華盛早報 | 巨頭暴跌17%！美科技股全線重挫；馬斯克團隊考察，光伏板塊全面爆發；谷歌All in AI：Q4雲收入猛增48%

• 國家主席同美國總統通電話
• 中國央行：着力支持擴大內需、科技創新、中小微企業等重點領域。
• 馬斯克團隊考察光伏產業鏈
• AI信仰動搖，軟件與芯片股雙雙潰敗
• 谷歌All in AI：Q4雲收入猛增48%，今年支出指引接近翻倍大超預期，盤後巨震。

• 2月4日晚，國家主席習近平同美國總統特朗普通電話

據央視新聞，習近平指出，美方有美方的關切，中方有中方的關切。中方言必信，行必果，說到做到。只要雙方秉持平等、尊重、互惠的態度相向而行，就可以找到解決彼此關切的辦法。他強調，臺灣問題是中美關係中最重要的問題。臺灣是中國的領土，中方必須捍衛國家主權和領土完整，永遠不可能讓臺灣分裂出去。美方務必慎重處理對臺軍售問題。

• 中國央行：着力支持擴大內需、科技創新、中小微企業等重點領域

會議要求，大力發展科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融，強化消費領域金融支持。建設多層次金融服務體系，着力支持擴大內需、科技創新、中小微企業等重點領域。繼續做好金融支持融資平臺債務風險化解工作，支持地方政府持續推進融資平臺市場化轉型，引導金融機構按照市場化、法治化原則做好服務。

• 就業大幅放緩，美國1月ADP就業人數增長2.2萬人，低於預期4.5萬人

美國1月ADP就業數據顯著不及預期，僅新增2.2萬人，凸顯勞動力市場年初動能減弱。增長完全由教育和醫療服務業驅動，而專業商業服務、製造業等多個關鍵行業出現就業萎縮，結構性疲軟明顯。儘管薪資增幅穩定在4.5%，但整體疲軟數據可能強化美聯儲對經濟的審慎看法。同時，因政府停擺，美國勞工統計局宣佈，將於2月11日（下週三）發佈1月非農就業報告，將於2月5日（本週四）發佈職位空缺數據，重新安排2月13日發佈1月CPI通脹報告。

• 美伊談判一度“瀕臨破裂”又峯迴路轉 國際油價暈頭轉向

原定本週五舉行的美伊會談在外交博弈中一度瀕臨被取消，油價隨之急漲； 隨後伊朗外長確認會談將於阿曼舉行，緩和最壞預期，但談判目標與發展路徑仍高度不確定。不過由於各方對美伊能談出成果的期待進一步降低，目前布油仍維持着超1%的漲幅。

• 現貨黃金一度重回5000美元上方，機構堅定看好

國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.04%報4986.40美元/盎司，COMEX白銀期貨漲5.36%報87.77美元/盎司。中東地緣局勢緩和削弱避險需求，但美國降息預期強化、就業數據疲軟及美聯儲寬鬆預期升溫，共同支撐黃金吸引力。分析師：前兩次牛市都經歷多次大幅回調，下跌即加倉良機。

• 比特幣持續暴跌 預測市場押注今年跌至6.5萬美元概率高達82%

近期，比特幣價格持續走弱，目前比特幣價格約爲7.32萬美元。數據顯示，比特幣自去年10月觸及逾12.6萬美元的歷史高點以來，累計回撤約40%。已跌至美國總統特朗普就任以來的最低水平。市場動能、敘事邏輯以及其作爲“避險資產”的屬性似乎同時遭到削弱。若參考加密預測市場的交易數據，這一全球最大加密貨幣今年可能仍面臨進一步下跌風險。“大空頭”Burry近期表示比特幣已經暴跌40%，若比特幣再跌10%，將引發“災難後果”。

