美股機會日報 | 美國1月“小非農”不及預期！禮來績後一度大漲10%，財報強勁超預期

• “小非農”人數低於預期，僅增加2.2萬個就業崗位，三大股指期貨反應平淡
• 黃金價格反彈至5000美元上方，銀價一同反彈；機構稱貴金屬“拋售潮”或已結束
• 納斯達克擬推“快速納入”新規，應對SpaceX等大型IPO
• 美參院銀行委員會民主黨人要求推遲對沃什的美聯儲主席提名
• 禮來績後一度大漲10%，Q4調整後EPS及2026年營收指引超預期

美股三大期指盤前漲跌不一，納指期貨 $NQmain 跌0.17%，標普500期貨 $ESmain 漲0.15%，道指期貨 $YMmain 漲0.18%

明星科技股盤前漲跌不一，英特爾大、谷歌、阿斯麥漲約1%，蘋果、亞馬遜、高通、英偉達漲約0.2%；AMD大跌超9%，美光科技跌約1%。

貴金屬股盤前普漲，泛美白銀、科爾黛倫礦業、金田漲超3%，哈莫尼黃金漲近3%，紐蒙特礦業、Barrick Mining、金羅斯黃金漲約2%，消息面上，黃金價格反彈至5000美元上方，銀價一同反彈。

• 段永平：投資”特斯拉基本看“市夢率”，完全靠蒙，大家好自爲之

步步高創始人、著名投資人段永平通過其雪球賬號“大道無形我有型”發文表示，對馬斯克本人看法沒啥大改變，不喜歡的東西依然不喜歡；“投資”特斯拉基本看的是“市夢率”，完全靠蒙，大家好自爲之吧。“馬斯克的產品確實很了不起，FSD，starlinks，火箭回收……，很多東西剛開始說的時候覺得像是蒙人的，結果10來年後真的做出來了。”段永平寫道，“我覺得我可以放下一些東西，試試他的產品，投資也可以做點風投啥的。”今日稍早時候，段永平發文表示，FSD確實好用，Model Y開起來也沒啥不舒服的，現在開特斯拉已經是他的首選。在去年11月上線的訪談中，段永平稱不是很喜歡馬斯克的品行，投資實際上在跟公司經營者做朋友，“我不想跟他做朋友，哪怕給我錢我也不幹”。

• 200億美元！英偉達接近投資OpenAI

據英國金融時報，受美國安全審查影響，英偉達正接近以200億美元入股OpenAI的新一輪融資，這筆交易若落地，將成爲這家芯片製造商迄今最大的一筆單筆投資，也將進一步推動兩家AI核心公司的合作。據彭博援引知情人士稱，英偉達的出資已接近完成，但交易尚未最終敲定，條款仍可能變化；OpenAI與英偉達均拒絕置評。

• 禮來績後一度大漲10%，Q4調整後EPS及2026年營收指引超預期

禮來盤前直線拉昇，一度大漲約10%至1103美元。消息面上，禮來公司第四季度調整後每股收益(EPS)爲7.54美元，上年同期爲5.32美元。禮來公司預測2026年營收將在800億至830億美元之間，市場預期爲777.1億美元。

• 諾和諾德盤前跌近4%，昨日暴跌逾14%，公司預計2026年銷售額和營業利潤下降

繼昨日收跌超14%後，諾和諾德今日美股盤前再度跌近4%。消息面上，諾和諾德Q4銷售額同比雖然下降7.6%，但仍強於分析師預期，減肥藥Wegovy銷售也高於預期。

• 優步Q4營收略高於市場預期，淨利潤同比大幅下滑96%

優步Q4營收143.7億美元，同比增長20%，市場預期爲142.9億美元；Q4淨利潤爲2.96億美元，同比下降96%；Q4每股收益爲0.14美元，上一年同期爲3.21美元，同比大幅下滑96%。

• AMD盤前大跌超9%，一季度指引“太保守”

AMD盤前跌近9%。消息面上，AMD Q4營收超百億美元創新高、保持30%以上同比增速，EPS盈利增長放緩但較分析師預期高近16%,.Q1營收指引中值98億美元，略高於共識預期，但低於超過100億美元的部分樂觀預期。有分析人士指出，雖然AMD公佈了超預期的營收利潤表現，但市場認爲，一季度指引總體略有遜色，市場期待AMD在AI加速器上有更快的份額侵蝕與更高的短期出貨量，任何相對保守的節奏都會被視作“不及預期”。

