KORRIGIERT-Ambanis Reliance Jio erwägt 2,5 Prozent Börsengang in Indien 2026, Insider sagen

- von Amy-Jo Crowley und Jayshree P Upadhyay und Kane Wu und Aditya Kalra

LONDON/MUMBAI/HONGKONG, 09. Jan (Reuters) - Reliance Jio Platforms erwägt einen Börsengang in diesem Jahr, bei dem 2,5 Prozent des Unternehmens an die Börse gebracht werden sollen, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten. Damit könnte es sich um den bisher größten Börsengang des Landes im Bewertung von mehr als 4 Milliarden US-Dollar handeln.

Das von Mukesh Ambani geführte Unternehmen ist die Muttergesellschaft des größten indischen Telekommunikationsanbieters Reliance Jio, der mehr als 500 Millionen Nutzer hat. Sein Debüt ist der am meisten erwartete Börsengang des Landes in diesem Jahr.

Im November schätzte die Investmentbank Jefferies die Bewertung von Reliance Jio auf 180 Milliarden US-Dollar. Bei dieser Bewertung würde ein Verkauf von 2,5 Prozent der Anteile 4,5 Milliarden USD einbringen und damit den 3,3 Milliarden USD schweren Börsengang von Hyundai Motor India HYUN.NS im Jahr 2024 in den Schatten stellen.

In den vergangenen sechs Jahren hat Jio seine Aktivitäten im Bereich der künstlichen Intelligenz diversifiziert und Mittel von bekannten Investoren wie KKR KKR.N, General Atlantic, Silver Lake und der Abu Dhabi Investment Authority erhalten.

Reliance möchte angesichts der Größe des Unternehmens nur 2,5 Prozent der Jio-Aktien an die Börse bringen, sagten die Insider, obwohl ein Vorschlag der indischen Marktaufsichtsbehörde, die Mindestgröße der Aktienverkäufe (link) für große Unternehmen, die einen Börsengang anstreben, von 5 Prozent auf 2,5 Prozent zu senken, auf die Genehmigung des Finanzministeriums wartet.

"Wir bevorzugen zum jetzigen Zeitpunkt 2,5 Prozent, falls das Gesetz geändert wird, da ein geringerer Betrag zu größeren Preisspannungen führt", sagte eine der Insider mit direkter Kenntnis und fügte hinzu, dass einige Banker eine Bewertung von 200 bis 240 Milliarden USD für das Unternehmen vorschlagen, obwohl Reliance sich noch nicht auf eine feste Zahl festgelegt hat.

Reliance RELI.NS reagierte nicht auf Anfragen von Reuters nach einer Stellungnahme. Die Insider lehnten es ab, namentlich genannt zu werden, da sie nicht befugt waren, öffentlich zu sprechen.

Es ist noch nicht entschieden, ob der Jio-Börsengang ein sogenanntes Verkaufsangebot sein wird, bei dem die bestehenden Aktionäre ihre Aktien an die Öffentlichkeit verkaufen können, oder ob er auch die Ausgabe neuer Aktien beinhalten wird. Der Börsengang von Hyundai in Indien beispielsweise war ein Verkaufsangebot, bei dem keine neuen Mittel aufgenommen wurden.

Der Börsengang von Jio würde die starke Dynamik des indischen IPO-Marktes in den letzten Jahren noch verstärken. Laut LSEG-Daten war der indische Markt im Jahr 2025 mit einem Emissionsvolumen von 21,6 Milliarden USD (Stand: 18. Dezember) der zweitgrößte Markt für primäre Aktienemissionen der Welt.

ZWEI BANKEN ARBEITEN AN EINEM BÖRSENPROSPEKT

Im Jahr 2019 kündigte Ambani erstmals Pläne an, Jio innerhalb von fünf Jahren an die Börse zu bringen. Letztes Jahr berichtete Reuters, dass er (link) den Börsengang über das Jahr 2025 hinaus verzögerte, da das Unternehmen durch die Expansion in andere digitale Nischengeschäfte eine höhere Bewertung anstrebte.

Reliance Jio wird sich auch mit Elon Musk zusammentun, der in den kommenden Monaten den Internetdienst Starlink in Indien starten soll. Jio ist auch eine Partnerschaft mit Nvidia NVDA.O eingegangen, um eine KI-Infrastruktur zu entwickeln.

Im August (link) sagte Ambani, Jio werde in der "ersten Hälfte des Jahres 2026" an die Börse gehen Der Zeitplan für die Börsennotierung hänge von den Marktbedingungen ab, sagte eine der Insider.

Obwohl die offiziellen Termine noch nicht feststehen, arbeiten Banker von Morgan Stanley MS.N und der indischen Kotak bereits mit Reliance an der Ausarbeitung der IPO-Papiere, was ein langwieriger Prozess sein kann, so eine fünfte Insider mit direkter Kenntnis der Situation.

Reliance wartet darauf, dass das Finanzministerium die 2,5%-Regel für den Börsengang freigibt, und der Umfang des Verkaufs könnte sich in den kommenden Monaten ändern, fügte die Person hinzu.

Reliance rechnet damit, dass viele ausländische Investoren, die in den letzten Jahren in das Unternehmen investiert haben, einen Ausstieg über den Börsengang anstreben werden, so die Person.

Morgan Stanley und Kotak reagierten nicht auf Anfragen von Reuters nach einer Stellungnahme.