ROI-US-KI-Boom steht vor Stromschlag: Bousso

- von Ron Bousso

LONDON, 25. Feb (Reuters) - Der Wettlauf von Big Tech um die Vorherrschaft bei der künstlichen Intelligenz könnte schon bald auf eine unangenehme Bodenwelle stoßen, da die US-Stromnetze (link) damit zu kämpfen haben, mit den ausgabenstarken Hyperscalern Schritt zu halten.

Amerikas Technologieriesen, darunter Microsoft MSFT.O, Amazon AMZN.O, Alphabet GOOGL.O und Meta META.O, haben in den letzten Monaten angekündigt, dass sie allein im Jahr 2026 über 600 Milliarden Dollar (link) für KI ausgeben wollen. Die Investitionswelle hat bei einigen Anlegern bereits Unbehagen (link) über die Rentabilität dieser Strategie geweckt.

Sie haben Grund zur Sorge, da die ehrgeizigen KI-Expansionspläne der USA wahrscheinlich durch schwerwiegende Engpässe in der Energieinfrastruktur (link) behindert werden, darunter Turbinenmangel, langsamer Netzausbau und bürokratische Vorschriften.

Rechenzentren, die für das Training und den Einsatz von KI-Modellen verwendet werden, benötigen enorme Mengen an Energie für die Verarbeitung und Kühlung. Die größten Standorte in den USA verbrauchen mehr als ein Gigawatt (GW) Dauerlast, genug Strom, um bis zu 850.000 Haushalte zu versorgen.

Der geplante rasche Ausbau dieser stromintensiven Anlagen, die sich oft in abgelegenen Gebieten befinden, wird häufig den Bau unabhängiger Energieanlagen erfordern, die mit Gas, erneuerbaren Energien oder Kernkraft betrieben werden.

Das Energieberatungsunternehmen Cleanview hat bereits 46 Rechenzentren identifiziert, die den Bau eigener Kraftwerke planen, vor allem mit gasbetriebenen Anlagen. Deren Gesamtkapazität von 56 GW entspricht etwa 30 Prozent aller geplanten Rechenzentrumskapazitäten in den USA, so das Beratungsunternehmen.

Und schon bald könnte die Entwicklung unabhängiger Stromversorgungssysteme nicht mehr nur eine Option, sondern eine Notwendigkeit sein.

In seiner Rede zur Lage der Nation (link) ) am Dienstagabend sagte Präsident Donald Trump, der sich für das Wachstum der KI in den USA einsetzt, dass Technologieunternehmen "die Verpflichtung haben, für ihren eigenen Energiebedarf zu sorgen"

"Sie können ihre eigenen Kraftwerke als Teil ihrer Fabrik bauen, so dass die Preise für niemanden steigen", sagte Trump.

Aber der Druck baut sich bereits auf. Der jährliche Stromverbrauch in den USA erreichte 2025 mit 4.195 Terawattstunden zum zweiten Mal in Folge ein Rekordhoch (link). Auch die Strompreise sind nach Angaben der Regierung bis Januar landesweit um durchschnittlich 7 Prozent gestiegen.

Es wird erwartet, dass die Stromnachfrage weiter steigen wird, und zwar um durchschnittlich fast 2 Prozent pro Jahr zwischen 2025 und 2030 - mehr als doppelt so schnell wie in den letzten zehn Jahren -, was nach Angaben der Internationalen Energieagentur (link) vor allem auf den Ausbau von Rechenzentren zurückzuführen ist und die Netze zusätzlich belastet.

ENGPÄSSE RUNDHERUM

Dieser Druck könnte bald spürbar werden.

PJM Interconnection, der größte Stromnetzbetreiber in den USA, der rund 180 GW an Stromflüssen in 13 Bundesstaaten kontrolliert, warnte Anfang dieses Monats vor potenziellen Stromversorgungsengpässen von bis zu 60 GW in den kommenden Jahrzehnten aufgrund des beschleunigten Nachfragewachstums von Rechenzentren. Das Unternehmen warnte auch, dass das US-Netz bis 2027 nicht über ausreichende Kapazitäten und Reserven verfügen könnte, was das Risiko von Stromausfällen erhöhen würde.

