Gold weitet die rekordverdächtige Rallye im Zuge der Flucht in sichere Anlagen, Wetten auf Zinssenkungen der Fed und einem schwächeren USD aus

• Gold zieht Käufer zum vierten Mal in Folge an und bleibt durch eine Kombination von Faktoren gestützt.
• Geopolitische Risiken, frische Handelskonflikte und die US-Regierungsstilllegung untermauern die Ware.
• Dovish Fed-Erwartungen setzen den USD unter Druck und kommen auch dem renditelosen gelben Metall zugute.

Gold (XAU/USD) erreicht während der asiatischen Sitzung am Mittwoch einen neuen Allzeithoch, während die Bullen nun auf einen Anstieg zur Eroberung der runden Marke von 4.200 USD zielen, angesichts der globalen Ängste. Die Anleger scheinen sich nun über wirtschaftliche Risiken, die sich aus dem langwierigen Russland-Ukraine-Krieg, frischen Handelskonflikten zwischen den USA und China sowie einer anhaltenden US-Regierungsstilllegung ergeben, Sorgen zu machen. Dies war ein entscheidender Faktor, der sichere Zuflüsse in das Edelmetall antrieb, angesichts der dovishen Erwartungen an die Federal Reserve (Fed).

Tatsächlich haben die Händler eine größere Wahrscheinlichkeit eingepreist, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres noch zweimal senken wird. Diese Aussicht zieht den US-Dollar (USD) von seinem höchsten Stand seit Anfang August, den er in der letzten Woche erreicht hat, weg und erweist sich als ein weiterer Faktor, der das renditelose Gold stützt. Die XAU/USD-Bullen scheinen unterdessen von extrem überkauften Bedingungen auf kurzfristigen Charts wenig betroffen zu sein und streben an, den kürzlich gut etablierten Aufwärtstrend weiter auszubauen.

Tägliche Marktbewegungen: Gold wird durch anhaltende sichere Käufe und Wetten auf Zinssenkungen der Fed gestützt

• US-Präsident Donald Trump drohte am Dienstag, den Handel mit China bei Speiseöl und anderen Produkten zu beenden, als Reaktion auf die Entscheidung Chinas, keine US-Sojabohnen zu kaufen. China kündigte auch neue spezielle Hafen Gebühren für US-Schiffe an, die in chinesische Häfen einlaufen, und verschärfte die Beschränkungen für den Export seltener Erden.
• Dies markiert eine erhebliche Eskalation des Handelskriegs zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt. Hinzu kommen geopolitische Risiken und Bedenken, dass die US-Regierung die wirtschaftliche Leistung beeinträchtigen könnte, die sichere Zuflüsse in das Gold antreiben und es während der asiatischen Sitzung am Mittwoch auf ein neues Rekordhoch treiben.
• Der Internationale Währungsfonds hat seine globale Wachstumsprognose für 2025 zum zweiten Mal seit April auf 3,2% von 3,0% im Juli angehoben, warnte jedoch, dass ein erneuter Handelskrieg zwischen den USA und China die Produktion erheblich verlangsamen könnte. Der IWF fügte hinzu, dass die Zölle der Trump-Administration bisher weniger störend waren als erwartet.
• Medienberichte deuten darauf hin, dass Trump in Erwägung zieht, die in den USA hergestellten Tomahawk-Langstreckenraketen an die Ukraine zu senden, um Druck auf den russischen Präsidenten Wladimir Putin auszuüben, um Verhandlungen zu führen. Dies hält die geopolitischen Risiken im Spiel und erweist sich als ein weiterer Faktor, der zu dem starken Anstieg des Edelmetalls beiträgt.
• In der Zwischenzeit scheiterte die letzte Abstimmung über den von den Republikanern unterstützten Übergangshaushaltsentwurf zur Beendigung der teilweisen Stilllegung der Bundesregierung am Dienstag an den erforderlichen Stimmen für die Verabschiedung im Senat. Dies bedeutet, dass die US-Stilllegung, die am 1. Oktober begann, in die dritte Woche verlängert wird, ohne dass eine Lösung in Sicht ist.
• Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, gab am Dienstag keine spezifischen Hinweise zu den Zinssätzen, obwohl Kommentare zur Schwäche auf dem Arbeitsmarkt darauf hindeuteten, dass eine weitere Lockerung fest auf dem Tisch steht. Darüber hinaus haben andere Fed-Beamte auf die Wahrscheinlichkeit zusätzlicher Zinssenkungen in der Zukunft hingewiesen.
• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group haben die Händler eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Oktober vollständig eingepreist und sehen eine 90%ige Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Dezember erneut senken wird. Dies setzt den US-Dollar seit zwei Tagen unter Druck und kommt dem renditelosen gelben Metall zugute.
• Angesichts der Tatsache, dass wichtige US-Makrodaten aufgrund der Regierungsstilllegung verzögert wurden, wird der Marktfokus weiterhin auf den Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder liegen. Dies wird eine entscheidende Rolle bei der Beeinflussung der USD-Nachfrage spielen, die zusammen mit den Handelsentwicklungen dem Rohstoff einen gewissen Impuls verleihen sollte.

Gold-Bullen behalten die Kontrolle trotz überkauften täglichen RSI; Korrekturrückgänge könnten als Kaufgelegenheiten angesehen werden

Das XAU/USD-Paar zeigte am Dienstag eine gewisse Widerstandsfähigkeit unterhalb der 4.100 USD-Marke. Darüber hinaus war der jüngste Anstieg, der in den letzten drei Wochen oder so beobachtet wurde, entlang einer aufwärts geneigten Trendlinienunterstützung, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach oben bleibt. Ein extrem überkaufter täglicher Relative Strength Index (RSI) erfordert jedoch Vorsicht, bevor man sich für eine weitere Aufwärtsbewegung positioniert.

In der Zwischenzeit könnte jeder Korrekturrückgang in Richtung der 4.100 USD-Marke weiterhin als Kaufgelegenheit angesehen werden und dürfte eher im Bereich von 4.060-4.055 USD abgefedert werden. Ein überzeugender Durchbruch unter die letztgenannte Marke könnte jedoch einige technische Verkäufe auslösen und den Goldpreis auf die psychologische Marke von 4.000 USD ziehen. Letztere stellt einen Zusammenfluss dar – bestehend aus der aufsteigenden Trendlinienunterstützung und dem 50-Perioden einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart. Daher könnte ein überzeugender Durchbruch darunter als das erste Zeichen einer möglichen Erschöpfung der Bullen angesehen werden und den Weg für tiefere Verluste ebnen.