美股機會日報 | 高盛：一旦伊朗衝突結束，美股將掀起“逼空”狂潮！半導體產業醞釀新一輪漲價潮

• 高盛：一旦伊朗衝突結束 美股即將掀起“逼空”狂潮
• 大摩：美聯儲仍有望最早於6月降息 但也存在“更晚、更猛”的可能
• 半導體產業醞釀新一輪漲價潮！德儀、恩智浦、英飛凌4月集體調價
• 特斯拉第三代人形機器人亮相AWE 2026
• 小鵬汽車盤前續漲近3% 此前連漲6日 中金指VLA2.0開啓新週期
• 理想汽車公佈Q4財報，公司連續三年盈利，現金儲備破千億領跑新勢力

盤前，美股三大期指小幅下跌，納指期貨 $NQmain  跌0.35%，標普500期貨 $ESmain  跌0.38%，道指期貨 $YMmain  跌0.51%

盤面上，大型科技股小幅波動，特斯拉、蘋果盤前微漲；Meta、英偉達、谷歌跌約0.4%，微軟跌0.3%。

遠程醫療公司Hims & Hers Health $HIMS  盤前再漲超6%，月內累計升幅超80%；公司此前挖角禮來公關大將，劍指品牌減肥藥新戰場。

油氣股盤前走強，Battalion Oil $BATL  漲近10%，美國原油基金ETF $USO  漲超5%；國際油價有所反彈，此前布倫特原油一度逼近100美元/桶。

中國新能源汽車股盤前走高，蔚來、小鵬汽車漲超2%；理想汽車跌近2%，此前公佈Q4業績。

• 微軟：中美AI非洲激戰！DeepSeek在兩國份額達20%，微軟投54億蘭特反擊

據彭博，微軟公司正推動更多非洲人採用其AI工具。目前，這家美國科技巨頭正與中國的DeepSeek展開競爭，從全球最年輕、增長最快的人口中爭奪客戶。微軟計劃今年與學校、大學及其他機構合作，培訓300萬非洲人使用其AI技術，重點關注南非、肯尼亞、尼日利亞和摩洛哥。該公司還與非洲最大電信公司MTN集團達成合作，向後者的3億用戶銷售捆綁Copilot數字助手的微軟365應用套件。

• 特斯拉：第三代人形機器人亮相AWE 2026

特斯拉攜Cybertruck和Tesla Bot等產品亮相中國家電及消費電子博覽會(AWE 2026)。據現場工作人員介紹，此次展出的人形機器人爲即將發佈的第三代人形機器人，正式發佈版本或與現場版本有細微差異，這也將是特斯拉首個大規模量產的機器人版本，計劃2026年底啓動生產，長期規劃產能爲100萬臺。

• 半導體產業醞釀新一輪漲價潮！德儀、恩智浦、英飛凌4月集體調價

據臺灣工商時報，全球半導體產業正醞釀新一輪價格上漲潮，包括德州儀器、恩智浦、英飛凌三大國際芯片設計大廠，近期相繼向客戶發出調價通知，宣佈將自4月1日起上調部分產品售價。其中，德州儀器部分產品漲幅最高可達85％。英飛凌主流產品漲幅預計落在5％至15％之間，而部分高端產品的調整幅度可能更高。恩智浦則在通知中表示，公司將提前向客戶公告受影響產品及新的經銷價格，其中經銷商帳面價格預計於3月30日先行更新，以確保4月1日正式調整能順利實施。

• 格芯 $GFS ：盤前續跌近4%，創一個月新低，此前遭大股東減持

芯片製造商格芯盤前繼續下跌近4%。消息上，3月10日，GlobalFoundries宣佈，其控股股東將通過二次發行方式拋售2000萬股普通股。雖然公司同步宣佈了3億美元的股票回購計劃來對沖，但這依然無法消除市場對短期股票供應大增的恐慌。

• 理想汽車：連續三年盈利，現金儲備破千億領跑新勢力

理想汽車公佈2025年第四季度及全年財務業績。全年營收1123億元，淨利潤11億元，成爲國內唯一連續三年營收破千億、連續三年實現盈利的新勢力車企。四季度營收288億元，環比增長5.2%，Q4交付10.9萬輛，環比增長17.1%。截至年末現金儲備1012億元，位居新勢力第一，季度自由現金流轉正。研發方面，全年研發投入113億元創歷史新高，AI相關投入佔比50%，涵蓋自研馬赫100芯片、基座大模型、星環OS操作系統等核心技術，軟硬件一體化具身智能技術底座全面成型。

• 小鵬汽車：盤前續漲近3% 此前連漲6日 中金指VLA2.0開啓新週期

小鵬汽車美股盤前繼續上漲近3%，此前該股已連漲6日走出反轉行情。消息上，中金公司就小鵬汽車發佈研報稱，VLA2.0上車開啓Robotaxi規模化落地元年，算法、算力、數據飛輪加速運轉。國盛證券認爲，從汽車銷售基本面看，公司2026年新車週期強勢，在2026年有望再度打造爆款車型。

• 富途控股：2025年淨利同比增長101.9%

富途控股四季度總營收爲64.38億港元，按年增長45.3%；在非美國通用會計準則下，淨利潤爲34.56億港元，按年增長77.0%。2025年全年，富途總營收達到228.47億港元，按年增長68.1%；非美國通用會計準則下，淨利潤達116.45億港元，按年增加101.9%。

• 極光 $JG ：首度全年盈利，單季收入破億

極光四季度實現歷史性突破，推動2025年成爲公司首個實現全年GAAP盈利的財年。同時，極光第四季度總收入是自轉型純SaaS業務以來的最高紀錄，達到1.05億元，同比增長13%，環比增長16%，三大事業線環比均實現增長，EngageLab與GPTBots.ai雙引擎持續發力，使其增長曲線日漸強勢。