• 馬斯克團隊近期“摸底”中國光伏產業鏈，已有異質結設備廠簽單

據媒體報道，馬斯克團隊近期“摸底”中國光伏產業鏈 ，已有異質結設備廠簽單。據知情人士稱，近期馬斯克旗下的SPACE X團隊和Tesla團隊“摸底”中國光伏企業，其中TESLA團隊目前僅是驗廠階段，到訪多家產業鏈企業；SPACE X團隊主要到訪光伏設備廠，並與國內某頭部異質結設備廠有訂單合作，但基於商業保密要求等因素，未作公開。受影響，美股微型逆變器製造商Enphase Energy漲38.60%、SolarEdge漲13.14%，光伏組件龍頭晶科能源漲8.66%。

港股相關概念股：港股鈞達股份(02865.HK)，協鑫科技、凱盛新能(01108.HK)，新特能源(01799.HK)

國泰海通證券認爲，數據中心配光儲+太空光伏有望驅動新一輪設備擴產。1、數據中心算力需求對於“穩定、低成本、可快速複製”的光伏+儲能配置需求正加速提升，帶動地面端光伏裝機從傳統電力需求驅動，逐步轉向算力基礎設施驅動。2、低軌衛星與太空算力發展推動太空光伏進入從0到1的產業化驗證階段，對電池效率、輕薄化、柔性化等指標提出更高要求，進一步打開高端製造與定製化設備的增量空間。

• 段永平再發聲：開特斯拉已成首選 對馬斯克的看法仍是“不喜歡”

2月4日，知名投資人、步步高創始人段永平在網絡平臺上通過其個人賬號“大道無形我有型”發文稱，“FSD確實好用，Model Y開起來也沒啥不舒服的，現在開特斯拉已經是我的首選了。”同時他在社交媒體發文稱騰訊股價目前算不上“閃崩”，要“想想10年後騰訊能賺多少錢”。

週三，美股三大指數漲跌不一，科技股繼續下跌，標普500指數連續第二個交易日下跌。截至收盤，道指漲260.31點，漲幅爲0.53%，報49501.30點；納指跌350.61點，跌幅爲1.51%，報22904.58點；標普500指數跌35.09點，跌幅爲0.51%，報6882.72點。連續兩日下跌後，納指跌破100日均線。

截至收盤，英偉達跌3.41%、蘋果逆勢上漲2.6%、谷歌-A跌1.96%、微軟漲0.72%、亞馬遜跌2.36%、Meta跌3.28%、臺積電跌2.98%、特斯拉跌3.78%、博通跌3.83%、伯克希爾哈撒韋-A漲2.4%、禮來漲10.33%、AMD重挫超17%。

軟件股的全球拋售也波及中概股，納斯達克中國金龍指數週三收跌1.95%。截至收盤，阿里巴巴跌2.76%、京東跌1.75%、百度跌4.77%、拼多多跌1.15%、嗶哩嗶哩跌6.56%、蔚來跌2.42%、網易跌5.41%、理想汽車漲1.88%、小鵬汽車跌2.27%。

• Alphabet季報優於預期 今年資本支出高達1850億美元

谷歌(GOOG.US)母公司Alphabet2025年第四季度營收數據超預期，2026年資本支出預計爲1750億至1850億美元，遠超投資者預期的1195億美元。谷歌Q4營收1138.28億美元，而市場預期爲1113.75億美元。該公司已快速改進Gemini模型，並將其全面整合至各產品線，這一努力需要通大量投資來支持模型優化及滿足雲客戶需求。這些投入目前已初見成效。

谷歌正向Anthropic供應多達100萬枚專用AI芯片，鞏固了其作爲AI領域關鍵基礎設施供應商的地位。同時，Gemini還將爲蘋果iPhone的Siri提供AI技術支持。然而，要證明鉅額支出的合理性，Alphabet需要展現其雲服務和搜索廣告業務的增長動能。谷歌盤後一度跌近6%，但受Alphabet驚人的資本支出提振，協助谷歌生產TPU的博通盤後漲超5%。

• AMD創2017年以來最大單日跌幅

由於業績指引缺乏亮點，AMD週三收跌17.31%，創2017年5月以來最大單日跌幅。部分分析師認爲，公司給出的業績指引偏弱。股票大跌之際，AMD掌門蘇姿豐公開喊話稱：“我從內部人士的角度告訴你，人工智能正在以我無法想象的速度加速發展。”

