美股機會日報 | 阿里發佈千問3.5！性能媲美Gemini 3；馬斯克稱Cybercab將於4月開始生產

• “AI狂歡”緣何演變成“恐慌”？德銀：這顆種子早在2022年就種下了！
• 高盛策略師稱分析師對軟件行業盈利前景仍持樂觀態度
• 美光科技宣佈斥資2000億美元建廠，以突破AI內存瓶頸
• 特斯拉馬斯克稱Cybercab將於4月開始生產，沒有踏板、方向盤
• 阿里巴巴發佈千問3.5，性能媲美Gemini 3！Token價格僅爲其1/18
• 禾賽稱宇樹兩款人形機器人全部搭載了禾賽JT128激光雷達，盤前漲近5%

美股三大期指盤前走低，納指期貨 $NQmain 跌0.82%，標普500期貨 $ESmain 跌0.40%，道指期貨  $YMmain 跌0.22%

明星科技股盤前普跌，谷歌跌近2%，特斯拉跌超1%，Meta、英偉達、微軟跌約0.5%。亞馬遜、蘋果小幅下跌。

貴金屬概念股走弱，哈莫尼黃金跌超4%，科爾黛倫礦業、金田跌超3%，赫克拉礦業、紐蒙特礦業跌超2%。

存儲概念股下挫，Sandisk $SNDK 、美光科技跌超2%，西部數據、希捷科技跌超1%。

熱門中概股盤前普漲，禾賽大漲近5%，百度、新浪微博漲超1%，阿里巴巴、嗶哩嗶哩漲近1%。

• 美光科技：斥資2000億美元建廠，以突破AI內存瓶頸

據報道，美光科技正加緊增加產能，以應對存儲行業40多年來最嚴重的供應緊張。在公司總部所在地博伊西，美光科技正斥資500億美元，將其佔地450英畝的園區面積擴大一倍以上，其中包括建造兩座新的芯片工廠（即晶圓廠）。第一座晶圓廠的首批硅晶圓預計將於2027年年中下線，用於生產DRAM，這是一種用於製造高帶寬存儲(HBM)芯片的存儲器，而HBM對於先進的人工智能(AI)計算日益重要。兩家工廠都應會在2028年底前投產。

• 特斯拉：馬斯克稱Cybercab將於4月開始生產 沒有踏板、方向盤

特斯拉首席執行官埃隆 · 馬斯克再次重申了特斯拉 Cybercab（賽博出租車）的生產時間表，再次體現出他對公司能夠兌現這款車型激進投產計劃的信心。 這已是過去六個月裏，馬斯克第三次明確表示 Cybercab 將於 2026 年 4 月投入生產。 當地時間週一上午，馬斯克重申 Cybercab 將在 4 月進入初期生產階段，並且這款車不會配備踏板或方向盤。前外界曾猜測，如有需要，這兩項配置可能會出現在車上。

• 必和必拓：摩根士丹利稱公司上半年盈利和股息好於預期

摩根士丹利分析師Rahul Anand稱，必和必拓的上半年業績好於市場預期，其中利息、稅項、折舊、攤銷前收益(Ebitda)和該礦商的中期股息分別較市場平均預期高出2.2%和22%。Anand在談到該礦商的中期股息時稱：“必和必拓在資產出售的支持下，額外派發了約8億美元。“他表示：“加上最近的基礎設施出售，今天的白銀流出售將釋放60億美元現金，用於專注於股東回報和增長。“摩根士丹利給予必和必拓強於大盤評級，目標價爲55.50澳元。

• 阿里巴巴：發佈千問3.5，性能媲美Gemini 3， Token價格僅爲其1/18

據硬AI，2月16日除夕當天，阿里巴巴開源全新一代大模型千問Qwen3.5-Plus，性能媲美Gemini 3 Pro，登頂全球最強開源模型。千問3.5實現了底層模型架構的全面革新，此次發佈的Qwen3.5-Plus版本總參數爲3970億，激活僅170億，以小勝大，性能超過萬億參數的Qwen3-Max模型，部署顯存佔用降低60%，推理效率大幅提升，最大推理吞吐量可提升至19倍。Qwen3.5-Plus的API價格每百萬Token低至0.8元，僅爲Gemini 3 pro的1/18。

