Goldpreis-Prognose: XAU/USD hält sich stabil nahe 3.750 US-Dollar, während Händler die Rede von Fed-Chef Powell verdauen
- Der Goldpreis bewegt sich um 3.760 USD in der frühen asiatischen Sitzung am Mittwoch.
- Händler erwarten weiterhin Zinssenkungen der Fed im Oktober und Dezember, nachdem die Fed zu Beginn dieses Monats die Zinsen um 25 Basispunkte (bps) gesenkt hat.
- Der US-PCE-Inflationsbericht für August wird am Freitag im Mittelpunkt stehen.
Der Goldpreis (XAU/USD) bleibt bei etwa 3.760 USD stabil, nachdem er in der frühen asiatischen Sitzung am Mittwoch von einem Allzeithoch von 3.791 USD zurückgegangen ist. Steigende Erwartungen an weitere Zinssenkungen in den USA und sichere Zuflüsse bieten dem Edelmetall etwas Unterstützung.
Der Vorsitzende der US-Notenbank (Fed), Jerome Powell, sagte am Dienstag, dass die Zentralbank mit einer "herausfordernden Situation" konfrontiert sei, da die Risiken einer schnelleren Inflation als erwartet bestehen, während das schwache Beschäftigungswachstum Bedenken hinsichtlich der Gesundheit des Arbeitsmarktes aufwirft. Powell fügte hinzu, dass er mit dem aktuellen Kurs der Geldpolitik zufrieden sei, obwohl er die Möglichkeit weiterer Zinssenkungen andeutete, sollte das FOMC die Notwendigkeit sehen, großzügiger zu sein.
Laut dem CME FedWatch-Tool erwarten die Märkte zwei weitere Zinssenkungen um 25 Basispunkte (bps) der Fed, eine im Oktober und eine im Dezember, mit einer Wahrscheinlichkeit von 90% bzw. 73%. Niedrigere Zinssätze könnten die Opportunitätskosten des Haltens von Gold senken und das nicht verzinsliche Edelmetall unterstützen.
Darüber hinaus steigern die eskalierenden geopolitischen Spannungen in Russland den Goldpreis, ein traditionelles sicherer Hafen-Vermögen. Die NATO warnte Russland, dass sie "alle notwendigen militärischen und nicht-militärischen Mittel" einsetzen würde, um sich zu verteidigen, während sie Moskau für die Verletzung des estnischen Luftraums in einem "Muster zunehmend verantwortungsloser Verhaltensweisen" verurteilte.
Die Aufmerksamkeit wird sich auf die Veröffentlichung des US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für August richten, dem bevorzugten Inflationsmaß der Fed. Sollte der Bericht ein heißeres als erwartetes Inflationsresultat zeigen, könnte dies den US-Dollar (USD) stärken und den Preis des in USD notierten Rohstoffs kurzfristig belasten.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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