FOKUS 3-Nippon Steel sammelt 3,9 Milliarden Dollar durch Japans größtes Wandelanleiheangebot aller Zeiten

- von Katya Golubkova

TOKYO, 24. Feb (Reuters) - Nippon Steel 5401.T hat beschlossen, sein Angebot an Wandelanleihen auf 600 Milliarden Yen ($3,85 Milliarden), das größte in der japanischen Unternehmensgeschichte, zu erhöhen, um die Übernahme von US Steel im Bewertung von 15 Milliarden Dollar zu refinanzieren und die Expansion des Unternehmens zu finanzieren.

Das Unternehmen teilte am Dienstag mit, dass es die in zwei gleichen Tranchen geplante Emission um insgesamt 50 Milliarden Yen aufstockt, um der Nachfrage der Investoren und den Marktbedingungen Rechnung zu tragen, da es in den nächsten fünf Jahren 6 Billionen Yen investieren will, davon 11 Milliarden Dollar in US Steel, um das Wachstum zu finanzieren.

Die Aufstockung des Angebotsumfangs erfolgte kurz nachdem Nippon Steel in behördlichen Unterlagen Pläne bekannt gegeben hatte, durch das Angebot jeweils 275 Milliarden Yen aufzubringen, die 2029 bzw. 2031 fällig werden und mit Aktienerwerbsrechten und Nullkupon ausgestattet sind.

Reuters berichtete (link) Anfang des Monats unter Berufung auf Insider über die Pläne von Nippon Steel für den Verkauf von Wandelanleihen, da das Unternehmen Finanzmittel zur Ablösung eines Überbrückungskredits sucht, den es für den Kauf von US Steel aufgenommen hat.

"Indem das Unternehmen Wandelanleihen einer Aktienemission vorzieht, will es die unmittelbare Verwässerung der Aktionäre begrenzen", so die Analysten von Jefferies in einem Vermerk, in dem sie die geplante Anleiheoperation als die bisher größte eines japanischen Unternehmens bezeichneten.

"Der Finanzierungsplan markiert einen Wendepunkt, der es Nippon Steel ermöglicht, sich auf das Wachstum in Übersee zu konzentrieren und gleichzeitig die finanzielle Disziplin zu wahren", fügten sie hinzu.

In diesem Monat erhöhte Nippon Steel (link) seine Nettoverlustprognose für das Geschäftsjahr bis Ende März auf 70 Milliarden Yen, was zum Teil auf einen Brand in einem Hochofen und auf Kosten im Zusammenhang mit der Übernahme von US Steel zurückzuführen ist.

Neben den Vereinigten Staaten hat Nippon Steel Indien und Thailand als Wachstumsmärkte im Visier und plant, die jährliche weltweite Rohstahlproduktionskapazität bis Mitte der 2030er Jahre von derzeit 82 Millionen auf mindestens 100 Millionen Tonnen zu erhöhen.

(1 Dollar = 155,8700 Yen)