• 禾賽：宇樹兩款人形機器人全部搭載了禾賽JT128激光雷達

宇樹科技登陸馬年春晚舞臺。據悉，宇樹兩款人形機器人全部搭載了禾賽JT128激光雷達，幾十臺宇樹G1機器人與一臺H2機器人一同在臺上秀出“賽博真功夫”，幾十顆禾賽激光雷達與其同臺閃耀，科技感十足。幾十臺人形機器人實時協同、超低同步延遲，背後是宇樹科技自研AI融合定位算法與禾賽JT激光雷達的聯手。作爲當前搭載具身智能機器人最暢銷的迷你型360°激光雷達，禾賽JT系列激光雷達累計交付量已突破20萬顆，成功應用於多款具身智能機器人產品。

• “AI狂歡”緣何演變成“恐慌”？德銀：這顆種子早在2022年就種下了！

過去兩週，市場發生了戲劇性的轉向，“AI狂歡盛宴”中突然蔓延起了一股恐慌情緒，投資者紛紛拋售那些被認爲容易受到人工智能（AI）衝擊的行業。德意志銀行對此評論稱，這一轉變的種子早在幾年前就已種下。

• 美銀調查：市場情緒仍然極度看多 第一季度資產價格上行難度較大

美國銀行的“全球基金經理調查”顯示，投資者情緒依然“極度看多”，但由於幾乎所有人都已爲第一季度的上漲進行佈局，資產價格在一季度進一步上行將更爲困難。美國銀行由Michael Hartnett領銜的策略師團隊指出：投資者對大宗商品的超配程度升至2022年5月以來最高，達到淨28%；對股票的超配程度升至2024年12月以來最高，爲淨48%；對債券的低配程度爲2022年9月以來最高，爲淨40%；現金水平僅從上月創紀錄低位3.2%小幅回升至3.4%。

• 高盛策略師稱分析師對軟件行業盈利前景仍持樂觀態度

高盛策略師指出，儘管市場因人工智能顛覆性擔憂引發拋售，分析師仍上調了軟件股盈利預期。由Ben Snider領導的團隊在報告中稱，過去三個月軟件股兩年期前瞻盈利預期已上升5%。他們指出，那些被認爲面臨人工智能最嚴重威脅的行業，其2026年每股收益預期不僅獲得上調，第四季度盈利也實現了兩位數增長。Snider表示，“儘管過去幾周投資者對人工智能顛覆性影響憂心忡忡，但處於擔憂核心的軟件股普遍交出了超出市場預期的財報，促使分析師上調未來盈利預期。”

• 高盛：將日本股票的配置從“中性”上調至“超配”。
• 美國銀行：將美國雅寶的目標價從167美元上調至190美元，評級從“中性”上調至“買入”。
• 摩根士丹利：必和必拓上半年盈利和股息好於預期，給予公司強於大盤評級，目標價爲55.50澳元。
• 花旗：將惠普的目標價從22美元下調至20美元。

英偉達 ：隔夜跌2.21%，當日期權成交總量達305.75萬張，環比前一日放量0.18倍，其中看跌期權佔比41.6%，看漲期權佔比58.4%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看跌期權（NVDA_260220_P_175.0）交易量達5.48萬張，該合約行權價爲175.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲27.54%。

特斯拉 ：隔夜漲0.09%，當日期權成交總量達278.42萬張，環比前一日放量0.33倍，其中看跌期權佔比47.5%，看漲期權佔比52.5%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看跌期權（TSLA_260220_P_375.0）交易量達3.53萬張，該合約行權價爲375.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權跌35.48%。

雪佛龍 隔夜漲0.73%，當日期權成交總量達162.69萬張，環比前一日放量27.89倍，其中看跌期權佔比0.8%，看漲期權佔比99.2%。期權鏈：雪佛龍 CVX 期權鏈

其中一看漲期權（CVX_260220_C_170.0）交易量達49.61萬張，該合約行權價爲170.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲8.0%。

消息面上，公司2月11日宣佈中標利比亞蘇爾特盆地106號陸上合同區，並與利比亞國家石油公司簽署諒解備忘錄，評估陸上鑽探潛力。

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經濟事件和數據

美國2月紐約聯儲製造業指數 | 21:30

美國2月NAHB房產市場指數 | 23:00

財報

盤前：美敦力

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