新基建進入"收穫季"：169家公司半年淨賺962億

"十五五"開局之年，新型基礎設施建設正在從"投建期"加速邁向"回報期"。

Wind數據顯示，截至7月28日，A股佈局算力、信息通信網絡、衛星互聯網、數據基礎設施、低空基礎設施等新基建核心賽道的上市公司已超過420家，其中169家已披露2026年上半年業績預告。這169家公司上半年實現歸母淨利潤(取下限)合計近962億元，同比增長超過59%。

其中，算力與數據基礎設施兩大細分賽道的歸母淨利潤同比增幅均突破100%，信息通信網絡歸母淨利潤同比增速也超過50%，一組組數據勾勒出新基建產業鏈從"投入"到"產出"的清晰軌跡。

算力賽道"領跑"：淨利潤增幅突破100%

算力是新基建的"底座"，也是本輪業績增長最強勁的板塊。據Wind數據，算力與數據基礎設施領域的上半年淨利潤同比增幅雙雙突破100%，成爲新基建板塊中增長最快的兩大賽道。多家核心上市公司交出了堪稱"亮眼"的成績單。

服務器龍頭浪潮信息預計上半年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤26億元至31億元，同比增長226%至288%。公司在業績預告中表示，報告期內緊抓行業上行機遇，持續致力於產品技術創新和客戶滿意度提升，不斷完善產品線佈局，有力推動了經營業績的大幅增長。作爲算力底盤的"硬核"硬件供應商，浪潮信息的業績曲線直觀反映了下游需求的旺盛程度。

在算力基礎設施解決方案領域，協創數據今年上半年淨利潤下限達15億元，同比增幅下限爲247.18%。公司表示，以統一算力底座爲基礎，強化算力集羣建設、資源管理與調度、核心部件協同及行業應用拓展，正逐步構建可複製、可運營、可持續擴展的業務能力閉環。而在AI算力全產業鏈深耕的智微智能，預計上半年實現歸母淨利潤3.5億元至4.17億元，同比增長244.56%至309.65%，公司智算業務實現高速發展，ICT基礎設施業務出貨量同比大幅增長。

產業鏈前端的光模塊與光器件環節同樣表現不俗。光庫科技預計上半年實現歸母淨利潤1.4億元至1.5億元，同比增長170%至190%。公司表示，受益於全球AI算力基礎設施投資加速與數據中心建設，高速光模塊及光器件市場需求持續增長。高速光模塊龍頭中際旭創的800G、1.6T高端產品已實現批量供貨，一季度在手訂單突破200億元，新增訂單同比增長超過45%。

存儲器環節的業績爆發更是讓人矚目。江波龍預計上半年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤92億元至110億元，同比激增62204.03%至74393.95%。公司方面表示，受下游需求增加以及全球存儲晶圓產能總體增量有限的影響，全球半導體存儲產業持續景氣，爲公司創造了良好的外部環境。

信息通信網絡"穩增"：5G-A商用加速落地

新基建的另一大支柱——信息通信網絡，正從5G的廣覆蓋邁向5G-A的深度賦能，產業鏈企業的業績增長動能同樣充沛。

工業和信息化部數據顯示，截至2026年6月底，全國5G基站總數已達510.2萬個，"5G+工業互聯網"在建項目超過2.6萬個。更值得關注的是，5G-A網絡已覆蓋全國330座城市，用戶規模突破3000萬，持續向製造、電力、港口等實體經濟場景滲透，中國已成爲全球5G-A創新應用最爲活躍的市場。

信息通信網絡的整體盈利也在加速提升。據Wind數據，該板塊上半年歸母淨利潤同比增速超過50%。作爲網絡基礎設施的主要建設力量，三大基礎電信企業正全面加速向算網融合方向轉型。中國移動持續深化5G-A、AI與算力網絡一體化建設，建成全球規模最大的5G-A網絡，智算服務收入實現高速增長。中國聯通聚焦AI智算基座升級，打造"4+4+31+X+O"全域算力佈局。中國電信錨定"雲改數轉智惠"升級戰略，據公司財報披露，已爲超過3.7萬家政企客戶提供5G+AI算力一體化服務。運營商的戰略轉型，爲整條信息通信產業鏈帶來了持續的增長動力。

龍頭企業"突圍"：業績跨越式增長勾勒產業圖譜

除了算力和通信賽道的全線增長，新基建產業鏈中一批細分領域龍頭同樣展現出強勁的盈利彈性，勾勒出產業全面繁榮的圖景。

高德紅外今年上半年淨利潤下限達12.7億元，同比增長下限超過600%。報告期內，公司型號項目類產品持續交付，民品領域紅外芯片應用業務也保持高速增長。這一增速在新基建板塊中尤爲突出，顯示出熱成像技術在國防裝備和民用市場的雙重滲透潛力。

在電子電路和覆銅板領域，產業鏈的景氣度也在向上遊有效傳導。生益科技2026年一季度實現營業收入81.41億元，同比增長45.09%；歸母淨利潤11.58億元，同比增長105.47%。公司在季報中表示，覆銅板板塊通過調整產品銷售結構和推動擴產產能釋放，帶動銷量和毛利率同步提升；線路闆闆塊精準錨定中高端市場，淨利潤實現大幅增長。高多層PCB龍頭滬電股份表現同樣突出，公司預計2026年上半年實現歸母淨利潤28.3億元至30億元，同比增長68.17%至78.28%。公司方面表示，受益於高速交換機、AI服務器、高性能計算及智能汽車等應用領域的結構性需求，疊加產品結構持續優化，上半年營業收入和淨利潤均實現較快增長，其泰國子公司亦已從產能爬坡期邁入規模化運營階段。

在半導體測試設備環節，國產化率提升爲相關企業帶來戰略機遇。聯動科技預計上半年實現歸母淨利潤2100萬元至2900萬元，同比增長170%至190%。公司表示，得益於AI、高性能計算、新能源汽車等下游應用領域的強勁需求，半導體測試設備行業景氣度持續上行。

從"規模擴張"到"提質增效"：新基建下一程蓄勢待發

新基建產業鏈上半年的整體表現，傳遞出一個清晰信號——經過數年的基礎設施大規模投建，產業正從"規模擴張"階段穩步邁向"提質增效"的新階段。Wind數據顯示，算力和數據基礎設施領域上半年淨利潤同比增幅均突破100%，持續性和穩定性得到充分驗證。

未來，新基建的發展空間依然廣闊。在通信網絡領域，6G研發正在穩步推進。今年5月，工業和信息化部已批覆6GHz頻段6G試驗頻率使用許可，支持在部分地區開展6G技術試驗。我國已完成6G第一階段技術試驗，形成超過300項關鍵技術儲備，並已啓動第二階段試驗。在算力領域，東北首個算力調度平臺已在長春投運，具備10.6萬P算力調度能力，廣東、四川等地也密集推進智算中心與數據通道項目，"全國算力一張網"正在加速成形。

從更宏觀的視角看，新基建的產業紅利正在從硬件製造向算力運營、數據服務等高附加值環節延伸。潤澤科技、數據港等算力基礎設施運營企業深度綁定頭部互聯網及雲端服務商，持續受益於超大規模智算集羣建設帶來的需求增長。正如長江證券董事長劉正斌所言，未來券商的核心競爭力是產業認知能力、價值挖掘能力和生態賦能能力——這一判斷對於整個新基建產業鏈同樣適用：產業正從"賣硬件"走向"賣能力"，從"規模擴張"走向"價值深耕"。

新基建的"收穫季"，或許纔剛剛開始。