FOKUS 7-Keurig Dr Pepper greift Nestle mit der 18-Milliarden-Dollar-Übernahme des niederländischen Kaffee-Riesen JDE Peet's an

- von Mateusz Rabiega

25. Aug (Reuters) - Der US-Erfrischungsgetränkeriese Keurig Dr Pepper KDP.O will mit der 18 Milliarden Dollar schweren Übernahme von JDE Peet's JDEP.AS einen globalen Kaffeeriesen schaffen, der dem Marktführer Nestle NESN.S Konkurrenz machen soll JDEP.AS, der größten Übernahme in Europa seit mehr als zwei Jahren.

Die am Montag bekannt gegebene Transaktion, die einen Aufschlag von 20 Prozent auf den Schlusskurs von JDE Peet's vom Freitag bietet, sieht vor, das Kaffeegeschäft und andere Getränkegeschäfte des fusionierten Unternehmens in zwei getrennte börsennotierte US-Unternehmen aufzuteilen, während das niederländische Unternehmen von der Amsterdamer Börse genommen wird.

Die Transaktion, die in einer Zeit stattfindet, in der der weltweite Handelskrieg die Maßnahmen der Unternehmen im Konsumgütersektor verschärft, soll jährliche Kosteneinsparungen in Höhe von 400 Millionen Dollar ermöglichen, so dass die neuen Unternehmen besser gegen die steigenden US-Zölle gegen Kaffee produzierende Länder und andere Handelskonkurrenten bestehen können.

"Die neue Kaffee-Einheit wird eine ähnliche Größe haben wie das Kaffeegeschäft von Nestlé... Die beiden Unternehmen hätten jeweils einen Marktanteil von etwa 20 Prozent am globalen CPG-Markt (coffee and tea consumer packaged goods) coffee market", sagte ING-Analyst Maxime Stranart gegenüber Reuters.

Das Geschäft kommt in einer Zeit rekordhoher Kaffeepreise, die durch Dürren in den Hauptproduzenten Brasilien und Vietnam und durch die Entscheidung von US-Präsident Donald Trump, 50%ige Zölle (link) auf aus Brasilien importierte Bohnen zu erheben, angetrieben werden (link).

"Die Zusammenlegung der beiden Kaffeegeschäfte ist sinnvoll, da sie die europäische Ausrichtung und den Warencharakter des größten Teils des Geschäfts von JDE Peet's verringert und Keurig ein internationales Engagement ermöglicht", so Jon Cox von Kepler Cheuvreux.

TRENNUNG NACH ABSCHLUSS DER TRANSAKTION

Die am Montag angekündigte Transaktion würde die Fusion von 2018, aus der Keurig Dr. Pepper hervorging, teilweise rückgängig machen, indem Keurig Green Mountain und Dr. Pepper Snapple zusammengelegt werden, so dass sich die Investoren auf ein einziges Segment konzentrieren können und nicht auf ein Bündel verschiedener Produkte.

Die neuen Einheiten mit den Namen Beverage Co. und Global Coffee Co. werden von Keurigs CEO Cofer bzw. CFO Sudhanshu Priyadarshi geleitet.

Keurig sagte, dass Global Coffee Co. mit einem kombinierten Jahresumsatz von rund 16 Milliarden Dollar gut positioniert sein wird, um vom weltweiten Kaffeemarkt mit einem Volumen von 400 Milliarden Dollar zu profitieren, während sich Beverage Co. mit einem Jahresumsatz von mehr als 11 Milliarden Dollar auf den nordamerikanischen Markt für Erfrischungsgetränke mit einem Volumen von 300 Milliarden Dollar konzentrieren wird.

Die Aktien von JDE Peet's stiegen im frühen Handel um 18% und verzeichneten damit ihren bisher stärksten Tag, während die in Frankfurt notierten Aktien von Keurig Dr Pepper DP5.F um 1057 GMT um 1,3% fielen.

JDE Peet's, zu dessen Marken Jacobs, L'Or, Tassimo und Douwe Egberts gehören, wurde bei Börsenschluss am Freitag mit 12,76 Milliarden Euro bewertet, während der Bewertung von Keurig laut LSEG-Daten bei rund 48 Milliarden Dollar lag .

Die Aktienvon JDE Peet's sind in diesem Jahr aufgrund des starken Getränkeabsatzes um fast 10 Prozent gestiegen, während sich die Aktien des niederländischen Kaffeeherstellers aufgrund stabiler Einnahmen und der Verlagerung des Schwerpunkts auf die Vergütung der Aktionäre fast verdoppelt haben.

JDE Peet's befindet sich mehrheitlich im Besitz des deutschen Unternehmens JAB, das nach Angaben der LSEG auch eine bedeutende Minderheitsbeteiligung an Keurig Dr Pepper hält.

(1 Dollar = 0,8544 Euro)