ANALYSE-Die Preise für Neuwagen sind in die Höhe geschossen. Das ist ein wichtiger Grund dafür.

- von Nora Eckert und Kalea Hall

11. Mär (Reuters) - Die US-Autobranche hat mit einem hartnäckigen Erschwinglichkeitsproblem zu kämpfen, das immer mehr Amerikaner auf den Gebrauchtwagenmarkt zu verweisen droht und die Autohersteller anfällig für preisgünstigere Konkurrenten macht.

Die Gesetzgeber haben das Thema parteipolitisch eingegrenzt. US-Präsident Donald Trump und andere Republikaner geben Umwelt- und Sicherheitsvorschriften die Schuld. Die Demokraten geben Trumps Zöllen die Schuld.

Eine von Reuters durchgeführte Überprüfung der Verkaufsdaten der Branche ergab jedoch einen eher marktbasierten Grund: Die Autohersteller bieten relativ wenige preisgünstige Modelle an, während sie die Ausstellungsräume mit größeren, höherwertigen Modellen gefüllt haben, was den Verkaufspreis des durchschnittlichen US-Fahrzeugs auf rund 47.000 Dollar ansteigen ließ. Der Trend zu teureren Fahrzeugen auf dem Neuwagenmarkt ist ein deutliches Beispiel für die so genannte K-Form der US-Wirtschaft: Wohlhabendere Verbraucher geben einen größeren Teil der Ausgaben aus, während Menschen mit mittlerem und niedrigerem Einkommen zu kämpfen haben.

Das Ergebnis: Das amerikanische Publikum, das Autos kauft, ist deutlich wohlhabender geworden, während ein großer Teil der Verbraucher aus der Unter- und Mittelschicht auf den Gebrauchtwagenmarkt verwiesen wurde.

Für die in Delaware lebende Sarah Merriman war die geringe Auswahl an preisgünstigen Fahrzeugen frustrierend. Ihr Leasingvertrag für einen Ford Mustang Mach-E Elektro-Geländewagen läuft bald aus, und sie kämpft darum, einen erschwinglichen Ersatz zu finden.

"Ich bin total gestresst, weil ich jetzt schon 700 Dollar für mein Auto zahlen muss", sagte Merriman.

Das Problem der Erschwinglichkeit stellt eine "enorme Schwachstelle" für traditionelle Autohersteller dar, falls chinesische Marken eines Tages in den US-Markt eintreten sollten, sagte John Casesa, Senior Managing Director bei Guggenheim Partners und ehemaliger leitender Angestellter von Ford Motor F.N.

"Es besteht das Risiko, dass sie weniger wohlhabende Verbraucher unterversorgen und dass neue Marktteilnehmer auf den Markt kommen und ihnen das Geschäft wegnehmen", sagte er.

'WIR KAUFEN MEHR BELADENE FAHRZEUGE'

Die Erschwinglichkeit ist für Trump und einige Gesetzgeber im Vorfeld der Zwischenwahlen zum Kongress zu einem wichtigen Thema geworden. Im Dezember nannten Beamte der Trump-Administration (link) die Notwendigkeit, die Fahrzeugpreise zu senken, als Grund für die Abschwächung der Normen für den Kraftstoffverbrauch.

In der Automobilbranche konzentriert sich die Erschwinglichkeitsdebatte auf den sogenannten durchschnittlichen Transaktionspreis, d. h. den Durchschnittspreis, den einzelne Käufer für den Kauf eines Fahrzeugs über alle neuen Modelle hinweg ausgeben. Dieser Bewertung stieg von Dezember 2018 bis Dezember letzten Jahres um 40 Prozent auf etwa 47.000 US-Dollar, wie Untersuchungen von J.D. Power zeigen.

"Wir kaufen teurere Fahrzeuge. Wir kaufen mehr Lastwagen und SUVs. Wir kaufen mehr beladene Fahrzeuge", sagte Tyson Jominy, ein Senior Vice President bei J.D. Power.

Im Jahr 2010 wurden 96 Modelle zu einem Preis von 40.000 Dollar oder mehr verkauft, wie aus den Daten der Shopping-Website Edmunds hervorgeht. Das Angebot an Modellen zu diesem Preis, selbst inflationsbereinigt, hat seitdem stark zugenommen. Im vergangenen Jahr wurden 156 Modelle zu diesem Preis angeboten, was etwa 60.000 Dollar entspricht.