• 德州儀器75億美元收購芯科實驗室，強化工業芯片佈局

德州儀器已同意以75億美元收購芯片企業，芯科實驗室。根據兩家公司發佈的聯合聲明，芯科實驗室的股東將獲得每股231美元的現金。交易預計將在2027年上半年完成。芯科實驗室的芯片被廣泛應用於智能家居設備、工業自動化、電池儲能以及商業照明等領域。通過收購該公司，德州儀器表明其仍將專注於核心業務。上週，這家全球最大的模擬芯片製造商發佈了出人意料地強勁的銷售指引，顯示來自工業客戶和汽車製造商的需求正在回暖。由於在全球供應鏈中佔據重要地位，德州儀器在一定程度上已成爲整體經濟的風向標，反映企業對未來銷售前景的信心。

• 大摩：數據中心折舊費用或被大幅低估

摩根士丹利在最新報告中表示，超大型企業正從相對輕資產的商業模式向依賴基礎設施的運營模式轉變，因爲它們正在擴大數據中心容量，以滿足不斷增長的AI需求。該行全球研究部主管Katy Huberty表示，這一轉變具有重要的會計方面的影響。報告稱，大摩採用了一種修正後的折舊模型，該模型能夠對因在建工程餘額上升而產生的偏差進行調整。據此估算，微軟、甲骨文、Meta以及谷歌這四家公司在未來四年內可能總共需要支付超過6800億美元的折舊費用。

• “大空頭”Burry警告比特幣價格暴跌可能引發連鎖反應；加密貨幣市場在不到一週的時間內累計蒸發市值近5000億美元

Burry警告說，比特幣價格的暴跌可能會加劇成自我強化的“死亡螺旋”，對過去一年囤積比特幣的公司造成持久損害。Burry稱，這種原始加密貨幣已被證明是一種純粹的投機性資產，未能像貴金屬那樣成爲一種有效的貶值對沖工具。他表示，若進一步下跌可能會迅速加劇主要持有者的資產負債表壓力，迫使整個加密貨幣生態系統進行拋售，並引發大範圍的價值崩盤。據CoinGecko數據，自1月29日以來，加密貨幣總市值已縮水4676億美元。儘管白宮對加密貨幣展現支持的立場、機構的採納也在加速，比特幣仍較去年10月初的歷史紀錄水平下跌了約40%。

• 機構：軟件股短期內或繼續承壓

XTB的Kathleen Brooks在報告中表示，軟件股在短期內可能仍將承壓。她指出，投資者正變得更加挑剔，只選擇性地支持部分公司。進入2026年，人工智能相關交易呈現出明顯分化，短期內個股走勢仍主要由公司自身因素所驅動。這種局面可能對納斯達克指數形成壓力，因爲在多種因素作用下，投資者更偏好小盤股而非科技巨頭。不過她也表示，人工智能供應鏈並非全無亮點。“存儲器和芯片製造商將是支撐Anthropic最新工具以及未來其他產品所必需的。”

• 瑞銀：Q4利潤超預期，宣佈2026年實施30億美元回購計劃

瑞銀集團第四季度利潤超出預期，同時宣佈2026年將實施30億美元的股票回購計劃，並表示未來仍有增額潛力。該季度淨利潤爲12億美元，高於此前9.67億美元的預估值。然而，核心業務全球財富管理部門的客戶資金流入量驟降至85億美元，遠低於274億美元的預估，稅前利潤亦低於預期。投資銀行部門的交易員和交易撮合者表現優於預期，推動稅前收入增長至6.4億美元。

• 諾華：Q4核心淨利潤38.9億美元，高於預期

諾華第四季度銷售淨額133.4億美元，預估136.8億美元；核心運營利潤49.3億美元，預估49.3億美元；核心淨利潤38.9億美元，預估38.5億美元；核心每股收益2.03美元，預估2.01美元

• 葛蘭素史克Q4盈利超預期，HIV和哮喘藥物表現強勁

英國製藥巨頭葛蘭素史克週三發佈財報顯示，得益於HIV和哮喘藥物的強勁表現，該公司第四季度利潤超出預期。這家英國製藥商表示，剔除部分項目後的調整後每股收益爲25.5便士，高於分析師預期。公司預計今年利潤增長將在7%至9%之間。此前部分分析師預測的每股收益增長指引約爲6%至8%。新任首席執行官Luke Miels 設定了一個極具潛力且有望超越的目標，而抗癌藥物Blenrep的銷售額在今年也有望提振營收。

