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外資大佬提示風險
今天和大家分享的是達利歐最新的觀點。近日，橋水創始人瑞·達利歐發佈最新文章，覆盤2025年資產變化。在達利歐眼裏，2025年並不是美股的勝利年，而是法幣信用變化、資本大輪動，美股資產“性價比”跌至冰點的一年。達利歐通過當前美股估值與債券收益率水平推演長期回報，認爲當下股票風險溢價已處極低水平，反映出當前市場定價偏高的風險。在市場情緒亢奮之際，這一逆向視角或爲我們提供重要警示。對此，證星研究院概括了其中一些要點，分享給大家。以下爲概括內容：1.警惕“名義收益”陷阱達利歐指出，2025年全球市場的核心變化在於貨幣價值的重估。幾乎所有法定貨幣相對於黃金都在走弱，其中美元對黃金貶值達39%。這意味着表...證券之星
1月12日 週一
“碰一下”引爆現象級應用，聯動效應重塑產業生態
只需輕輕一碰，手機便與設備完成交互——付款、點餐、取快遞、收紅包……曾經需要多次操作才能完成的步驟，如今被壓縮爲一次簡單的觸碰。自2024年7月支付寶推出“碰一下”交互方式以來，這種極簡體驗迅速滲透進日常生活，也讓資本市場的目光聚焦於此。“碰一下”驅動了一場由交互創新觸發的全產業鏈價值重估。自該技術發佈以來，相關概念股表現驚人，藍思科技自“碰一下”發佈以來漲幅達147%，復旦微電飆升230.97%，奧比中光亦上漲264.63%。市場用真金白銀的投票，印證了“碰一下”支付方式正呈現高景氣度的需求趨勢。“漲一片”背後的產業真實力爲進一步破局線下支付市場，支付寶於2024年推出“碰一下”交互方式，旨...證券之星
1月12日 週一
分析師開始報導 Medline，並給予看好評級
1月12日 - 隨著行業規定的靜默期結束，至少六家券商開始對醫療用品製造商和分銷商 Medline MDLN.O 做出看漲評級Medline於12月首次公開上市 (link) 估值460億美元，這是自2021年Rivian RIVN.O上市以來美國最大的IPO。摩根大通表示，MDLN最近的市場份額增長可能會持續下去，該公司將通過提供成本節約和優質服務繼續贏得業務。杰富瑞（Jefferies）稱，公司預計將以高個位數或更好的速度增長，現有客戶和新客戶的增長將各占一半。截至周五收盤，交易價格為 40.52 美元，高於 29 美元的首次公開募股價格。對該股的評級和目標價：券商 評級目標價摩根大通增持...路透社
1月12日 週一
分析-特朗普的格陵蘭威脅引發人們尋找黃金和國防以外的避難所
格陵蘭島登上投資者擔憂榜 黃金和國防類股票在買入名單上名列前茅但投資者表示，長期交易更為複雜Alun John/Laura Matthews/Lewis Krauskopf 路透倫敦/紐約1月12日 - 美國總統特朗普（Donald Trump）威脅要控制格陵蘭島 (link)，投資者紛紛押注黃金和歐洲防務股，擔心地緣政治裂痕可能會終結北約、破壞全球秩序並損害美元。儘管無論格陵蘭島發生什麼(link)，兩者的漲勢預計都將持續，但投資者面臨的難題是如何為任何長期影響做好準備。特朗普希望通過購買 (link)，甚至通過軍事手段獲得對丹麥領土的控制權 (link)，而格陵蘭不想成為美國的一部分...路透社
1月12日 週一
【券商聚焦】高盛：料美聯儲今年將降息兩次
金吾財訊 | 高盛集團經濟學家表示，受益於減稅政策、實際工資增長以及財富水平上升，美國經濟今年將獲得提振，同時通脹水平將有所下降。根據該行1月11日發佈的《2026年美國經濟展望》報告，鑑於勞動力市場前景存在更多不確定性，美聯儲預計將在6月和9月分別降息25個基點。高盛的預測爲：2026年美國經濟增長率爲2.5%(基於第四季度同比計算)，或按全年計算爲2.8%。到12月，核心PCE物價指數同比降至2.1%，核心CPI降至2%。基準預測爲，失業率將穩定在4.5%，但存在出現“無就業增長”時期的風險，因爲企業正尋求利用AI來降低勞動力成本。金吾財訊
1月12日 週一
《匯市短評》美元本周開局不利，基本面與技術面均欠佳
路透1月12日 - 受基本面和技術面因素的共同影響，美元本周開局不利。由於美國檢察官對美聯儲主席鮑威爾展開刑事調查，加劇了與特朗普政府的緊張關係，美元周一下跌。美元指數=USD似乎被當前位於98.924至99.470區間的日線圖一目均衡雲所阻擋。這可能是一個“多頭陷阱”，即市場突破技術位後隨即反轉，通常是負面信號。該市場短期內可能下滑至費波納奇回檔技術位98.508，這是從97.748至99.268（12月至1月）漲幅的50%回撤，尤其是在周一交易結束時若收盤價回到雲區下方。不過，若收盤價位於雲區內，則本周的下行風險將有所減輕。更多匯市簡訊請點選FXNEWS/CN(Martin Miller是...路透社
