華盛早報 | 今天10點！特朗普重磅國情諮文發佈；Anthropic出手緩解AI擔憂！軟件股帶領美股反攻，納指漲超1%

• 今天10點！特朗普發表重磅國情諮文
• 金銀油價回落，伊朗外長：最短時間與美國達成協議
• “全球矚目”英偉達財報今日盤後公佈
• 600億美元訂單落地！AMD深度綁定Meta
• Anthropic“不要顛覆要合作”，軟件股集體回暖
• 做空機構突襲Sandisk，存儲概念逆勢下跌

• 今天10點！特朗普發表重磅國情諮文

特朗普將於北京時間週三上午十點發表國情諮文，核心議題涵蓋應對高生活成本的新政，如要求科技巨頭自擔AI電力成本、醫療補貼改革等。在最高法院否決其關稅核心政策後，市場緊盯貿易替代方案，同時中東軍事集結也加劇了地緣政治擔憂。

• 金銀油價回落，因伊朗稱準備好採取措施與美國達成協議

作爲歐佩克第三大原油生產國的伊朗與美國將於週四在日內瓦舉行第三輪核談判。美國希望伊朗放棄其核計劃，但伊朗堅決拒絕，並否認其試圖發展核武器。當地時間24日晚，伊朗外長阿拉格齊表示，在上一輪談判達成的共識基礎上，伊朗將在日內瓦與美國恢復談判，決心在最短時間內達成一項公平合理的協議。

WTI原油下跌1%，收於每桶66美元下方；布倫特原油收於每桶71美元下方。現貨黃金、白銀收跌超1%，截止發稿，金銀價微跌。

相關標的： $GCmain 、 $SImain 、 $BZmain 

• 中國商務部回應美國關稅調整：將適時決定調整針對美方原芬太尼關稅和對等關稅的反制措施

商務部稱，美方已停止徵收依據《國際緊急經濟權力法》加徵的關稅，轉而依據《1974年貿易法》122條款對全球徵收10%進口附加費。中方正密切關注並將全面評估美方相關舉措，後續將視情適時決定調整針對美方原芬太尼關稅和對等關稅的反制措施。中方將保留採取一切必要措施的權利，堅決捍衛自身合法權益。

• 國常會：推進銀髮經濟和養老服務發展有關工作

會議指出，我國銀髮經濟潛力很大，要完善支持舉措、強化政策落實，促進養老事業和養老產業發展，爲應對人口老齡化提供有力支撐。要進一步釋放銀髮消費需求，提升消費能力，發揮消費補貼等政策牽引作用，打造一批銀髮消費新場景新業態。

美股三大指數集體回暖，截至收盤，標普500指數漲0.77%，報6890.07點；納斯達克指數漲1.04%，報22863.68點；道瓊斯指數漲0.76%，報49174.5點。

大型科技股多數上漲，明日即將發佈財報的英偉達漲0.68%、蘋果漲2.24%、谷歌-A跌0.19%、微軟漲1.18%、亞馬遜漲1.6%、Meta漲0.32%、特斯拉漲2.39%。

中概股多數走強，納斯達克中國金龍指數收漲1.37%。截至收盤，拼多多漲1.06%、網易漲0.73%、京東漲1.07%、攜程漲1.59%、理想汽車漲1.3%、萬國數據漲6.72%。

板塊方面，Anthropic在最新簡報會上傳遞“合作而不是取代”的信號，軟件行業整體回暖，湯森路透週二收漲11.41%、SaaS龍頭賽富時漲4.07%、FactSet漲5.9%。

• Meta與AMD達成鉅額“芯片+股權”認購協議

Meta和AMD週二宣佈，Meta將部署至多6吉瓦的AMD算力芯片，相當於價值600億美元的多年期訂單。同時，在滿足某些里程碑條件的前提下，Meta能夠以0.01美元的價格購買最多1.6億股AMD股票，相當於該公司10%的股權。截至收盤，AMD收漲8.77%。

• 做空機構香櫞資本突襲Sandisk

做空機構香櫞資本（Citron Research）週二發帖稱，已經對存儲牛股Sandisk建立空頭頭寸。受此影響，Sandisk股價盤中跳水，雖然一度拉昇轉漲，但最終收跌4.2%。

香櫞認爲，市場正在將強週期的NAND存儲公司按具備長期護城河的AI核心資產定價，存在明顯錯配。他們認爲，NAND本質仍是高度依賴供給的商品行業，歷史上多次在高毛利階段迎來週期見頂。與此同時，三星作爲行業龍頭，一旦產能和良率修復、向高端SSD市場放量，當前的“緊缺”可能迅速消失。

