ANALYSE-US-LNG-Exporteure treiben neue Projekte trotz Unsicherheiten im Handelskrieg voran

- von Curtis Williams

HOUSTON, 16. Mai (Reuters) - Die Entscheidung von Woodside Energy WDS.AX im vergangenen Monat, seine LNG-Exportanlage in Louisiana (link) zu errichten, war die erste von über 90 Millionen Tonnen neuer LNG-Transportkapazitäten, die US-Unternehmen in diesem Jahr trotz der Ungewissheit über den Handelskrieg von Präsident Donald Trump genehmigen wollen, so die Aussagen von Unternehmen und Analysten.

Die USA, die mit einer jährlichen Kapazität von 91,3 Millionen Tonnen bereits der weltweit größte Exporteur (link) von tiefgekühltem Erdgas sind, dürften diese Kapazität bis 2030 dank der Projekte, die noch auf endgültige Investitionsentscheidungen warten, verdreifachen. Diese Projekte kommen zu den 95,7 Mio. Tonnen pro Jahr hinzu, die sich bereits im Bau befinden, wie Poten and Partners in einer Mitteilung an seine Kunden vom April schreibt.

Trump hat erklärt, dass er die Energieproduktion und -exporte in den USA erheblich ausweiten will, und seine Regierung hat den Genehmigungsstopp für neue LNG-Exporte aufgehoben und einen Energienotstand ausgerufen (link).

Der Handelskrieg hat den Bau neuer Anlagen erschwert, so Analysten und Entwickler, insbesondere Trumps 25-prozentige Zölle auf Stahl und Aluminium, die in LNG-Anlagen häufig verwendet werden. Einige befürchten, dass dies letztlich die Preise für LNG-Exporte aus den USA in die Höhe treiben könnte, so dass sich die Kunden nach billigeren Alternativen umsehen.

Dennoch befinden sich mindestens sieben geplante LNG-Projekte in den USA in verschiedenen Entwicklungsstadien, wobei die Eigentümer erklärten, dass sie eine endgültige Investitionsentscheidung im Jahr 2025 treffen wollen, so die Reuters-Umfrage zu den jüngsten Gewinnberichten und Analystengesprächen.

Bei fünf der sieben Projekte wird gehandelt es sich um Erweiterungen von bestehenden Anlagen. Die anderen beiden befinden sich auf der grünen Wiese ohne bestehende Infrastruktur wie Hafenanlagen: Die LNG-Anlage von Energy Transfer ET.N mit einer Kapazität von 16,5 Mio. t/a in Lake Charles und die geplante Anlage von Commonwealth LNG mit einer Kapazität von 9,5 Mio. t/a in Cameron, beide in Louisiana.

Zu den Unternehmen, von denen erwartet wird, dass sie in Kürze den Bau weiterer Exportanlagen genehmigen werden, gehören die beiden größten LNG-Exporteure der USA, Cheniere Energy LNG.N und Venture Global VG.N.

Cheniere ist auf dem besten Weg, noch in diesem Jahr die Genehmigung für die 5 MTPA-Erweiterung seiner Anlage in Corpus Christi, Texas, zu erhalten, die als Mid-Scale-Anlagen 8 und 9 bezeichnet werden, sagte der CEO des Unternehmens, Jack Fusco, am vergangenen Freitag während der Bilanzkonferenz.

Die Federal Energy Regulatory Commission hat die Genehmigung für die Mid-Scale Trains 8 und 9 erteilt, einer der wichtigsten Schritte vor der erwarteten FID im Laufe dieses Jahres", so Fusco. FID steht für endgültige Investitionsentscheidung.

Venture Global VG.N strebt die Genehmigung des 28 MTPA CP2-Projekts in Louisiana, der größten einzelnen LNG-Anlage in den USA, für "Mitte dieses Jahres" an, wie CEO Mike Sabel am Dienstag bei einer Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen sagte.