1月12日 週一
交通運輸部：上週國家鐵路運輸貨物7418萬噸 環比增長10.26%
金吾財訊 | 據交通運輸部消息，1月5日—1月11日，全國物流保通保暢運行數據：國家鐵路運輸貨物7418萬噸，環比增長10.26%；全國高速公路貨車通行5508.9萬輛，環比增長17.3%；監測港口完成貨物吞吐量26275.1萬噸，環比增長3.06%，完成集裝箱吞吐量685萬標箱，環比增長5.5%；民航保障航班11.8萬班（其中貨運航班4837班，包括國際貨運航班3128班，國內貨運航班1709班），環比下降0.99%；郵政快遞攬收量約41.07億件，環比增長7.09%；投遞量約41.59億件，環比增長8.96%。金吾財訊
1月12日 週一
商業航天延續漲勢！天融信手握千萬級訂單，持續深耕衛星互聯網安全
在行業政策推動與資源佈局緊迫性的雙重驅動下，中國商業航天產業正迎來歷史性的發展機遇，衛星互聯網板塊有望再度迎來行情衝鋒。近期，我國2025年12月正式向國際電信聯盟提交新增20.3萬顆衛星的頻率與軌道資源申請，覆蓋14個衛星星座，意味着衛星頻軌資源申請已上升至國家戰略層面。隨着衛星互聯網組網加速與應用拓展，其安全問題也成爲不容忽視的議題。業內專家認爲，由於衛星互聯網具有較高的商業乃至軍事價值，與之相關的安全挑戰也在不斷升級，衛星互聯網安全未來的市場規模將進一步擴容。華金證券研報顯示，預計2024—2027年，中國衛星互聯網安全的市場規模有望新增70億元，目前市場整體仍處於發展階段。基於對商業航...證券之星
1月12日 週一
【券商聚焦】國泰海通：具身智能硬件路徑已經明晰 核心供應鏈環節正在孕育
金吾財訊 | 國泰海通研報指出，2026年1月6日至9日，拉斯維加斯消費電子展（CES）舉辦。本屆CES以“AI Inside Every Hardware”爲主題，核心產業信號在於，人工智能發展的主導範式正從雲端大模型的“數字智能”競賽，轉向以具體硬件爲載體的“物理AI”規模化落地。英偉達、AMD、英特爾等半導體巨頭於本次CES 密集發佈新品，行業競爭焦點已從單純的算力提升，轉向端側AI普及落地與超大規模AI基礎設施建設的雙重佈局，有望加速AI技術從實驗室走向規模化商用，行業關注點正從單純的算力規模和數據中心資本開支，轉向“仿真-訓練-實體部署”的商業閉環能否跑通。機器人與智能駕駛作爲具身智能的兩大核心載體，已在部分場景或地區應用。人形機器人在非結構化環境中的實操能力得到集中驗證，開始進入工廠“工位實戰”；英偉達開源自動駕駛模型Alpamayo，旨在加速自動駕駛技術推廣，推動智能駕駛成爲首個大規模爆發的物理AI應用市場。本屆CES總參展商數量超過4100家，中國企業參展總數達到1141家，僅次於美國，中國科技企業正通過高質量的結構性升級成爲重要參與者。以聯想、TCL、九號公司和追覓科技爲代表的頭部企業，展示了以AI原生能力與全棧整合爲核心的體系化壁壘，正從技術應用者轉型爲生態規則的共同制定者。人形機器人領域，中國參展商佔比超55%（21家），宇樹、智元等企業聚焦於核心部件自研與商業化閉環，而上緯啓元推出的全球首款全身力控小尺寸人形機器人啓元Q1則以前沿工程創新開闢了消費級新路徑。該機構表示，當前階段，市場將密切關注兩大關鍵驗證點：一是以特斯拉Optimus爲代表的人形機器人其量產進度與成本控制能力；二是搭載深度AI代理功能的終端產品能否真正撬動消費者換機需求，形成現象級爆款應用。我們認爲，具備核心部件技術優勢、已切入頭部客戶新品研發鏈條的供應鏈公司，將率先享受產業趨勢的紅利。隨着下半年更多產品發佈及大型科技公司產品路線圖的進一步明確，板塊估值有望從當前的預期驅動，逐步切換至業績驅動階段。該機構認爲，未來關注點主要集中在具身智能應用落地，包括“感知-決策-執行”閉環催生的全新硬件需求。人形機器人作爲具身智能重要載體，相關環節實現技術突破與國產替代的公司將具備顯著成長潛力。金吾財訊
1月12日 週一
美股盤前 | 地緣衝突風險升溫！納指期貨盤前跌超1%，白銀ETF大漲超5%
華盛資訊1月12日訊，特朗普週末點燃地緣衝突局勢，美股三大股指期貨盤前齊跌，截至發稿，納指期貨 $NQmain 跌超1%，現貨黃金、白銀集體衝擊歷史新高。中概股盤前走高，金山雲大漲13%，阿里巴巴漲超4%，百度、嗶哩嗶哩漲超3%，拼多多、京東漲超1%。貴金屬概念股普漲，白銀ETF $SLV 盤前漲超5%，兩倍做多白銀ETF $AGQ 漲超11%，泛美白銀漲超7%，黃金ETF $GLD 盤前漲超2%。相關資訊黃金、白銀狂飆，特朗普“威脅”伊朗引地緣政治風險升溫現貨黃金、現貨白銀今日集體創新高；媒體援引美國官員的話報道稱，特朗普再次威脅伊朗，並聽取有關回應伊朗抗議活動的具體選項的簡報。與此同時，美...華盛證券
1月12日 週一