她還表示，AMD的數據中心業務從第四季度到第一季度明顯提速，隨着企業爲AI企業級應用迅速加大算力投入，其中央處理器（CPU）的需求正在“爆發式增長”。

• “存儲四巨頭”集體下跌，閃迪跌15.95%，美光科技跌9.55%

軟件股掀起的科技板塊拋售正在蔓延，最近受到熱捧的存儲芯片製造商遭遇“集體踩踏”。閃迪收跌15.95%、美光科技收跌9.55%，西部數據收跌7.18%，希捷科技收跌5.81%。
存儲芯片股的調整並沒有單一的“黑天鵝”，更像是多重因素疊加後的集中回撤：大盤風險偏好轉弱、個股此前漲幅過大、估值與預期被推至極端位置，最終引發獲利盤和短線資金踩踏式撤離。

• 軟件股大跌之際，黃仁勳駁斥“AI替代”論：這是世界上最不合邏輯的事

英偉達CEO黃仁勳明確駁斥“AI將取代軟件工具”的觀點，稱其“極不合邏輯”。他強調，無論人類還是AI，其核心在於“使用工具”而非“重新發明工具”，並呼籲企業聚焦核心流程，積極部署AI。近日AI初創公司Anthropic推出法律自動化工具引發全球軟件股恐慌性拋售，市場擔憂AI將顛覆傳統軟件商業模式。

• SpaceX據悉已開始向非美國銀行發出IPO推介邀請

據知情人士透露，特斯拉(TSLA.US)CEO馬斯克旗下SpaceX已就首次公開募股(IPO)事宜與美國以外的銀行舉行會議。這家由埃隆·馬斯克創立的火箭與衛星製造商目標是在今年實現上市。據一些知情人士透露，1月中旬，多家外國銀行向SpaceX在加州的辦公室發出了申請意向書。其中一組由歐洲銀行組成，另一組則由來自其他地區的公司組成。同時納斯達克擬推“快速納入”新規，應對SpaceX等大型IPO。

• 禮來全年指引鞏固減肥藥龍頭地位

美國製藥企業禮來週三收漲10.33%，公司發佈了利好財報和樂觀的全年銷售指引。在減肥藥需求強勁的推動下，公司進一步鞏固了其在肥胖治療市場的領先地位。這也與競爭對手諾和諾德形成鮮明反差。諾和諾德週二警告投資者，由於減肥藥市場價格競爭加劇，其今年銷售額可能最多下滑13%。相比之下，禮來預計銷售額最高可增長27%。

• 高通盤後因發佈的業績指引令人失望而下跌8%。高通CEO克里斯蒂亞諾·阿蒙表示，此次業績指引全面不及預期，完全是由於存儲芯片短缺衝擊了智能手機客戶。
• Uber績後收跌5.15%！Q4預訂量大增難抵利潤憂慮，新任CFO釋放“發力 Robotaxi”信號
• Arm Holdings儘管當季業績符合市場預期，但盤後股價仍下跌10%。
• 美妝公司e.l.f. Beauty（ELF）在季度業績和指引雙雙大幅超出分析師預期後盤後大漲15%。
• 瑞銀集團第四季度總營收同比增長4.4%至121.5億美元，每股收益0.37美元，均超出市場預期。瑞銀集團計劃於2026年回購30億美元股票。
• 豐田汽車計劃到2028年將混合動力及插電式混合動力汽車產量提升至約670萬輛，較其2026年約500萬輛的預估產量目標高出30%。

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• 誘導用戶高頻分享，微信對元寶違規鏈接進行限制

微信宣佈，元寶春節營銷活動存在通過“做任務”“領紅包”等方式誘導用戶高頻分享鏈接到微信羣等場景，決定對元寶的違規鏈接進行處置，限制其在微信內直接打開。元寶對此回應稱，正在緊急優化調整分享機制，將盡快上線，確保用戶搶紅包體驗。

• 海致科技集團(02706)2月5日至2月10日招股 預計2月13日上市

海致科技集團(02706)於2026年2月5日至2026年2月10日招股，該公司擬全球發售2803.02萬股H股，其中香港發售佔10%%(可予重新分配)，國際發售佔90%(可予重新分配)，發售價將爲每股發售股份不高於28.0港元。每手200股，預期股份將於2026年2月13日在聯交所開始買賣。