• 迅雷 $XNET ：去年營收4.624億美元 同比增長42.5%

迅雷公佈截至2025全年未經審計的財報。財報顯示，2025年全年總營收達4.624億美元，同比增長42.5%；第四季度營收達1.433億美元，同比增長70%;全年通用會計準則（GAAP）淨利潤爲10.476億美元。

• 高盛：一旦伊朗衝突結束 美股即將掀起“逼空”狂潮

高盛交易部門表示，美股市場上的對沖基金的空頭頭寸已經達到近三年半新高，一旦出現伊朗戰爭結束的利好消息，可能引發大規模空頭回補，並推動美股行情狂飆。高盛的機構經紀業務團隊稱，目前美股的空頭頭寸已達到2022年9月以來的最高水平。如果出現利好消息，將會促使投資者解除這些對沖，從而可能推動美股大幅上漲。弗洛德在接受採訪時表示：“如果出現一條宣佈衝突結束的頭條新聞，你可能會看到指數大幅上揚。可能會直線飆升2%至3%，其中大部分將是宏觀產品平倉。”

• 大摩：美聯儲仍有望最早於6月降息 但也存在“更晚、更猛”的可能

摩根士丹利指出，美聯儲仍可能最早於6月重啓降息，但伊朗衝突引發的油價衝擊可能導致這一進程推遲。該行經濟學家目前仍維持此前預測，認爲美聯儲今年將在6月和9月各降息25個基點——儘管能源價格上漲可能加劇通脹壓力。不過，他們同時也認爲，美聯儲也可能將首次降息推遲至9月甚至12月，這兩種情況都可能使下次降息推遲至2027年。

• 美國能源部長：已釋放1.72億桶原油 作爲回報將在一年內收回2億桶

美國能源部長賴特：短期內釋放美國戰略石油儲備將以互換方式進行。西半球石油供應並沒有出現真正緊張，緊張主要在亞洲。已釋放1.72億桶原油，作爲回報將在一年內收回2億桶。重申在伊朗的行動需數週而非數月。目前無法實現海軍護航。海軍護航將很快會展開。(就美國海軍是否能在本月末前進行護航行動)很可能可以。

• 中東戰火擾動市場 科技板塊竟成美股資金避險地

在中東戰事引發的市場動盪下，美股投資者紛紛撤離那些容易收到能源衝擊影響的行業，回到科技板塊尋求避險。自衝突爆發以來，信息科技板塊成爲標普500指數11大板塊中表現最好的板塊。自2月27日美股收盤後——美國和以色列次日對伊朗發動軍事打擊以來，信息科技板塊已累計上漲1.5%。與此同時，其他10個板塊均走低，標普500指數則累跌1.5%。有分析認爲，投資者們已經暫時放下了對人工智能衝擊行業的擔憂，轉而尋求科技“七巨頭”強勁盈利能力帶來的安全感。

• 摩根大通：上調甲骨文(ORCL)評級至"超配"，目標價從230美元降至210美元
• 巴克萊：維持Hims & Hers Health(HIMS)"超配"評級，目標價從25美元升至29美元
• 摩根士丹利：維持BioNTech(BNTX)"超配"評級，目標價從134美元降至125美元
• 瑞銀：維持AeroVironment(AVAV)"中性"評級，目標價從259美元降至236美元

相關閱讀：美股大行評級 | 甲骨文績後分歧大！小摩上調評級至"超配"，目標價缺降至210美元；科爾士百貨、AVAV、Blend Labs、Domo遭多家大行下調評級

特斯拉：隔夜漲2.15%，當日期權成交總量達290.36萬張，環比前一日放量0.4倍，其中看跌期權佔比42.7%，看漲期權佔比57.3%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260313_C_410.0）交易量達6.07萬張，該合約行權價爲410.0美元，行權日在2026-03-13，該張期權漲74.06%。

英偉達：隔夜漲0.68%，當日期權成交總量達221.16萬張，其中看跌期權佔比41.7%，看漲期權佔比58.3%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260313_C_190.0）交易量達7.78萬張，該合約行權價爲190.0美元，行權日在2026-03-13，該張期權跌25.0%。

甲骨文：隔夜漲9.18%，當日期權成交總量達113.26萬張，較90日均量放大逾3倍，其中看跌期權佔比40.5%，看漲期權佔比59.5%。期權鏈：甲骨文 ORCL 期權鏈

其中一看漲期權（ORCL_260313_C_170.0）交易量達6.34萬張，該合約行權價爲170.0美元，行權日在2026-03-13，該張期權跌40.91%。

• 超預期的Q3財季業績緩解了市場兩大焦慮：債務重壓與SaaS末日。公司AI基建收入暴增243%，並通過引入客戶預付款與“自帶硬件”模式新籤290億美元合同，將AI基建擴張的資本開支與自身現金流消耗脫鉤，化解了市場對其的債務擔憂。同時，高管強硬駁斥AI將抹殺傳統軟件的論調，稱甲骨文纔是“顛覆者”。

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經濟事件和數據

美國1月貿易帳(億美元) | 20:30

美國至3月7日當週初請失業金人數(萬人) | 20:30

美國1月新屋開工總數年化(萬戶) | 20:30

美國1月營建許可總數(萬戶) | 20:30

美國至3月6日當週EIA天然氣庫存(億立方英尺) | 22:30

財報

盤後：Adobe $ADBE 、Ulta美容 $ULTA 

直播

理想汽車 (02015.HK、LI.US) 2025年第四季度業績電話會 | 20:00

滿幫 (YMM.US) 2025年第四季度業績電話會 | 20:00

以上就是今天的美股消息，歡迎留言討論，祝您投資順利！

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