Günstige Modelle sind dagegen nach wie vor rar. Im Jahr 2010 gab es 25 Modelle zu einem Preis von 20.000 Dollar oder weniger. Im letzten Jahr waren nur noch 20 Modelle zu diesem Preis erhältlich, was etwa 30.000 Dollar entspricht.

Das Ergebnis ist eine dramatische Verschiebung in der Einkommensdemografie der Autokäufer.

Der Anteil der US-Neuwagenkäufe von Haushalten mit einem Einkommen von 100.000 Dollar oder weniger lag bis Anfang dieses Jahrzehnts über mehrere Jahre hinweg konstant zwischen 50 und 60 Prozent, wie aus den Zulassungsdaten von S&P Global Mobility hervorgeht. Im vergangenen Jahr entfielen 36 Prozent der Neuwagenverkäufe auf Haushalte mit einem Einkommen von 100.000 Dollar oder weniger.

"Es ist wirklich eine K-Wirtschaft für uns", sagte Brad Sowers, ein Autohändler in der Gegend von St. Louis, der Händler von General Motors GM.N, Jeep-Hersteller Stellantis STLAM.MI und Kia 000270.KS hat.

SCHÖNERE AUTOS, HÖHERE GEWINNE

Der Trend hat dazu beigetragen, dass die Autohersteller in den letzten Jahren trotz geringerer Fahrzeugverkäufe höhere Gewinne erwirtschaftet haben. Im Laufe der Jahre haben die traditionellen Autobauer aus Detroit - GM, Ford und Stellantis - viele kleinere Einsteigermodelle in den USA zugunsten von mehr Lastwagen und Geländewagen auslaufen lassen.

Viele dieser ausgemusterten Fahrzeugreihen hatten geringere Gewinnspannen. Inzwischen können die Kerngewinnspannen bei großen SUVs und Pickup-Trucks über 20 Prozent betragen, sagen ehemalige Führungskräfte der Automobilindustrie. Im Jahr 2024 erzielte GM beispielsweise einen Betriebsgewinn von etwa 4.200 US-Dollar pro verkauftem Fahrzeug in Nordamerika, gegenüber 3.000 US-Dollar im Jahr 2018.

GM-Führungskräfte haben ihr Engagement für Erschwinglichkeit hervorgehoben, und verweist auf mehrere kleine SUVs, die das Unternehmen als beliebte Einstiegsmodelle verkauft, darunter die kleinen SUVs Chevrolet Trax und Buick Envista.

"Wir haben es geschafft, ein Portfolio zu schaffen, mit dem wir von oben bis unten Geld verdienen können", sagte GM-Finanzchef Paul Jacobson auf einer Veranstaltung im vergangenen Monat.

Im Februar kündigte Ford an, bis zum Ende des Jahrzehnts fünf Modelle unter 40.000 Dollar anbieten zu wollen, darunter mindestens ein Elektromodell mit einem Preis von rund 30.000 Dollar.

Stellantis' Marke Jeep, die Ikone unter den Geländewagen und SUVs, unterstreicht den allgemeinen Trend zu höherwertigen Fahrzeugen. Vor einem Jahrzehnt reichten die Einstiegspreise für die rund ein halbes Dutzend Jeep-Modelle in den USA von etwa 17.000 bis 30.000 Dollar.

Heute liegen die Einstiegspreise für die US-Fahrzeuge von Jeep ( ) zwischen 30.000 und 65.000 Dollar für den Grand Wagoneer, der mehr als 100.000 Dollar kosten kann. Der sprunghafte Anstieg der Jeep-Preise fiel mit gesünderen Gewinnen, aber einem steilen Rückgang des Marktanteils in den USA zusammen.

Stellantis CEO Antonio Filosa, der das Unternehmen im vergangenen Jahr übernommen hat, sagte, dass er die Erschwinglichkeit zu einer Priorität macht, um Kunden zurückzugewinnen. Jeep hat Zusatzausstattungen wie LED-Beleuchtung und beheizbare Lenkräder kostenlos oder billiger gemacht, ein Schritt, der in Kombination mit breiteren Preissenkungen bei bestimmten Modellen einen Wertzuwachs von bis zu 4.000 Dollar bedeutet, so das Unternehmen.

"Ich muss einige der Dinge, die Sie an Jeep lieben, erschwinglicher machen", sagte Jeep-Markenchef Bob Broderdorf im Dezember gegenüber Reuters.