• 沃爾核材(09981.HK)擬全球發售約1.40億股H股 預計2月13日上市

沃爾核材(09981.HK)發佈公告，公司擬全球發售約1.40億股H股，中國香港發售股份1399.9萬股，國際發售股份約1.26億股(以上可予重新分配)；2026年2月5日至2月10日招股，預期定價日爲2月11日；發售價將不會超過每股發售股份20.09港元，H股的每手買賣單位將爲200股，中信建投國際及招商證券國際爲聯席保薦人；預期H股將於2026年2月13日開始於聯交所買賣。

• 百勝中國2025年銷售利潤雙增 主品牌、咖啡輕食業務持續擴店

百勝中國（09987.HK）發佈截至2025年12月31日的第四季度及全年財報。2025年，百勝中國總收入117.97億美元，同比增長4%，經營利潤12.9億美元，同比增長11%。其中，第四季度經營利潤1.87億美元，同比增長25%。在財報電話會上，百勝中國首席財務官丁曉（Adrian Ding）表示有信心在2026年門店總數突破2萬家。將繼續深化在中國各地的佈局，尤其是低線城市和戰略點址，並採用多種店型形式。

• 信達生物(01801.HK)：2025年總產品收入約人民幣119億元，同比保持約45%。
• 中通快遞-W(02057.HK)：預計2025年收入總額介於人民幣485億元至人民幣500億元，同比增長約9.5%至12.9%，主要由於包裹量增加。
• 華潤建材科技(01313.HK)：預計2025年盈利同比上升大約115%至135%，主要由於成本降低及減值虧損減少所致。
• 安徽皖通高速公路(00995.HK)：收購山東高速股份有限公司部分股份，完成後，公司持有目標公司已發行股份的約7%。
• 金地商置(00535.HK)：1月的合約銷售總額約人民幣2.39億元，同比減少61.82%。
• 復星國際(00656.HK)：附屬復星商發擬以1.05億元認購商盟科技新增註冊資本，對應取得商盟科技增資後51.0879%的股權。
• 上海醫藥(02607.HK)：擬通過產權交易機構以公開掛牌方式轉讓所持有的中美施貴寶 30%股權，掛牌底價不低於約人民幣10.23億元。
• 曹操出行(02643.HK)：完成配售1200萬股配售股份，每股配售股份32.46港元，淨籌約3.83億港元。
• 金山軟件(03888.HK)：斥資2999.49萬港元回購108.86萬股，回購價27.18港元至28港元。
• 小米集團-W(01810.HK)：斥資1.46億港元回購430萬股，回購價33.94-34.02港元。
• 金蝶國際(00268.HK)：斥資1105.97萬港元回購100萬股，回購價11.05-11.1港元。

經濟事件和數據

• 2027年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克參加有關貨幣政策的對話與問答環節
• 歐洲央行行長拉加德召開貨幣政策新聞發佈會
• 美國1月31日當週首次申請失業救濟人數(萬人) 

港股新股

• 卓正醫療 | 暗盤
• 牧原股份 | 暗盤
• 大族數控 | 暗盤
• 愛芯元智 | 招股中 （今日10點截止）
• 樂欣戶外 | 招股中（今日10點截止）
• 先導智能 | 招股中
• 海致科技集團 | 招股中
• 沃爾核材 | 招股中

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美股財報：

• 盤前：殼牌、康菲石油、施貴寶、洲際交易所
• 盤後：亞馬遜、Strategy 、Roblox 、Reddit、 Affirm 

直播預告：

• 2026-02-05 09:30:00 【Arm Holdings (ARM.US) 2026財年第三季度業績電話會】
• 2026-02-05 09:30:00 【高通公司 (QCOM.US) 2026財年第一季度業績電話會】
• 2026-02-05 09:30:00 【Snap (SNAP.US) 2025年第四季度業績電話會】
• 2026-02-06 06:00:00 【亞馬遜公司 (AMZN.US) 2025年第四季度業績電話】

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