突發跳水！四大原因找到

市場震盪調整，三大指數低開低走。

盤面上，玻璃基板概念逆勢拉昇，萊寶高科、雷曼光電、紅星發展漲停。綠電概念盤中走高，節能風電、龍源電力漲停。PCB概念局部走強，賢豐控股8天6板，廣合科技漲停。光刻機概念表現活躍，新萊應材、海立股份觸及漲停。

下跌方面，算力硬件方向集體調整，光纖、CPO概念走弱，特發信息、烽火通信跌停，長光華芯、長盈通等大跌。鋰電池板塊下挫，維科技術跌停，容百科技、蔚藍鋰芯等多股震盪下跌。

截至收盤，滬指跌2.26%，深成指跌3.44%，創業板指跌4.07%。市場熱點較爲雜亂，全市場超4600只個股下跌。滬深兩市成交額3.55萬億，較上一個交易日縮量419億。

科技股突發跳水！四大原因找到

今日A股震盪調整，三大指數低開低走均跌超2%，全市場超4600股飄綠。

科技股遭遇集體重挫，CPO、PCB、光纖等前期熱門賽道跌幅居前，此外有色、鋰電同樣領跌。隨着高位科技股陷入調整，當前市場風險偏好顯著降低，機構認爲，靜待短線風險充分釋放後，再行尋找低吸或更爲穩妥。

綜合市場觀點，科技股今日殺跌主要有四大原因：

第一，資金獲利離場，多數科技個股階段性累計漲幅偏高、股價處於高位區間，存量資金獲利了結的兌現壓力持續攀升。

第二，海外映射，昨夜美股“科技七巨頭”集體下挫，蘋果收盤跌超6%，創2025年4月以來最大跌幅；微軟、亞馬遜、Meta、英偉達、谷歌、特斯拉均殺跌。日韓股市今日同樣大跳水，韓國股市盤中再度跌到熔斷，KOSPI指數收盤跌5.81%；日經225指數收盤下跌3005點，跌幅4.15%，創歷史第三大單日點數跌幅。

第三，泡沫擔憂，分析人士警告稱，科技供應鏈中出現的大規模通脹效應，正在產生相當廣泛的外溢影響，蘋果公司的漲價策略爲上游成本向終端傳導提供了最直接的印證。

第四，地緣局勢反覆，霍爾木茲海峽局勢突生變數也加劇了市場緊張情緒，據證券時報，主要是美伊對是否徵收通行費或產生分歧。

不過，玻璃基板、光刻機、高帶寬內存等概念依然強勢，可見即便市場高位震盪，資金依舊偏向聚焦科技方向。

消息面上，在韓國首爾舉行的“AI數據中心光通信互連技術大會”上，康寧公司公開了基於玻璃的光互連技術及相關新一代光互連組件“玻璃橋”(Glass Bridge)，將玻璃基板與光互連技術結合的新一代CPO架構及面向數據中心的GlassWorks AI平臺等多項產品與技術。

華西證券認爲，玻璃基板被視爲超越當前硅中介層和有機基板的下一代先進封裝核心材料，已成爲國內先進封裝產業實現差異化突圍的關鍵窗口。當前玻璃基板與TGV技術正處於產業化突破關鍵節點，AI算力需求爲產業落地提供充足動能。

除了部分科技方向活躍外，豬肉板塊今日逆勢走強。

消息面上，據財聯社，從多家企業獲悉，近期已設置新的生豬產能調減指標，且有企業表示淘汰時限有所前置。某上市企業人士表示，“公司參加了近期的產能調控會議，會進行一定數量的產能調減，而且這一次要在9月份之前完成，時間進度有所加快。”

機構：下半年或迴歸多主線並行

2026年即將過半，多家頭部券商開始研判下半年行情。

銀河證券首席經濟學家章俊認爲，AI與地緣這兩個底層變量正在重塑宏觀框架：AI正在成爲新一輪康波週期的起點，帶來經濟與市場的K型分化，而當前AI泡沫已進入回報率驗證階段；地緣方面，全球政經正在經歷中東格局、全球地緣政治、全球經濟週期、全球產業鏈供應鏈、全球能源體系、全球貨幣體系的六大重構。

對於A股市場，首席策略分析師楊超認爲，成交額集中度突破45%，市場大概率會風格切換。當前市場的擁擠程度已達關鍵歷史節點，TMT板塊的成交額佔比達到階段性峯值，但本輪有所不同，交易集中並非“見頂即下跌”。A股下半年投資環境有所改善，原油價格下行，市場有望迴歸多主線並行推升A股行情。

主題風格上，大小盤或趨於均衡，逐步向大中盤龍頭傾斜；成長風格大概率相對佔優，業績支撐疊加政策持續落地，資源向科技、高端製造等成長賽道傾斜。

結構佈局上，一是AI“基建”，海外AI資本開支擴張與國內新型基建共振，算力、通信、電力等底層設施建設加速，產業鏈景氣有望延續。二是週期與製造，輸入型通脹抬升價格中樞，疊加新型基建和製造業出海需求修復，部分資源品與週期製造板塊有望迎來修復。三是有業績改善預期、分紅穩定可持續的紅利板塊。