Nach Billionen-Dollar-Marktkapitalisierung, steigt Micron vorbörslich um weitere 8 %. Im Gegensatz dazu, erscheint der Nvidia-Aktienkurs leicht getrübt.

TradingKey - US-Speicheraktien legten im vorbörslichen Handel kollektiv zu, wobei Micron Technology ( MU) seine Gewinne auf 8 % ausbaute und erneut die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich zog.

In der vorangegangenen Handelssitzung stieg der Aktienkurs von Micron an einem einzigen Tag um über 19 % und durchbrach damit den Meilenstein einer Marktkapitalisierung von einer Billion Dollar. Der direkte Auslöser für diese Rallye war ein bedeutender Research-Bericht von UBS ( UBS ) – die Bank hob das Kursziel für Micron deutlich von 535 $ auf 1.525 $ an, was einer Verdreifachung entspricht.

Der renommierte US-Finanzmoderator Jim Cramer glaubt, dass die KI-Rallye in eine neue Phase eingetreten ist. Die „Billionen-Dollar-Marktkapitalisierungsschwelle“, die einst wenigen Top-Tech-Unternehmen vorbehalten war, wird durch die KI-Unterstützung immer leichter zu überschreiten. Dies bedeutet nicht, dass der Wert des Elite-Clubs verwässert wird, sondern vielmehr, dass die KI-Technologie mehr Unternehmen die fundamentale Stärke verleiht, zu globalen Giganten aufzusteigen.

Parallel zum Kursanstieg bei Micron verzeichneten auch Speicherunternehmen wie Western Digital ( WDC ), Seagate Technology ( STX ) und andere vorbörsliche Zuwächse von über 4 %.

Die Speicherbranche profitiert weiterhin vom explosiven Wachstum des weltweiten Datenvolumens in den letzten Jahren. Insbesondere die schnelle Verbreitung von Cloud-Computing und Big-Data-Analysen hat die Nachfrage von Unternehmen nach leistungsstarken Speicherlösungen deutlich erhöht.

Laut Prognosen von IDC wird das weltweite Datenaufkommen bis 2026 175 ZB erreichen, was Innovationen in der Speichertechnologie und industrielle Investitionen weiter vorantreibt. Als einer der Branchenführer steht Micron Technology im Zentrum dieser Wachstumswelle.

Unterdessen erlebt die Nachfrage nach Speicherchips wie HBM, DRAM und NAND im Zuge der KI-Infrastrukturwelle ein explosives Wachstum. Im Gegensatz zur traditionellen Cloud-Computing-Ära erfordern generative KI-Modelle einen höheren Datendurchsatz, größere Speicherkapazitäten und komplexere Speicherarchitekturen, was die strategische Bedeutung von Speicherchips rasant erhöht.

Der schnelle Ausbau von KI-Servern, Inferenz-Clustern und Agent-Workloads löst eine weltweite Speicherknappheit aus. Speicherhersteller wie Micron und SK Hynix sind zu den größten Profiteuren dieses Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage geworden.

Dan Ives, Analyst bei Wedbush Securities, bezeichnete den aktuellen KI-Boom als das „dritte Inning eines Neun-Inning-Spiels“. Er glaubt, dass die KI-Revolution erst am Anfang steht und dass die durch KI getriebene Speichernachfrage kein kurzfristiger Trend, sondern ein industrieller Zyklus ist, der Jahre andauern könnte.

Ives wies darauf hin, dass die Nachfrage nach HBM, DRAM und NAND-Flash historische Höchststände erreicht hat. Da Cloud-Giganten wie Microsoft, Google, Meta und Amazon den Aufbau der KI-Infrastruktur weiter forcieren, wird erwartet, dass die Investitionsausgaben der globalen Tech-Giganten künftig 725 Milliarden Dollar erreichen werden.

Vor diesem Hintergrund ist es unwahrscheinlich, dass sich der HBM-Versorgungsengpass kurzfristig entspannt, während das Risiko, das den Superzyklus der Halbleiterindustrie brechen könnte, weiterhin in Überkapazitäten liegt. Mehrere Analysten sind jedoch der Meinung, dass der Aufbau neuer Kapazitäten in der Speicherindustrie in der Regel mehrere Jahre dauert, sodass das kurzfristige Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage bestehen bleiben wird.

Im Vergleich zur glänzenden Performance von Micron sieht sich Nvidia ( NVDA ), das das KI-Rennen frühzeitig anführte, anderen Markterwartungen gegenüber.

Seit Beginn dieses Jahres war der Kursgewinn von Nvidia mit einem Plus von nur 14 % vergleichsweise bescheiden, im Gegensatz zum kumulierten Anstieg von Micron um über 210 % im vergangenen Jahr.

Darüber hinaus hat sich in den letzten Quartalen häufig ein Muster gezeigt, bei dem die Aktie nach den Ergebnissen aufgrund von „Selling the News“ zurückfällt, um dann zur Mitte des Quartals langsam wieder zu steigen. Obwohl Nvidia einen hervorragenden Bericht vorlegte, der die Erwartungen auf ganzer Linie übertraf, tendierte der Aktienkurs nach den Zahlen dennoch schwächer.

Diese Divergenz in der Aktienentwicklung könnte widerspiegeln, dass die KI-Rallye in eine neue Phase eintritt. Von GPUs bis hin zu Speichern breitet sich die Nachfrage nach KI-Rechenleistung aus. Speicherchiphersteller wie Micron werden zu den neuen Favoriten der Wall Street, während Nvidia, der frühe Marktführer, mit pragmatischeren Marktanforderungen hinsichtlich seiner Kapitalrendite konfrontiert ist.