• 蘋果首批觸控屏Macbook2026年底發佈，搭配靈動島功能

2月24日據彭博社援引知情人士透露，蘋果計劃於今年晚些時候推出首批搭載觸控屏的Mac機型，具體發佈時間預計在2026年底前後。設備將在屏幕頂部中央位置配備靈動島，並搭載與iPhone相同的OLED顯示技術。

• 美國官方向科技企業警示過度依賴臺積電風險

美國官員向蘋果、英偉達、AMD和高通的高管通報了過度依賴臺積電的風險，報道提及2027年衝突情景以及臺積電及其供應商隨後在美國的晶圓廠投資。

• 惠普2026財年Q1營收爲144億美元，同比增長6.9%，盤後跌超6%

美東時間2月24日盤後，惠普公佈2026財年Q1業績：Q1營收爲144億美元，同比增長6.9%。調整後每股淨收益爲0.81美元，較上年同期增長9.5%。惠普維持其2026財年的年度業績指引，預計GAAP攤薄後每股淨收益爲2.47美元至2.77美元，非GAAP攤薄後每股淨收益爲2.90美元至3.20美元。

• Tempus AI2025年Q4營收同比增長83%，淨虧損5420萬美元，盤後跌超4%

Tempus AI 公佈2025年Q4業績： Q4營收同比增長 83.0%，至 3.672 億美元。淨虧損 5420 萬美元，其中包含 4870 萬美元的股權激勵費用及相關僱主薪資稅，2024 年Q4淨虧損 1300 萬美元，2025 年起Q3淨虧損 8000 萬美元。

• 納微半導體Q4營收爲730萬美元，上個季度爲1010萬美元,盤後微漲近1%

2025年Q4總收入爲730萬美元，而2025年第三季度爲1010萬美元，2024年第四季度爲1800萬美元。Q4GAAP運營虧損爲4140萬美元，而2025年Q3虧損1940萬美元，2024年Q4虧損3900萬美元。

• AMC院線Q4營收12.88億美元，同比下降1.4%,盤後漲近2%

AMC院線公佈2025財年Q4業績，公司Q4營收12.88億美元，同比下降1.4%，歸母淨利潤虧損1.27億美元，同比虧損縮窄6%。

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• 雷軍：未來五年小米將重點攻堅芯片、AI、操作系統等底層核心技術

過去五年，小米邁入“硬核科技”的深水區，投入千億研發，企業在自研芯片等核心技術領域實現突破。雷軍在民營企業座談會上表示，小米的目標與‘十五五’規劃精神高度契合。小米計劃未來五年重點攻堅芯片、AI、操作系統等底層核心技術。

• 海致科技集團(02706)與智譜(02513)訂立戰略合作框架協議，將在模型訓練、應用場景落地等領域開展戰略合作
• 恆瑞醫藥(01276)： SHR-1918 注射液的藥品上市許可申請獲受理且被納入優先審評程序
• 康哲藥業(00867)：創新藥磷酸蘆可替尼乳膏增加特應性皮炎(AD)適應症中國上市許可申請獲受理並獲納入優先審評
• 康希諾生物(06185)：曼海欣®獲得《藥品補充申請批准通知書》
• 極智嘉-W(02590)：預期2025年實現經調整利潤淨額約2500萬元至4500萬元 同比扭虧爲盈
• Keep(03650)：發佈盈利預告，2025年度Keep錄得經調整淨利潤約2500萬元，扭虧爲盈。2024年度這一數據爲經調整淨虧損4.70億元。
• 貓眼娛樂(01896)：發盈喜 預計2025年股東應占溢利約5.4億元至5.9億元 同比增長約196.9%至224.4%
• 綠茶集團(06831)：發盈喜，預期2025年將取得利潤約4.6億元至5.08億元 同比增加約31.4%至45.1%

經濟數據/事件

• 美國總統特朗普發表國情諮文演講
• 美國至2月20日當週API原油庫存(萬桶)
• 美國至2月20日當週EIA原油庫存(萬桶)

港股新股

• 暫無新股

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美股財報

盤前：Circle

盤後：英偉達、賽富時、新思科技、Snowflake

直播預告

【2026-2-25 9:30】惠普 (HPQ.US) 2026年第一季度業績電話會

【2026-2-25 9:30】Tempus AI (TEM.US) 2025年第四季度業績電話會

【2026-2-25 9:30】工作日公司 (WDAY.US) 2026財年第四季度業績電話會

【2026-2-25 21:00】Circle Internet Group (CRCL.US) 2025年第四季度業績電話會

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