Akamai-Aktienprognose: Anthropic sagt 11,6 Milliarden Dollar für den Ausbau von KI-Rechenkapazitäten zu, können potenzielle Verträge über 20 Milliarden Dollar AKAM weiter nach oben treiben?

Akamai und Anthropic haben am 18. September zwei Projektpläne unterzeichnet, um Letzterem dedizierte Cloud-Computing-Kapazitäten und zugehörige Hosting-Support-Dienstleistungen zur Verfügung zu stellen. Beide Pläne haben ab dem jeweiligen Service-Startdatum eine anfängliche Laufzeit von sieben Jahren.

Vorausgesetzt, dass Akamai die Anforderungen an Bereitstellung und Dienstverfügbarkeit erfüllt, hat sich Anthropic zur Zahlung von insgesamt rund 11,6 Milliarden US-Dollar verpflichtet. Die entsprechenden Umsätze werden schrittweise mit der Erbringung der Dienstleistungen verbucht; zudem enthält der Vertrag entsprechende Kündigungsklauseln.

Zudem können beide Parteien zusätzliche Käufe im Wert von bis zu 9 Milliarden US-Dollar vereinbaren, womit das potenzielle Kooperationsvolumen auf rund 20 Milliarden US-Dollar steigen würde. Diese zusätzlichen Käufe erfordern separat festzulegende kaufmännische Bedingungen und sind in den aktuellen vertraglichen Verpflichtungen noch nicht enthalten.

Akamai rechnet damit, die entsprechenden Dienste bis Ende des zweiten Quartals 2027 auf den Markt zu bringen, im Jahr 2027 einen Umsatz von 150 Millionen bis 300 Millionen US-Dollar zu verbuchen und bis Ende 2028 eine hochgerechnete Jahresumsatzrate von rund 1,7 Milliarden US-Dollar zu erreichen. Nach Abschluss des Kapazitätshochlaufs soll der entsprechende Umsatz voraussichtlich linear über die verbleibende Vertragslaufzeit verbucht werden.

Der Umsatz von Akamai belief sich im zweiten Quartal auf 1,100 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während der Umsatz mit Cloud-Infrastruktur-Diensten im Jahresvergleich um 39 % auf 99,32 Millionen US-Dollar stieg. Der hochgerechnete Jahresumsatz von 1,7 Milliarden US-Dollar entspricht etwa dem 4,3-Fachen des hochgerechneten Jahresvolumens dieser Sparte im zweiten Quartal. Wenn das Projekt wie geplant umgesetzt wird und keine wesentlichen Veränderungen beim Umfang der anderen Geschäftsbereiche eintreten, wird der Anteil der Cloud-Infrastruktur-Dienste am Gesamtumsatz des Unternehmens deutlich steigen.

Der von Akamai offengelegte Gesamtvertragswert für Cloud-Infrastruktur-Dienste beläuft sich auf etwa 14,4 Milliarden US-Dollar, einschließlich rund 2,8 Milliarden US-Dollar aus früheren Verträgen und 11,6 Milliarden US-Dollar, die Anthropic im Rahmen dieser Vereinbarung zugesagt hat. Die Erfüllung des Anthropic-Vertrags erfordert voraussichtlich Kapitalinvestitionen von rund 5,5 Milliarden US-Dollar.

Das Unternehmen plant, im vierten Quartal 2026 rund 1,7 Milliarden US-Dollar auszugeben, vor allem für die Vorabbeschaffung von Schlüsselkomponenten wie Speicherbausteinen, und rechnet mit Investitionen von etwa 3,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2027 beziehungsweise 700 Millionen US-Dollar im Jahr 2028.

Die entsprechenden Dienste sollen voraussichtlich bis Ende des zweiten Quartals 2027 an den Start gehen, wobei die anfänglichen Kapitalinvestitionen den freien Cashflow belasten werden. Sobald die Ausrüstung in Betrieb genommen wird, werden die Abschreibungen parallel zur Umsatzerfassung allmählich steigen.

