Nvidia genehmigt weitere Aktienrückkäufe über 150 Milliarden US-Dollar und erhöht das verbleibende Gesamtvolumen auf 235 Milliarden US-Dollar; kann die NVDA-Aktie weiter steigen?

Ausgehend von Nvidias Marktkapitalisierung von rund 5,56 Billionen US-Dollar per 28. September macht die verbleibende Ermächtigung zum Aktienrückkauf in Höhe von 235 Milliarden US-Dollar etwa 4,2 % ihres Marktwerts aus. Wenn die zurückgekauften Aktien die durch Aktienanreize und andere Faktoren neu ausgegebenen Aktien übersteigen, sinkt die Anzahl der ausstehenden Aktien, was unter der Annahme eines unveränderten Nettogewinns den Gewinn je Aktie steigert.

Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 führte Nvidia über Aktienrückkäufe und Dividenden 26 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurück, wovon rund 20 Milliarden US-Dollar für Rückkäufe und 6 Milliarden US-Dollar für Dividenden verwendet wurden.

Zum Ende des Quartals belief sich die verbleibende Rückkaufermächtigung des Unternehmens auf rund 99 Milliarden US-Dollar. Nach einer zusätzlichen Genehmigung über 150 Milliarden US-Dollar am 28. September stieg der aktuell verbleibende Betrag auf 235 Milliarden US-Dollar.

Eine Rückkaufermächtigung bedeutet nicht, dass das Unternehmen einen entsprechenden Betrag bereits ausgegeben hat. Die Auswirkungen von Rückkäufen auf die ausstehenden Aktien und den Gewinn je Aktie hängen vom Ausführungsumfang, den Rückkaufpreisen und der Anzahl neu ausgegebener Aktien ab; die Aktienkursentwicklung wird zudem von Gewinnwachstum, Bewertung und Marktbedingungen beeinflusst. Im Vergleich zum genehmigten Gesamtbetrag verdienen das tatsächliche Rückkaufvolumen und die Nettoveränderungen bei den ausstehenden Aktien genauere Aufmerksamkeit.

Der Umsatz von Nvidia erreichte im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 96,2 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 106 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; der Data-Center-Umsatz belief sich auf 89,0 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 117 % im Jahresvergleich. Vera Rubin ist in die volle Serienproduktion eingetreten und wird im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2027 mit der Serienauslieferung beginnen.

Starke Umsätze und ein solider Cashflow bieten eine finanzielle Grundlage für Aktienrückkäufe, allerdings muss Nvidia weiterhin kontinuierlich in die Chip-Forschung und -Entwicklung, in Lieferketten sowie in strategische Projekte investieren. Künftig sollte das Hauptaugenmerk auf der Nachfrage nach KI-Infrastruktur, den Auslieferungen von Vera Rubin, der Bruttomarge und dem freien Cashflow liegen, da diese Kennzahlen die Fähigkeit des Unternehmens beeinflussen werden, Aktienrückkäufe nachhaltig fortzuführen.

Zu den wesentlichen Risiken zählen Kürzungen der KI-Investitionen durch Großkunden, Exportbeschränkungen für fortschrittliche Chips, der Wettbewerb durch maßgeschneiderte KI-Chips sowie eine hohe Kundenkonzentration. Wenn das Umsatzwachstum oder die Gewinnspannen nachlassen, könnte der Markt die Gewinnerwartungen herabstufen, wodurch auch die stützende Wirkung der Rückkäufe auf den Aktienkurs nachlassen würde.

[Quelle: TradingView]

Basierend auf der Berechnung vom Intraday-Tief bei 191,52 US-Dollar am 30. Juli bis zum Intraday-Hoch bei 233,71 US-Dollar am 8. September liegen die Fibonacci-Retracement-Marken von 0,236, 0,382, 0,500 und 0,618 bei 224,68 US-Dollar, 217,59 US-Dollar, 212,62 US-Dollar bzw. 207,64 US-Dollar.

Nach unten hin stellt der Bereich von 223–224 US-Dollar die primäre Unterstützungszone dar. Am 28. September markierte die Aktie ein Intraday-Tief von 222,86 US-Dollar, erholte sich jedoch und schloss bei 228,86 US-Dollar. Sollte ein nachfolgender Schlusskurs unter 223 US-Dollar fallen, sind die nächsten im Blick zu behaltenden Unterstützungsmarken 217–218 US-Dollar, 212–213 US-Dollar bzw. 207–208 US-Dollar.

Nach oben hin bildet der Bereich von 233,71–236,54 US-Dollar die Hauptwiderstandszone, wobei 236,54 US-Dollar das 52-Wochen-Intraday-Hoch ist. Wenn die Aktie unter hohem Volumen über 236,54 US-Dollar ausbricht und sich darüber hält, liegt die nächste zu beachtende Marke bei 245,19 US-Dollar, was dem 1,272-Extension-Level entspricht; nach einem weiteren Ausbruch kann sich der Fokus auf das 1,618-Extension-Level bei 259,78 US-Dollar verlagern.

Nvidias verbleibende Rückkaufermächtigung ist auf 235 Milliarden US-Dollar gestiegen, was dem Aktienkurs potenzielle Kapitalunterstützung bietet. Die tatsächliche Wirkung hängt jedoch weiterhin vom Tempo der Rückkäufe, dem freien Cashflow und dem Umfang neuer Aktienemissionen ab. Anleger müssen die Stärke dieser Unterstützung anhand der vierteljährlichen Rückkaufabwicklung und der Veränderungen beim freien Cashflow des Unternehmens dynamisch bewerten.

Insgesamt sollten Anleger nach einem Halt oberhalb von 236,54 US-Dollar nacheinander die Marken von 245 US-Dollar und 259–260 US-Dollar im Auge behalten; fällt der Schlusskurs unter 223 US-Dollar, sollte das Augenmerk auf die Unterstützung bei 217–218 US-Dollar gerichtet werden.

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.