Letzte Woche teilte das Unternehmen mit, dass es die endgültige ergänzende Umweltstudie für seine CP2-Anlage erhalten hat. Das Unternehmen hat auch seine Nicht-FTA-Exportgenehmigung erhalten, die es ihm erlaubt, in eine Vielzahl von Märkten zu exportieren.

"Dies ist eine wichtige Genehmigung im Vorfeld unserer FID für die erste Phase des Projekts, die für Mitte dieses Jahres erwartet wird", sagte Sabel auf der Bilanzkonferenz.

Commonwealth LNG, Port Arthur LNG und Next Decade kündigten mehrere langfristige Lieferverträge für 2025 an, um die kommerzielle Dynamik im Hinblick auf endgültige Investitionsentscheidungen zu erhöhen, die sie für dieses Jahr versprechen.

GEGENWIND AUS DEM HANDEL

Venture Global's Sabel sagte, dass erhöhte Stahl-, Aluminium- und andere Zölle die Kosten für CP2 um etwa 1% erhöhen könnten.

Sempra beabsichtigt, noch in diesem Jahr eine endgültige Investitionsentscheidung (FID) für Phase 2 der Anlage in Port Arthur zu treffen, wird sich jedoch in Geduld üben, um eine günstige langfristige Wirtschaftlichkeit zu sichern, sagte Jeffrey Martin, CEO von Sempra SRE.N.

"Unsicherheiten im makroökonomischen Umfeld können den Zeitpunkt der Produktentwicklung beeinflussen", sagte er.

Seit 2021 sind fastalle im Bau befindlichen LNG-Projekte in den USA mit einer Preiseskalation (link) oder Kostenüberschreitungen aufgrund von Unterbrechungen der Lieferkette, Arbeitskräftemangel, hohen Kreditkosten und anderen Faktoren konfrontiert.

Der Preis für das LNG-Projekt von Woodside in Louisiana stieg um 31 Prozent, für die Rio-Grande-Anlage von Next Decade um 29 Prozent und für Port Arthur Phase 1 um 18 Prozent im Vergleich zu den ursprünglichen Zahlen vor der Fertigstellung, so Alex Munton, Direktor für globale Gas- und LNG-Forschung beim Beratungsunternehmen Rapidan Energy Group.

Er wies darauf hin, dass diese Steigerungen größtenteils eintraten, bevor Trump Zölle auf Stahl und Aluminium verhängte. Selbst wenn das Weiße Haus die länderspezifischen reziproken Zölle vollständig aufhebt, bleiben die 25 %igen Zölle auf Stahl und Aluminium sowie die 10 %ige Pauschalabgabe bestehen und üben Druck auf die LNG-Baukosten aus, so Munton.

Cheniere hat versprochen, die Kapitaldisziplin aufrechtzuerhalten und wird sicherstellen, dass es mehr als 90 Prozent seiner Kapazität vor dem FID verkauft, sagte Anatol Feyin, Chief Commercial Office des Unternehmens.

Woodside hingegen erklärte, es habe die finanzielle Genehmigung für sein LNG-Terminal in Louisiana erteilt, obwohl langfristige Verkaufsverträge für nur 1 MTPA vorlägen.

"Wir haben hier den ersten FID seit zwei Jahren erlebt. Und sehr wenig kommerzielle Aktivität, um das zu untermauern", sagte Feyin bei der

telefonkonferenz. "Wir werden unsere Linie nicht ändern. We'll stay disciplined."

Am Mittwoch gab Woodside bekannt, dass es eine unverbindliche Vereinbarung mit Saudi Aramco getroffen hat, die zu einer Beteiligung der Saudis an dem Louisiana-Projekt führen könnte

So oder so bleiben LNG-Projekte in den USA attraktiv, sagte Ira Joseph, ein Experte für den LNG-Markt und Senior Researcher am Center on Global Energy Policy der Columbia University.

"Es ist klar, dass das Fehlen von Abnehmern die potenzielle Finanzierung dieser Projekte nicht in dem Maße behindert, wie dies früher der Fall war", so Joseph.

Nachstehend finden Sie eine Liste der US-Projekte, die auf die FIDs warten: