dass die Widerstandsfront die Bab el-Mandeb-Straße im Roten Meer – einen weiteren kritischen Engpass – ins Visier nehmen könnte. Dies erhöht das Risiko weiterer Störungen der globalen Handelsrouten und unterstützt weiterhin die hohen Rohölpreise. Unterdessen signalisierte der am Freitag veröffentlichte positive US Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht einen weiterhin robusten Arbeitsmarkt und befeuerte Spekulationen, dass die Fed die Zinsen länger hoch halten wird, um die Inflation zu bekämpfen. Dies kommt dem USD zugute und trägt zum negativen Ton rund um den Goldpreis bei.
Das Paar XAU/USD hält jedoch über dem Freitagstief und findet eine solide Unterstützung nahe der Marke von 4.600 USD. Daher ist es ratsam, auf starke Anschlussverkäufe und eine nachhaltige Unterschreitung dieses Niveaus zu warten, bevor bestätigt werden kann, dass die jüngste ordentliche Erholung von der Marke bei 4.100 USD, einem im März erreichten Viermonatstief, an Schwung verloren hat. Die Händler blicken nun gespannt auf die Veröffentlichung des US ISM Services PMI später während der nordamerikanischen Sitzung, wobei die Liquidität aufgrund des Ostermontag-Feiertags in vielen globalen Finanzmärkten dünn ist.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Gold bleibt angesichts eines bärischen technischen Setups verwundbar
Aus technischer Sicht fällt die Marke von 4.600 USD mit dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Level des Rückgangs im März zusammen und sollte als wichtiger Wendepunkt fungieren. Das Edelmetall notiert deutlich unter dem 200-Perioden-Exponentiell Gleitenden Durchschnitt (EMA), was den übergeordneten Trend unter Abwärtsdruck hält. Die Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Linie ist unter ihr Signal gefallen, und beide schwanken knapp unter der Nulllinie, wobei das negative Histogramm auf zunehmenden Verkaufsdruck nach dem jüngsten Scheitern, Gewinne über 4.750 USD zu halten, hindeutet.
Der Relative Strength Index (RSI) bei 52 zeigt eine neutrale Haltung, doch sein Rückzug aus dem überkauften Bereich verstärkt die Vorstellung eines nachlassenden Aufwärtsdrucks statt frischen Kaufinteresses. Der unmittelbare Widerstand liegt bei etwa 4.758 USD, wo das 50,0%-Retracement mit der jüngsten Hochzone zusammenfällt, während eine Erholung über dieses Niveau den 200-Perioden-EMA nahe 4.791 USD und anschließend die Region um 4.913 USD beim 61,8%-Fibo-Retracement anvisieren würde. Nur eine klare Rückkehr über den EMA-Cluster würde die derzeitige bärische Tendenz neutralisieren.
Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung nahe dem 38,2%-Fibo-Retracement, wobei ein Durchbruch dort einen tieferen Rücksetzer zum 23,6%-Retracement um 4.411 USD eröffnen würde. Ein anhaltender Rückgang unter diese Region würde den Weg in Richtung der psychologischen Marke von 4.300 USD freimachen.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