• Counterpoint：博通與臺積電或成定製芯片大贏家
• 特斯拉中國銷量連增三個月
• 自動化需求強勁，艾默生電氣Q1盈利超預期並上調全年指引

• “小非農”人數低於預期

美國1月ADP就業人數增加2.2萬人，低於市場預期中值4.8萬人。

• 納斯達克擬推“快速納入”新規，應對SpaceX等大型IPO

納斯達克考慮推出“快速納入”規則，以加快新上市大型公司的納入速度。該修訂計劃允許新上市公司在前15個交易日後加入納斯達克100指數，遠短於當前至少三個月的等待期。此舉旨在讓指數更及時地反映市場。在當前環境下，企業往往推遲多年才上市，一旦進入公開市場，便會釋放出巨大的市值規模。今年預計進行IPO的公司包括SpaceX，其潛在估值可能高達1.3萬億美元，將成爲納斯達克100指數中市值最大的公司之一。“快速納入”規則屬於一項行業徵詢方案的一部分，相關討論預計將在本月晚些時候結束。如果在徵求意見後獲得納斯達克指數管理委員會批准，該調整將在3月季度再平衡之後生效。

• 黃金價格反彈至5000美元上方，銀價一同反彈；機構稱貴金屬“拋售潮”或已結束

黃金價格連續第二天上漲，反彈至每盎司5000美元上方，投資者在貴金屬從紀錄高點歷史性暴跌之後逢低買入。週三金價一度上漲2.9%，此前一個交易日漲幅超6%，年內漲幅仍保持在17%左右。銀價同樣走高。“貴金屬的強制拋售可能已經結束了，”道明證券高級大宗商品策略師Daniel Ghali在一份報告中表示。“過去一週的劇烈波動無疑會讓散戶投資者繼續觀望，從而減少一個日益重要的買家羣體。”

相關機會： $SLV  $ZSL  $AGQ  $GLD  $GLL  $UGL 

• 美參院銀行委員會民主黨人要求推遲對沃什的美聯儲主席提名

美國司法部正在調查鮑威爾在美聯儲大樓翻新工程中可能存在的不當犯罪行爲。同時，他們還對庫克展開獨立調查，原因是有人指控庫克存在抵押貸款欺詐行爲。特朗普總統曾試圖解僱庫克，而上週特朗普提名沃什在鮑威爾任期結束後的 5 月接替他的職位。美國參議院銀行委員會由 13 名共和黨人和 11 名民主黨人組成，這意味着如果一名共和黨參議員投反對票，再加上所有民主黨人一起反對，那麼該委員會就會陷入僵局，致使該任命無法提交全體會議表決。“我們要求您推遲對沃什先生的任何提名程序，直到涉及鮑威爾主席和庫克理事的處於某種目的的刑事調查結束爲止，”以馬薩諸塞州民主黨參議員伊麗莎白·沃倫爲首的民主黨參議員們寫道。

相關機會： $GLD 

瑞銀：維持亞馬遜"買入"評級，目標價從310美元升至311美元

Evercore ISI集團：維持沃爾瑪"跑贏大市"評級，目標價從125美元升至130美元

富國銀行：上調聯邦快遞評級從"標配"至"超配"，目標價從295美元升至380美元

RBC Capital：維持強生"跑贏大市"評級，目標價從240美元升至255美元

Piper Sandler：維持Palantir Technologies"超配"評級，目標價從225美元升至230美元

豐業銀行：維持甲骨文"跑贏大市"評級，目標價從260美元下調至220美元

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1、英偉達：隔夜跌2.84%，收盤價報180.34美元

• 一看漲期權（NVDA_260204_CALL_182.5 ）Vol/OI 比率高達211.14，成交量達11.89萬張，未平倉量563張，行權價爲182.5美元，行權日在2026-02-04，該張期權跌75.3%，意味着有短線資金在回調中博反彈。

2、PayPal Holdings, Inc.：隔夜跌20.31%，收盤價報41.7美元

• 一看漲期權（PYPL_260206_CALL_44.0 ）Vol/OI 比率高達158.95，成交量達2.07萬張，未平倉量130張，行權價爲44.0美元，行權日在2026-02-06，該張期權跌97.39%，意味着有資金在PayPal暴跌後博反彈。

3、微軟：隔夜跌2.87%，收盤價報411.21美元

• 一看漲期權（MSFT_260204_CALL_415.0 ）Vol/OI 比率高達156.76，成交量達2.02萬張，未平倉量129張，行權價爲415.0美元，行權日在2026-02-04，該張期權跌85.33%，微軟績後股價持續走弱，有資金仍在押注股價反彈。

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經濟事件和數據

美國1月標普全球服務業PMI終值  | 22：45

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直播預告

優步 (UBER.US) 2025年第四季度業績電話會 | 21：00

禮來公司 (LLY.US) 2025年第四季度業績電話會 | 23：00

谷歌 (GOOG.US) 2025年第四季度業績電話會 | 5日5：30

以上就是今天的美股消息，歡迎留言討論，祝您投資順利！

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