Gold erreicht neues Allzeithoch, da Fed-Aussichten und globale Risiken die Nachfrage anheizen

• Gold setzt seinen Rekordlauf fort und erreicht am Dienstag ein neues Allzeithoch von 3.791 USD.
• Fed-Beamte äußerten am Montag eine vorsichtige Haltung zu weiteren Zinssenkungen, obwohl Gouverneur Stephen Miran tiefere 50 Basispunkte-Senkungen forderte.
• Händler warten nun auf die Rede von Fed-Chef Powell später am Dienstag für neue geldpolitische Hinweise.

Gold (XAU/USD) dringt am Dienstag tiefer in unbekanntes Terrain vor und klettert zu einem weiteren Rekordhoch, da die Erwartungen an weitere Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) und anhaltende geopolitische Risiken die stetige Nachfrage nach sicheren Häfen stützen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD nahe 3.780 USD gehandelt, nachdem es zuvor im Laufe des Tages ein neues Allzeithoch von 3.791 USD erreicht hatte.

Der Marktfokus bleibt auf dem geldpolitischen Ausblick der Fed nach ihrer Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) in der letzten Woche, wobei Händler die Wahrscheinlichkeit von zwei weiteren Senkungen bis zum Jahresende einpreisen. Niedrigere Kreditkosten schwächen typischerweise den US-Dollar (USD) und die Renditen von Staatsanleihen, wodurch die Opportunitätskosten für den Besitz von Gold sinken.

Dennoch deuteten die Kommentare von Fed-Beamten am Montag auf eine vorsichtige Haltung gegenüber weiteren Lockerungen hin, wobei nur Gouverneur Stephen Miran für tiefere Senkungen plädierte und warnte, dass die Politik "gut im restriktiven Bereich" sei und unnötige Entlassungen riskiere, es sei denn, die kurzfristigen Zinsen würden aggressiver gesenkt.

Händler richten nun ihre Aufmerksamkeit auf Fed-Chef Jerome Powell, der für später am Dienstag um 16:35 GMT eine Rede angekündigt hat, um neue geldpolitische Hinweise zu erhalten. Obwohl seit der Pressekonferenz in der letzten Woche keine wichtigen Daten veröffentlicht wurden, wird erwartet, dass seine Botschaft weitgehend im Einklang mit früheren Äußerungen bleibt.

Marktbewegungen: Fed-Vorsicht und geopolitische Risiken halten Gold gefragt

• Michelle W. Bowman, Vizevorsitzende für Aufsicht bei der Fed, wird ebenfalls vor Powells Äußerungen sprechen, zusammen mit der Veröffentlichung der vorläufigen S&P Global Einkaufsmanagerindex (PMI)-Daten für September.
• In seiner ersten geldpolitischen Rede seit seinem Eintritt in die Fed sagte Gouverneur Stephen Miran im Economic Club of New York, dass es "besser wäre, schnell zu neutral zu wechseln" und forderte eine Reihe von 50 bps-Senkungen, um die Politik neu zu kalibrieren. Er betonte, dass er, sofern sich die Bedingungen nicht ändern, weiterhin für größere Senkungen drängen werde und bereit sei, erneut zu widersprechen, wenn nötig.
• Allerdings teilen nicht alle Entscheidungsträger Mirans Dringlichkeit. Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, argumentierte, dass die Wirtschaft nur begrenzten Spielraum für zusätzliche Lockerungen habe, während die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, die Notwendigkeit betonte, vorsichtig zu agieren, um einen erneuten Preisdruck zu vermeiden. Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, spielte ebenfalls die Notwendigkeit für sofortige Maßnahmen herunter und sagte, er sehe zu diesem Zeitpunkt wenig Rechtfertigung für weitere Senkungen.
• Die Deutsche Bank stellte fest, dass die Kommentare der Fed am Montag die Anleger dazu veranlassten, ihre Wetten auf Lockerungen leicht zurückzuschrauben. Die Fed-Funds-Futures zum Settlement am Montag preisten 43 bps Senkungen bis zum Jahresende ein, verglichen mit 45 bps am Freitag. Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 92% für eine weitere Senkung um 25 bps im Oktober, während die Wahrscheinlichkeit für einen zusätzlichen Schritt im Dezember bei etwa 73% liegt.
• Die geopolitischen Spannungen bleiben in mehreren Regionen hoch. Die Spannungen zwischen Russland und der NATO haben sich nach Luftraumverletzungen über Osteuropa verschärft, während der Iran unter neuem Druck wegen seines Atomprogramms steht, und die anhaltende Instabilität im Nahen Osten verstärkt die Zuflüsse in Gold und prägt die Risikostimmung auf den Märkten.
• Bloomberg berichtete am Dienstag, dass China ausländische Zentralbanken umwirbt, um einen Teil ihrer Goldreserven über die Shanghai Gold Exchange im Land zu lagern. Die Initiative zielt darauf ab, Beijings globalen Einfluss auf dem Edelmetallmarkt zu stärken.

Technische Analyse: XAU/USD-Bullen unaufhaltsam trotz überkaufter Bedingungen

XAU/USD setzt seinen Anstieg in Rekordterritorium fort, wobei die Rallye fest durch starkes Momentum und robuste Nachfrage nach sicheren Häfen gestützt wird. Die Preisbewegung bleibt komfortabel über den 21-, 50- und 100-Perioden-Simple Moving Averages (SMAs) sowohl auf den Tages- als auch auf den Intraday-Charts, was die Stärke des bullischen Trends unterstreicht.

Trotz der täglichen und stündlichen Relative Strength Index (RSI)-Werte, die tief in den überkauften Bereich blitzen, bleiben die Käufer fest im Sattel. Sofern Gold nicht wieder unter 3.700 USD fällt, bleibt der Weg des geringsten Widerstands nach oben, was Raum für weitere Allzeithochs in naher Zukunft lässt.

Auf der Abwärtsseite erscheint 3.750 USD als unmittelbare psychologische Unterstützung, die einen kurzfristigen Rückgang abfedert. Die nächste zu beobachtende Marke ist 3.700 USD, während eine solidere Basis bei 3.620 USD liegt, dem vorherigen Konsolidierungsboden, der mit dem 100-SMA übereinstimmt.