兼具大盤藍籌和中盤成長 中證800指數配置價值凸顯
2026年一季度正式落幕，A股主要指數普遍收跌。Choice統計顯示，截至3月31日，上證指數、深證成指、創業板指當季分別下跌1.94%、0.35%、0.57%；各板塊則呈現出明顯分化行情，其中煤炭、石油石化、綜合行業當季漲超10%，非銀金融、商貿零售行業則跌超14%。在板塊輪動加速、風格切換頻繁的市場環境中，中證800指數因其獨特的均衡配置特徵受到市場關注。
中證800指數由滬深300和中證500指數的800只成分股構成，即“中證800=滬深300+中證500”，兼具大盤藍籌的價值屬性和中盤成長股的彈性。該指數以約15%的股票數量，佔據了7成左右的A股市值，對A股整體具有較強代表性。行業分佈上，中證800既涵蓋週期、金融等傳統經濟，也包括消費、科技等新興產業，覆蓋全部30箇中信一級行業，呈現出均衡分散的特徵。
然而，在結構性行情中被動“複製指數”，已難以滿足投資者對超額收益的追求，指數增強基金由此進入視野。這類基金在緊密跟蹤市場走勢(貝塔收益)的同時，力爭獲取持續穩健的超額收益(阿爾法收益)。Choice數據顯示，截至2025年末，全市場指增基金(含場內、場外，下同)數量已達479只，其中有186只成立於2025年。進入2026年，指增基金熱度延續，一季度期間新成立的指增基金達23只。
隨着指增基金的持續擴容，中證800指增產品也逐漸成爲市場關注的熱點。2025年以來，全市場新成立12只跟蹤中證800指數的增強產品，廣發中證800指數增強(A類023562，C類023563)正是其中之一。該產品成立於2025年5月15日，由統計學博士李育鑫管理。其擁有近7年證券從業經驗、超2年投資管理經驗，具備紮實的數理背景與數據分析能力，在多因子量化選股方向有豐富的經驗積累與成熟的投資框架。
從業績表現來看，截至3月31日，全市場約有八成指增基金近半年實現了超額收益。其中，廣發中證800指數增強近半年超額收益率1.96%，在跟蹤同一指數的產品中表現居前。值得關注的是，李育鑫在管產品(剔除成立不足半年的產品)近半年均實現了超額收益，平均超額收益率2.38%，展現出較爲穩定的超額獲取能力。
李育鑫介紹，指數增強基金的超額收益來源，核心在於多因子量化模型的系統化運用。在投資實踐中，他積極探索行業研究、機器學習等方法對多因子體系的深度賦能，以彌補傳統模型在非線性關係挖掘和因子交互方面的侷限，提升模型對市場變化的適應性。“對於追求長期資產配置的投資者而言，指數增強基金這一兼具均衡配置與主動增強的投資工具，正在成爲應對複雜市場環境的有力選項。”他表示。
