Gold steigt auf ein neues Rekordhoch, da wirtschaftliche Risiken und Wetten auf Zinssenkungen der Fed die Nachfrage ankurbeln

• Gold setzt seinen rekordverdächtigen Lauf am Donnerstag in einem unterstützenden fundamentalen Umfeld fort.
• Frische Handelskonflikte zwischen den USA und China sowie geopolitische Risiken stützen das sichere Edelmetall.
• Erwartungen an Zinssenkungen der Fed und die Schließung der US-Regierung belasten den USD und bieten zusätzliche Unterstützung.

Gold (XAU/USD) verlängert seinen Aufwärtstrend zum fünften Mal in Folge und erreicht neue Rekordhöhen während der asiatischen Sitzung am Donnerstag inmitten globaler Ängste. Die Anleger sind besorgt über wirtschaftliche Risiken, die sich aus der Schließung der US-Regierung, dem Handelskrieg zwischen den USA und China sowie steigenden geopolitischen Spannungen ergeben, die weiterhin die Ströme in Richtung des traditionellen sicheren Hafens Gold lenken. Darüber hinaus erweisen sich die dovishen Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) als ein weiterer Faktor, der die Nachfrage nach dem renditeschwachen gelben Metall stützt.

Tatsächlich scheinen die Händler nun nahezu vollständig die Möglichkeit eingepreist zu haben, dass die US-Notenbank die Kreditkosten in diesem Jahr noch zweimal senken wird. Der Ausblick drückt den US-Dollar (USD) auf ein über einwöchiges Tief und unterstützt die Argumentation für eine weitere kurzfristige Aufwärtsbewegung des Goldes. In der Zwischenzeit scheinen die XAU/USD-Bullen von extrem überkauften Bedingungen auf kurzfristigen Charts unbeeindruckt zu sein. Dies bestätigt weiter die kurzfristig positive Perspektive für die Ware vor den Reden einer Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder.

Tägliche Marktbewegungen: Gold bleibt gut unterstützt durch globalen Sicherheitsflug, dovishe Fed, schwächerer USD

• Die teilweise Schließung der Bundesregierung hat sich in die dritte Woche verlängert, ohne dass eine Lösung in Sicht ist. Die Abstimmung über den von den Republikanern unterstützten Übergangshaushaltsentwurf zur Wiedereröffnung der Regierung scheiterte am Mittwoch zum neunten Mal an der erforderlichen Stimmenzahl im Senat.
• Die Anleger scheinen besorgt zu sein, dass eine längere Schließung der US-Regierung die wirtschaftliche Leistung beeinträchtigen könnte. Ein Beamter des Finanzministeriums sagte, dass die Schließung der US-Wirtschaft wöchentlich 15 Milliarden Dollar an Produktionsausfällen kosten könnte, was eine frühere Aussage von Finanzminister Scott Bessent korrigiert.
• Die Handelskonflikte zwischen den USA und China eskalierten weiter, nachdem beide Seiten in dieser Woche Gegenseitigkeitsgebühren für Häfen eingeführt hatten. Darüber hinaus erklärte US-Präsident Donald Trump, dass er erwäge, den Handel mit Speiseöl mit China zu beenden, als Vergeltung für die Weigerung Chinas, amerikanische Sojabohnen zu kaufen.
• Trump sagte, dass er die USA als in einem umfassenden Handelskrieg mit China gefangen sehe. Finanzminister Scott Bessent schlug jedoch vor, die Einfuhrzölle auf chinesische Waren länger als drei Monate auszusetzen, wenn China seinen Plan für strenge Exportkontrollen bei Seltenen Erden stoppe.
• Auf geopolitischer Ebene warnte US-Verteidigungsminister Pete Hegseth Russland vor möglichen Kosten für seine anhaltende Aggression, wenn der Krieg in der Ukraine nicht beendet werde. Darüber hinaus hatte Trump gesagt, dass er erwäge, der Ukraine Langstrecken-Tomahawk-Marschflugkörper zur Verfügung zu stellen.
• Der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell äußerte sich am Dienstag dovish und sagte, dass der Arbeitsmarkt bis September in seinen niedrigen Einstellungs- und Entlassungszahlen feststecke. Dies bekräftigt die Marktwetten auf eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei den Sitzungen im Oktober und Dezember.
• Der US-Dollar setzt seinen Abwärtstrend zum dritten Mal in Folge fort und fällt während der asiatischen Sitzung am Donnerstag auf ein über einwöchiges Tief. Dies trägt zur Fortsetzung des jüngsten rekordverdächtigen Laufs des Goldpreises bei und unterstützt die Argumentation für eine weitere kurzfristige Aufwärtsbewegung.
• In Ermangelung bedeutender wirtschaftlicher Veröffentlichungen, die den Markt bewegen, werden die Reden einer Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder auf Hinweise zu Zinssenkungen genau beobachtet. Dies wird eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der USD-Nachfrage spielen und dem renditeschwachen gelben Metall einen bedeutenden Impuls verleihen.

Goldaufwärtstrend bleibt ununterbrochen, während Bullen extrem überkaufte Bedingungen ignorieren

Das XAU/USD-Paar hat in den letzten etwa einem Monat einen Aufwärtstrend entlang einer aufsteigenden Trendlinie gezeigt. Darüber hinaus könnte der über Nacht nachhaltige Durchbruch und die Akzeptanz über der runden Zahl von 4.200 USD als neuer Auslöser für die Bullen angesehen werden. Ein extrem überkaufter täglicher Relative Strength Index (RSI) erfordert jedoch Vorsicht, bevor man sich für eine weitere Aufwärtsbewegung positioniert.

In der Zwischenzeit könnte ein korrigierender Rücksetzer einige Käufer in der Nähe der 4.200 USD-Marke anziehen, was wiederum den Rückgang des Goldpreises in der Nähe des Bereichs von 4.180-4.175 USD begrenzen sollte. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte jedoch technische Verkäufe auslösen und die Ware auf die Zwischenunterstützung von 4.135-4.135 USD in Richtung der 4.100 USD-Marke ziehen. Die nächste relevante Unterstützung liegt im Bereich von 4.060-4.055 USD, die, wenn sie entscheidend durchbrochen wird, als erstes Zeichen angesehen werden könnte, dass das XAU/USD-Paar kurzfristig seinen Höhepunkt erreicht hat.