Letzten Monat stellte der Netzbetreiber (link) Pläne vor, wonach große Stromverbraucher - in erster Linie Rechenzentren - entweder eine eigene Stromversorgung aufbauen oder sich bereit erklären müssen, sich an ein System anzuschließen, das es PJM ermöglicht, die Stromerzeugung zu reduzieren.

Eines der anderen großen Stromnetze des Landes, das Electric Reliability Council of Texas (ERCOT), läuft ebenfalls Gefahr, von der steigenden Nachfrage der Rechenzentren überrollt zu werden.

Im Dezember teilte ERCOT mit, dass 226 GW an Großlastprojekten - in erster Linie Rechenzentren - den Anschluss an das Netz beantragt haben, was etwa dem Dreifachen der derzeitigen Gesamtkapazität der US-Rechenzentren entspricht. Viele der Anträge beziehen sich auf Projekte mit einer Leistung von mehr als 1 GW.

Hinzu kommt, dass die Rechenzentren wahrscheinlich Schwierigkeiten haben werden, die Gasturbinen zu beschaffen, die für den Betrieb vieler von ihnen erforderlich sind. Hersteller von Gasturbinen, darunter GE Vernova GEV.N, Siemens Energy ENR1n.DE und Mitsubishi Power, haben (link) gewarnt, dass sie die steigende weltweite Nachfrage, insbesondere im Bereich der Stromerzeugung, nicht decken können. Führungskräfte von Siemens Energy und GE Vernova haben erklärt, dass sie seit Jahren ausverkauft (link) sind, wobei sich die Lieferfristen für große Turbinen bis weit in die späten 2020er Jahre erstrecken.

DIE NETZE KNIRSCHEN

Der starke Anstieg der Stromnachfrage in den USA zieht große Investitionen (link) in das alternde Stromnetz des Landes nach sich. In Texas beispielsweise plant ERCOT, die jährlichen Ausgaben von 414 Millionen Dollar im Jahr 2025 auf 585 Millionen Dollar im Jahr 2027 zu erhöhen, obwohl es fraglich ist, ob dies ausreicht, um den Bedarf zu decken.

Die USA sind nicht der einzige Markt, der Nachholbedarf hat. Auch die weltweiten Investitionen in Stromnetze hinken dem Aufbau neuer Erzeugungskapazitäten hinterher.

Die IEA stellte in einem kürzlich veröffentlichten Bericht fest, dass weltweit mehr als 2.500 GW an Projekten - darunter erneuerbare Energien, Batteriespeicher und Großlastprojekte wie Rechenzentren - in der Warteschlange für den Netzanschluss feststecken, wodurch etwa ein Fünftel des weltweiten Ausbaus von Rechenzentren von Verzögerungen bedroht ist.

Um die weltweite Stromnachfrage bis 2030 zu decken, müssten die jährlichen Netzinvestitionen von derzeit 400 Milliarden Dollar um 50 Prozent steigen und gleichzeitig die netzbezogenen Lieferketten erheblich erweitert werden (link), so die IEA.

Der Ansturm auf den Bau von Rechenzentren zur Unterstützung des globalen KI-Wettrüstens wird sich zu einem bestimmenden wirtschaftlichen Merkmal dieses Jahrzehnts, wenn nicht sogar dieses Jahrhunderts entwickeln.

Die Deckung des erforderlichen Energiebedarfs dürfte sich jedoch als schwierig erweisen, was bedeutet, dass die KI-Zukunft durch die sehr realen Einschränkungen der heutigen physischen Welt gebremst werden könnte.

(Die hier geäußerten Meinungen sind die von Ron Bousso (link), einem Kolumnisten für Reuters)

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