Gold erleidet einen weiteren Rückschlag nach einem Handelswaffenstillstand zwischen den USA und China, im Vorfeld des PCE-Inflationsberichts

• Der Goldpreis stürzt ab, während die Hoffnung auf ein Handelsabkommen zwischen den USA und China wächst.
• Sichere Zuflüsse nehmen weiter ab, bevor die Kern-PCE-Daten und der Michigan Consumer Sentiment Index veröffentlicht werden.
• XAU/USD fällt unter 3.300 USD, während der RSI auf eine tiefere Korrektur hindeutet.

Gold (XAU/USD) leidet unter einem weiteren Rückschlag, nachdem Berichte besagen, dass China und die Vereinigten Staaten ein Handelsabkommen erreicht haben.

Da die Risikobereitschaft weiter zunimmt, steht das Edelmetall in dieser Woche unter Druck. Mit dem Abfluss sicherer Zuflüsse in riskantere Anlagen wird Gold zum Zeitpunkt der Erstellung am Freitag unter 3.300 USD gehandelt.

Kern-PCE-Daten im Fokus 

Die US-Wirtschaftsagenda am Freitag, einschließlich der Veröffentlichung der Kern-Personal Consumption Expenditure (PCE), wird genau beobachtet. Dieses wichtige Datenset misst das Tempo, mit dem die Preise für Waren und Dienstleistungen steigen, und wird monatlich veröffentlicht. Es ist das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve, das eine bedeutende Rolle bei der Festlegung der Zinserwartungen spielt.

Obwohl für den Mai ein leichter Anstieg im Jahresvergleich erwartet wird, können größere Abweichungen von den Erwartungen und die Neubewertung von Informationen direkte Auswirkungen auf den Goldpreis haben.

Darüber hinaus setzt Präsident Trump die Fed unter enormen Druck, die Zinsen zu senken, um die Wirtschaft zu stimulieren. 

Eine große Sorge der Fed war die Auswirkung von Zöllen auf die Inflation. Ein Handelsabkommen mit China, das zu einer Pause bei höheren reziproken Zöllen auf chinesische Importe bis zum 12. August geführt hat, könnte einen Teil des Drucks verringern, den potenziell höhere Zölle auf die US-Wirtschaft ausüben könnten. Laut dem CME FedWatch Tool hat die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) im September auf 72% zugenommen, wobei die Märkte erwarten, dass die Zinsen bis zum Jahresende um mindestens 50 bps fallen werden.

Während niedrigere Zinsen gut für Gold sind, könnte die steigende Nachfrage nach Aktien und riskanteren Anlagen weiterhin auf das Edelmetall im kurzfristigen Bereich drücken.

Tägliche Marktbewegungen: Gold wartet auf die Veröffentlichung wichtiger US-Wirtschaftsdaten, während die Nachfrage nach sicheren Anlagen nachlässt

• Analysten erwarten, dass die für 12:30 GMT geplanten PCE-Zahlen zeigen, dass die monatliche Kerninflation (MoM) im Mai bei 0,1% bleibt. Im Jahresvergleich wird die Kern-PCE auf 2,6% geschätzt, was leicht über dem Wert von 2,5% im Mai 2024 liegt.
• Zur gleichen Zeit werden die Zahlen zu persönlichen Ausgaben und Einkommen veröffentlicht. Der Konsens ist, dass die Mai-Daten einen Rückgang in beiden Zahlen widerspiegeln werden.
• Die endgültige Bruttoinlandsprodukt (BIP)-Lesung für das erste Quartal am Donnerstag zeigte, dass die US-Wirtschaft um 0,5% geschrumpft ist, da die Importe vor der Einführung der höheren Zollsätze, die Trump am "Befreiungstag" angekündigt hat, gestiegen sind.
• Die Tabelle unten zeigt die Aufschlüsselung der BIP-Komponenten des Q1, die am Donnerstag vom US Bureau of Economic Analysis veröffentlicht wurden.

• Da die Konsumausgaben einen erheblichen Teil des US-BIP ausmachen, könnte ein signifikanter Rückgang die Aussichten auf eine Zinssenkung im Juli verbessern.
• Um 14:00 GMT wird die University of Michigan (UoM) die endgültigen Verbraucherstimmungszahlen für Juni veröffentlichen, die darstellen, wie Einzelpersonen die aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen wahrnehmen. 
• Die Verbrauchererwartungen, die potenzielle Veränderungen der Preise in den nächsten 12 Monaten widerspiegeln, werden ebenfalls genau beobachtet. Zusammen mit den Inflationserwartungen für 1 und 5 Jahre für Juni, die voraussichtlich bei 5,1% bzw. 4,1% liegen werden.
• Der Bank-Stresstest, veröffentlicht vom Board of Governors der Federal Reserve, wird um 20:30 GMT veröffentlicht. Dieser Bericht beschreibt, wie die größten US-Banken unter verschiedenen ungünstigen wirtschaftlichen Szenarien abschneiden würden. Er dient dazu, die Widerstandsfähigkeit des Finanzsystems zu bewerten; der Test beurteilt, wie diese Banken auf schwere finanzielle Schocks reagieren würden. 
• Die Ergebnisse können die geldpolitische Perspektive der Federal Reserve beeinflussen und helfen, potenzielle Risiken für ihre langfristigen Ziele der Preisstabilität und nachhaltigen wirtschaftlichen Wachstums zu bewerten.
• Für Gold könnte die Zusammenführung dieser Datenveröffentlichungen eine wichtige Rolle bei der Bestimmung der Richtung von XAU/USD spielen. Besonders nachdem die neuesten Fortschritte im US-China-Handel von den Märkten verarbeitet wurden, konzentrieren sich die Anleger auf das breitere makroökonomische Umfeld.

Technische Analyse von Gold: XAU/USD setzt Verluste fort, während das bärische Momentum den RSI unter die neutrale Zone drückt

Gold bleibt unter Druck, mit Preisen, die unter dem wichtigen psychologischen Niveau von 3.300 USD gehandelt werden, was nun kurzfristigen Widerstand für das Edelmetall bietet.

Darüber hinaus liegt der 50-Tage-Simple Moving Average bei 3.324 USD und der 20-Tage-SMA nahe 3.356 USD.

Der Relative Strength Index (RSI) bei 43 signalisiert nachlassendes bullisches Momentum, ohne jedoch in den überverkauften Bereich einzutreten. 

Im bärischen Szenario bietet ein nachhaltiger Bruch unterhalb des Mittelwerts der April-Hoch-Tief-Bewegung, dargestellt durch das 50%-Fibonacci-Retracement-Niveau, Unterstützung bei 3.228 USD. Ein Bruch könnte die Tür zum psychologischen Niveau von 3.200 USD öffnen. Der 100-Tage-SMA bei 3.164 USD fungiert als tiefere Unterstützungsmarke.

Andererseits würde das bullische Szenario eine entscheidende Erholung über dem 20-Tage-SMA erfordern, was das Aufwärtsmomentum in Richtung der Widerstandsniveaus von 3.400 USD und 3.452 USD neu entfachen könnte. Bis ein solcher Schritt erfolgt, könnte Gold anfällig für tiefere Rückzüge innerhalb seines breiteren Konsolidierungsmusters bleiben.