Per Ende Juni 2026 verfügte Akamai über 4,616 Milliarden US-Dollar an Zahlungsmitteln, Zahlungsmitteläquivalenten und Wertpapieren des Umlaufvermögens. Die vorhandenen Mittel können einen Teil der Investitionsausgaben decken, während der spätere Finanzierungsbedarf vom Projektfortschritt und dem operativen Cashflow abhängen wird.

Zudem gewährte Akamai Anthropic Warrants zum Kauf von bis zu 387.051 stimmrechtslosen Wandelvorzugsaktien, was etwa 7,74 Millionen Stammaktien bzw. rund 5 % der ausstehenden Stammaktien entspricht. Der Ausübungspreis auf Basis des Stammaktienäquivalents beträgt 111,33 US-Dollar je Aktie.

Die erste Tranche der Warrants entspricht etwa 3,1 Millionen Stammaktien (rund 2 % der ausstehenden Aktien) und wird unverfallbar, nachdem Anthropic die Erstzahlung für den Projektplan 3 geleistet und die damit verbundenen Bedingungen erfüllt hat.

Danach werden für jede weiteren 3 Milliarden US-Dollar an Vertragszusagen von Anthropic Warrants für etwa 1 % der Aktien unverfallbar. Die Unverfallbarkeit und Ausübung der Warrants kann die verwässerte Aktienanzahl erhöhen und den Anteil der Altaktionäre verwässern.

[Quelle: TradingView]

Stand 25. September lagen die gleitenden 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitte von AKAM bei etwa 113,27 US-Dollar bzw. 111,13 US-Dollar, während der 14-Tage-RSI bei rund 53 lag. Obwohl der Aktienkurs weiterhin über beiden gleitenden Durchschnitten notiert, gab er nach einem Intraday-Anstieg nach und bildete nahe 128 US-Dollar einen kurzfristigen Widerstand.

Ausgehend von den Fibonacci-Retracements vom jüngsten Tief von 102,50 US-Dollar bis zum Hoch von 128,46 US-Dollar liegt der aktuelle Kurs von AKAM mit 113,94 US-Dollar zwischen dem 0,5-Retracement-Niveau von 115,48 US-Dollar und dem 0,618-Retracement-Niveau von 112,42 US-Dollar.

Nach oben hin stellt die Marke von 115,48 US-Dollar den primären Widerstand dar. Schließt der Aktienkurs nachhaltig über diesem Niveau, liegen die nächsten Kursziele bei 118,54 US-Dollar bzw. 122,33 US-Dollar; erst nach einem Ausbruch über 122,33 US-Dollar ist mit einem erneuten Test der Marke von 128,46 US-Dollar zu rechnen.

Nach unten bildet die Marke von 112,42 US-Dollar die wichtigste Unterstützung. Fällt der Kurs auf Schlusskursbasis unter dieses Niveau, liegen die nachfolgenden Unterstützungen bei 108,06 US-Dollar bzw. 102,50 US-Dollar. Mit einem 14-Tage-RSI von rund 53 ist das kurzfristige Momentum neutral, und die künftige Richtung hängt weiterhin davon ab, ob sich der Aktienkurs über 115,48 US-Dollar halten kann.

Insgesamt bietet der Vertrag über 11,6 Milliarden US-Dollar eine hohe Umsatzvisibilität für das Cloud-Computing-Geschäft von Akamai, wenngleich rund 20 Milliarden US-Dollar weiterhin eine bedingte Obergrenze für eine Erweiterung darstellen.

Sollte das Projekt wie geplant umgesetzt werden und sich ab 2027 in den Umsätzen niederschlagen, könnte AKAM nach einem Ausbruch über 128 US-Dollar weiter den Bereich von 135 bis 138 US-Dollar testen; sollten die Investitionsausgaben jedoch weiter steigen oder sich die Vertragsausführung verlangsamen, könnte der Aktienkurs wieder auf die Spanne von 104 bis 111 US-Dollar zurückfallen.

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.