Gold gibt nach, da Inflationssorgen die US-Anleiherenditen und den USD steigen lassen; das Abwärtsrisiko bleibt abgefedert
- Gold driftet am Donnerstag zum zweiten Mal in Folge nach unten, obwohl es an Anschlussverkäufen mangelt.
- Steigende Ölpreise beleben die Inflationssorgen, heben die US-Anleiherenditen und den USD und üben Druck aus.
- Eine weitere Eskalation der Spannungen im Nahen Osten begrenzt die Abwärtsbewegung des sicheren Edelmetalls.
Gold (XAU/USD) handelt am Donnerstag mit einer negativen Tendenz zum zweiten Mal in Folge, obwohl es an Anschlussverkäufen mangelt und der intraday Rückgang im Bereich von 5.125 USD stagniert. Ein neuer Anstieg der Rohölpreise bedroht die Inflationsprognose und überschattet Anzeichen einer moderaten Preissteigerung in den USA, was die Hoffnungen auf Zinssenkungen der US-Notenbank (Fed) in naher Zukunft trübt. Dies unterstützt den US-Dollar (USD) dabei, seinen Aufwärtstrend zum dritten Tag in Folge fortzusetzen und übt Druck auf das zinslose gelbe Metall aus.
Das US Bureau of Labor Statistics berichtete am Mittwoch, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Februar um 0,2% gestiegen ist und die jährliche Rate bei 3,1% stabil blieb. Die Anleger sind jedoch besorgt über einen Anstieg der Inflation angesichts einer weiteren Eskalation des militärischen Konflikts zwischen Israel, US-Truppen und dem Iran. Tatsächlich erklärte die Islamische Revolutionsgarde (IRGC) des Iran, dass sie eine gemeinsame Operation mit der Hisbollah im Libanon gegen Ziele in Israel, Jordanien und Saudi-Arabien gestartet hat. Darüber hinaus verstärken Berichte über Angriffe auf zwei Öltanker im nördlichen Persischen Golf nahe Irak und Kuwait die Sorgen über Versorgungsunterbrechungen aus dem Nahen Osten, was zu einem Anstieg der Rohölpreise um über 6% führt.
Die Geschäftsführerin des Internationalen Währungsfonds (IWF), Kristalina Georgieva, warnte am Montag, dass ein nachhaltiger Anstieg der Ölpreise um 10% über ein Jahr die globale Inflation um 40 Basispunkte (bps) erhöhen würde. Dies könnte die Fed zwingen, die Zinssenkungen zu verzögern, was zu einem weiteren Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen führen würde. Dies wiederum treibt die Renditen der US-Staatsanleihen weiter nach oben, was den bid-Ton um den USD unterstützt und als treibende Kraft von Gold abgesehen wird. Dennoch bieten steigende geopolitische Spannungen eine gewisse Unterstützung für das sichere XAU/USD, was eine gewisse Vorsicht für aggressive bärische Händler rechtfertigt, bevor sie sich für eine weitere Abwärtsbewegung positionieren.
Händler warten nun auf die Veröffentlichung der üblichen wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA, die später heute fällig sind, um neue Impulse vor dem US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) am Freitag zu erhalten. Der Fokus wird jedoch auf den Entwicklungen rund um den US-Israel-Iran-Krieg und die Dynamik der Ölpreise liegen, die die geldpolitische Ausrichtung der Zentralbanken beeinflussen würden. Abgesehen davon sollte die breitere Risikostimmung dazu beitragen, etwas Volatilität rund um den Goldpreis zu erzeugen.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Goldbären müssen auf einen Bruch unter die Kanalunterstützung und den 200-Perioden-SMA auf H4 warten
Das Währungspaar XAU/USD hält sich über dem aufwärts gerichteten 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) im 4-Stunden-Chart, bei etwa 5.083 USD, und hält den breiteren Aufwärtstrend innerhalb des aufsteigenden Kanals intakt. In der Zwischenzeit hat das Moving Average Convergence Divergence (MACD) Histogramm von den jüngsten Höchstständen nachgelassen, bleibt jedoch im positiven Bereich, was darauf hindeutet, dass das Momentum abkühlt, anstatt sich umzukehren. Darüber hinaus schwebt der Relative Strength Index (RSI) knapp unter 50 und zeigt eine moderate Aufwärtsneigung an, während er auf einen Mangel an starker richtungsweisender Überzeugung hinweist.
Die erste Unterstützung entsteht am Kanalboden nahe 5.116 USD, der knapp über dem 200-Perioden-SMA liegt, und ein Bruch unter diesem Bereich würde tiefere Abwärtsbewegungen in Richtung der 5.080 USD-Region offenbaren. Auf der Oberseite steht der unmittelbare Widerstand bei 5.200 USD, wobei eine nachhaltige Bewegung über diese Barriere den Weg zum Kanalwiderstand nahe 5.570 USD öffnen würde. Solange der Preis über 5.116 USD bleibt, dürften Rückgänge Käufer anziehen, während eine Ablehnung unter 5.200 USD XAU/USD in einer Konsolidierungsphase innerhalb des breiteren bullischen Kanals halten würde.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
