Gold bleibt nahe dem Allzeithoch aufgrund der dovishen Haltung der Fed und geopolitischer Spannungen

• Gold erhält weiterhin Unterstützung durch das dovishe Signal der Fed und steigende geopolitische Spannungen.
• Der USD verlängert seine Erholung von einem Mehrjahreshoch und könnte die Gewinne für den Rohstoff begrenzen.
• Ein positiver Risikoton könnte weiterhin als Gegenwind für das XAU/USD-Paar vor den Äußerungen der Fed wirken.

Gold (XAU/USD) hat Schwierigkeiten, den Anstieg vom Freitag zu kapitalisieren und schwankt zu Beginn einer neuen Woche in einer engen Handelsbandbreite unterhalb der Marke von 3.700 USD. Der US-Dollar (USD) zeigt sich stark und baut auf die solide Erholung der letzten Woche von dem niedrigsten Stand seit Juli 2022 auf, der als Reaktion auf die dovishe Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) erreicht wurde, und erweist sich als entscheidender Faktor, der als Gegenwind für den Rohstoff wirkt. Darüber hinaus trägt ein allgemein positiver Ton an den Aktienmärkten dazu bei, die Aufwärtsbewegung des sicheren Hafens Edelmetall zu begrenzen.

Trotz der genannten negativen Faktoren bleibt das XAU/USD-Paar nahe dem Allzeithoch in einem insgesamt unterstützenden fundamentalen Umfeld. Die US-Notenbank signalisierte, dass bis Ende dieses Jahres zwei weitere Zinssenkungen folgen würden, nachdem sie die Kreditkosten zum ersten Mal seit Dezember gesenkt hatte, was weiterhin dem niedrigverzinslichen Gold zugutekommt. Darüber hinaus deuten steigende geopolitische Spannungen und anhaltende handelsbezogene Unsicherheiten darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Edelmetall nach oben bleibt.

Tägliche Marktbewegungen: Gold-Bullen behalten die Kontrolle in einem günstigen fundamentalen Umfeld

• Der dovishe Ausblick der Federal Reserve wirkt weiterhin als Rückenwind für das zinslose Gold, das sich in Schlagdistanz zur Marke von 3.700 USD und dem Allzeithoch der letzten Woche befindet. Die US-Notenbank senkte ihren Leitzins zum ersten Mal seit Dezember und deutete die Notwendigkeit von zwei weiteren Zinssenkungen in diesem Jahr an, angesichts der Bedenken über einen sich abschwächenden US-Arbeitsmarkt.
• Fed-Vorsitzender Jerome Powell erklärte jedoch, dass die Risiken für die Inflation nach oben gerichtet sind und die Entscheidung zur Zinssenkung eine Risikomanagementmaßnahme war. Powell fügte hinzu, dass er nicht das Gefühl habe, schnell auf die Zinssätze reagieren zu müssen, und dass die Fed in einer Sitzung-zu-Sitzung-Situation bezüglich der Zinserwartungen sei. Diese Aussichten heben den US-Dollar am Montag auf ein über einwöchiges Hoch.
• Dennoch glauben die Händler weiterhin, dass die Zinssätze viel schneller fallen werden, als die Fed plant, und setzen nun auf die Möglichkeit, dass der kurzfristige Zinssatz, der sich derzeit im Bereich von 4,00%-4,25% befindet, bis Ende 2026 unter 3% fallen wird. Die Aktienmärkte profitieren von diesem Optimismus und erreichen Rekordhöhen, was dazu beiträgt, die Aufwärtsbewegung des sicheren Hafens Edelmetall während der asiatischen Sitzung zu begrenzen.
• Der Oberste Gerichtshof der USA hat den 5. November für die Argumentation zur Rechtmäßigkeit von Präsident Donald Trumps umfassenden globalen Zöllen festgelegt. Ein unterer Gerichtshof entschied, dass Trump seine Befugnisse bei der Verhängung der meisten Zölle unter einem Bundesgesetz, das für Notfälle gedacht ist, überschritten hatte. Trumps Zölle bleiben jedoch während des Berufungsverfahrens vor dem Obersten Gerichtshof in Kraft und halten die Investoren in Alarmbereitschaft.
• NATO-Truppen haben am Freitag drei russische MiG-31-Jäger abgefangen, nachdem diese den estnischen Luftraum betreten hatten. Trump äußerte seine Unzufriedenheit über den Vorfall und erklärte, dass er den Mitgliedstaaten der Europäischen Union helfen würde, falls Russland die Feindseligkeiten verstärken sollte. Dies hält die geopolitischen Risiken im Spiel, die den sicheren Hafen des Edelmetalls begünstigen und die Argumentation für zusätzliche Gewinne unterstützen könnten.
• Am Montag sind keine relevanten wirtschaftlichen Daten aus den USA zu erwarten. Allerdings könnten Reden von einflussreichen FOMC-Mitgliedern, einschließlich Powell, die Preisbewegungen des USD später während der nordamerikanischen Sitzung beeinflussen und kurzfristige Handelsmöglichkeiten rund um das XAU/USD-Paar bieten.

Gold könnte Schwierigkeiten haben, über 3.700 USD Momentum aufzubauen, da der tägliche RSI weiterhin überkauft ist

Aus technischer Sicht begünstigt der Rückgang der letzten Woche von einem Widerstandspunkt des bullischen Flaggenmusters im Bereich von 3.628 USD und die anschließende Aufwärtsbewegung die XAU/USD-Bullen. Dennoch zeigt der tägliche Relative Strength Index (RSI) weiterhin leicht überkaufte Bedingungen an und erfordert Vorsicht, bevor man sich für weitere Gewinne positioniert. Daher ist es wahrscheinlicher, dass jede weitere Bewegung über die Marke von 3.700 USD auf Widerstand im Bereich von 3.707 USD oder dem Allzeithoch stößt. Eine anhaltende Stärke über letzterem würde jedoch die Bühne für eine Ausweitung des kürzlich gut etablierten Aufwärtstrends bereiten, der in den letzten etwa einem Monat beobachtet wurde.

Auf der anderen Seite scheint der Bereich von 3.672-3.670 nun die unmittelbare Abwärtsbewegung zu schützen. Ein weiterer korrigierender Rückgang könnte weiterhin als Kaufgelegenheit angesehen werden und in der Nähe des Widerstands-zu-Unterstützungsbereichs von 3.628-3.626 USD abgefedert werden. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterem könnte jedoch technische Verkäufe auslösen und den Goldpreis auf die Marke von 3.600 USD ziehen. Der Rückgang könnte sich weiter in Richtung der Unterstützung von 3.563-3.562 USD auf dem Weg zur Region von 3.511-3.510 USD ausdehnen, die als starke Basis für das XAU/USD-Paar fungieren könnte.